1Z101000 工程经济
知识点1:资金时间价值的概念
【考频指数】★★★★ 【考点精讲】
一、资金的价值是随时间变化而变化的，是时间的函数，随时间的推移而增值，其增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。其实质是资金作为生产经营要素，在扩大再生产及其资金流通过程中，资金随时间周转使用的结果。 二、影响资金时间价值的因素：
1.资金的使用时间。在单位时间的资金增值率一定的条件下，资金使用时间越长，则资金的时间价值越大；使用时间越短，则资金的时间价值越小。
2.资金数量的多少。在其他条件不变的情况下，资金数量越多，资金的时间价值就越多；反之，资金的时间价值则越少。
3.资金投入和回收的特点。在总资金一定的情况下，前期投入的资金越多，资金的负效益越大；反之，后期投入的资金越多，资金的负效益越小。而在资金回收额一定的情况下，离现在越近的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越多；反之，离现在越远的时间回收的资金越多，资金的时间价值就越少。
4.资金周转的速度。资金周转越快，在一定的时间内等量资金的周转次数越多，资金的时间价值越多；反之，资金的时间价值越少。 【经典例题】
1.下列关于资金时间价值的说法中，错误的是（ ）。 A.任何资金的闲置，都会损失资金的时间价值 B.金额不等，发生在不同时点的两笔资金可以等值 C.单利计算没有考虑资金的时间价值
D.资金的多少是影响资金时间价值的因素之一 【答案】C
【解析】本题考查的是资金时间价值的概念。利息就是资金时间价值的一种重要表现形式，不管是单利还是复利都是考虑了资金的时间价值，只是考虑的方式不同。所以选项C的说法是错误的。
2.提高资金时间价值的途径有（ ）。
A.在单位时间的资金增值率一定的条件下，延长使用时间 B.在其他条件不变的情况下，增加资金数量
C.在总资金一定的情况下前期投入资金增加，后期投入资金量减少 D.在总资金一定的情况下，调整周转速度
E.在总资金一定的情况下，减少前期投入，加大回收力度 【答案】ABC
【解析】本题考查的是资金时间价值的概念。根据资金时间价值的影响因素，资金的使用时间越长、早期的数量越多、周转速度越快，产生的增值越高。调整周转速度（D），可能加快，也可能减缓，故不予选择。
知识点2:利息的计算
【考频指数】★★★ 【考点精讲】
一、利息就是资金时间价值的一种重要表现形式。通常用利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度，用利率作为衡量资金时间价值的相对尺度。在工程经济中，利息常常是指占用资金所付的代价或者是放弃使用资金所得的补偿。
二、利率就是在单位时间内所得利息额与原借贷金额之比，通常用百分数表示。决定利率高低的因素有：
1.利率的高低首先取决于社会平均利润率的高低，并随之变动。
2.在社会平均利润率不变的情况下，利率高低取决于金融市场上借贷资本的供求情况。
3.借出资本要承担一定的风险，风险越大，利率也就越高。
4.通货膨胀对利息的波动有直接影响，资金贬值往往会使利息无形中成为负值。 5.借出资本的期限长短。贷款期限长，不可预见因素多，风险大，利率就高；反之利率就低。
三、利息计算的方法： 1.单利
所谓单利是指在计算利息时，仅用最初本金来计算，而不计入先前计息周期中所累积增加的利息，即通常所说的“利不生利”的计息方法。 2.复利
所谓复利是指在计算某一计息周期的利息时，其先前周期上所累积的利息要计算利息，即“利生利”、“利滚利”的计息方式。
同一笔借款，在利率和计息周期均相同的情况下，用复利计算出的利息金额比用单利计算出的利息金额多。 【经典例题】
1.某施工企业从银行借款100万元期限为3年，年利率8%，按年计息并于每年末付息，则第3年末企业需偿还的本利和为（ ）万元。 A.100 B.124
C.126 D.108 【答案】D
【解析】本题考查的是利息的计算。由于是每年计息且每年末付息，所以为单利计息。第3年末的本利和为100×8%+100＝108（万元）。
2.某施工企业年初向银行贷款流动资金100万元，按季计算并支付利息，季度利率2%，则一年支付的利息总和为（ ）万元。 A.8.00 B.8.08 C.8.24 D.8.40 【答案】A
【解析】本题考查的是利息的计算。100×2%×4＝8（万元）。
知识点3:现金流量图的绘制
【考频指数】★★★ 【考点精讲】
现金流量图是反映技术方案资金运动状态的图示，即把技术方案的现金流量绘入一时间坐标图中，表示出各现金流入、流出与相应时间的对应关系。 现金流量图的作图方法和规则：
1.以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个时间单位，可取年、半年、季或月等；时间轴上的点称为时点，通常表示的是该时间单位末的时点；0表示时间序列的起点。
2.相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况，现金流量的性质（流入或流出）是对特定的人而言的。对投资人而言，在横轴上方的箭线表示现金流入，即表示收益；在横轴下方的箭线表示现金流出，即表示费用。
3.在现金流量图中，箭线长短与现金流量数值大小本应成比例。但由于技术方案中各时点现金流量常常差额悬殊而无法成比例绘出，故在现金流量图绘制中，箭线长短只要能适当体现各时点现金流量数值的差异，并在各箭线上方（或下方）注明其现金流量的数值即可。
4.箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。
要正确绘制现金流量图，必须把握好现金流量的三要素，即：现金流量的大小（现金流量数额）、方向（现金流入或现金流出）和作用点（现金流量发生的时点）。 【经典例题】
1.某企业计划年初投资200万元购置新设备以增加产量。已知设备可使用6年，每年增加产品销售收入60万元，增加经营成本30万元，设备报废时净残值为20万元。对此项投资活动绘制现金流量图，则第6年末的净现金流量可表示为（ ）。 A.向下的现金流量，数额为50万元 B.向上的现金流量，数额为30万元 C.向上的现金流量，数额为50万元 D.向下的现金流量，数额为30万元 【答案】C
【解析】本题考查的是现金流量图的绘制。销售收入60万元、净残值20万元是现金流入，经营成本30万元是现金流出，所以第六年末的净现金流量为：60+20-30＝50万元，正的，所以箭头向上。
2.关于现金流量图绘图规则说法，正确的有（ ）。 A.箭线长短要能适当体现各时点现金流量数值大小的差异 B.箭线与时间轴的交点表示现金流量发生的时点 C.横轴是时间轴，向右延伸表示时间的延续 D.现金流量的性质对不同的人而言是相同的 E.时间轴上的点通常表示该时间单位的起始时点 【答案】ABC
【解析】本题考查的是现金流量图的绘制。根据资金时间价值的概念及现金流量图的绘图规则，现金流量的性质对于不同的人来说是不同的，所以需要首先确定现金流量的分析主体，才能确定是现金流入或现金流出；时间轴上的点，通常表示该时间单位的期末时点。
知识点4:终值、现值和等值计算
【考频指数】★★★★★ 【考点精讲】
终值、现值和等值计算的两个系列条件：（P表示现值，F表示终值，A表示年金） 1.一次支付系列现金流量，又称整存整付，是指所分析技术方案的现金流量，无论是流入或是流出，分别在各时点上只发生一次。 已知现值求终值F＝P（F/P，i，n）＝P×（1+i）n 已知终值求现值P＝F（P/F，i，n）＝F×（1+i）-n
两者互为逆运算。在（F/P，i，n）这类符号中，括号内斜线上的符号表示所求的未知数，斜线下的符号表示已知数。（F/P，i，n）表示在已知P、i和n的情况下求解F的值。
2.等额支付系列现金流量，在工程经济中，多次支付是最常见的支付情形。多次支付是指现金流量在多个时点发生，而不是集中在某一个时点上。
已知年金求终值： 已知年金求现值：
其实质是
与F＝P×（1+i）n两个公式的结合。
由推导出：
从公式推导中也可以看出年金、终值、现值他们三者是可以互相推导的。 【经典例题】
1.某施工企业投资200万元购入一台施工机械，计划从购买日起的未来6年等额收回投资并获取收益。若基准收益率为10%，复利计息，则每年末应获得的净现金流入为（ ）万元。
A.200×（A/P，10%，6） B.200×（F/P，10%，6） C.200×（A/P，10%，7） D.200×（A/F，10%，7） 【答案】A
【解析】本题考查的是终值和现值计算。200万为现值，6年等额回收投资并取得收益，则求A。
2.下列关于现值P、终值F、年金A、利率i、计息期数n之间关系的描述中，正确的是（ ）。
A.F一定、n相同时，i越高、P越大 B.P一定、n相同时，i越高、F越小 C.i、n相同时，F与P呈同向变化 D.i、n相同时，F与P呈反向变化 【答案】C
一级建造师考试《工程经济》高频考点汇编
