构如图2：
二、家庭财务比率情况分析
从上面两张图中，我们可以看到Kate的收入73%来自于固定的工资薪金收入，年终奖和公司股票分红这两项收入实际上还是与她现职工作有关，而基本无其他投资收入，她坚持了一年的基金定投还亏损10%，在投资方面，Kate需要优化的空间较大。
家庭资产结构上，Kate的实物资产（自住房产60万元）在整个家庭资产中占比达到80%，稍微偏高了一些；流动性资产（1万元）和金融资产（14万元）在整个家庭中占比仅为1%和19%左右，与各自理想经验数值的差距都比较大,今后有待改善。
下面我们结合Kate女士家庭财务量化指标来做具体分析。 1、节余比例=当期节余/净收入=4000/9000*100%=44%
该比例应在60%左右比较合适，Kate应适当在消费支出方面多做些计划，控制不必要的花费。
2、流动性比率=流动性资产/每月支出=10000/5000*100%=2
流动性比率反映Kate的流动性资产仅能满足其2个月的开支，相对较低。一般流动性比率应控制在3-6左右比较适宜，即应安排3-6个月的日常支出资金作为应急金，由于目前Kate的月收入较为稳定，因此该比率提高到4即可，以Kate的月度消费水平算，她保留15000-20000元的应急流动资金是很有必要的，这部分资金不能作为投资，以现金或活期存款方式存放。
3、净资产流动比率=流动资产/净资产=10000/650000*100%=1.54% 该指标的理想值一般为15%，Kate的这项财务指标仅为1.54%，短期内应在节流方面多做些规划，尽快提高流动资产比例。
4、偿付比率：净资产/资产＝650000/740000*100%=87.84%
偿付比率一般标准为50%以上，Kate的偿付比率远高于标准水平，表明Kate偿还债务能力很强。
5、财务偿还率=每月债务偿还额/每月税后收入额＝0
目前Kate的负债主要为房贷，她的月供还款支出全部由公积金偿还，未占用其可支配收入，这笔负债并未给她造成现金压力，但同时也看到Kate在使用个人信用方面较偏向保守。
6、投资与净资产比率=投资资产/净资产＝140000/650000*100%=21.54% 一般认为投资与净资产的比率应保持在50%以上，才能保证其净资产有较为合理的增长率，Kate的这个财务指标偏低，应适当增加投资。
7、财务自由度=投资性收入/消费支出=(30000-4800)/80000*100%=31.5% 我们了解到Kate的投资性收入主要为公司原始股年度分红30000元，但是她坚持了一年的基金定投收益为-10%，可以算出，这笔基金定投实际亏损为4800元(4000*12*10%)，因此，Kate的全年净投资收入应为30000-4800=25200元，而她的全年消费性支出包括两部分：基本消费支出和旅游花费，共计80000元。财务自由度的理想值在20%-100%之间，从Kate的情况来看，她的财务自由度虽然在理想值范围内，但值得注意的是，她的投资收益绝大部分来自所持有的公司原始股，而其数量和性质尚需确认，比如股权是否设限等问题，如果她另谋他职，会否影响这部分收益，这其中的风险因素应慎重考虑。这也有可能对她的财务自由度产生较大影响，而她的基金定投目前仍处于亏损状态，所以总体来看，她的财务自由度并不高。
三、家庭财务状况特点分析
综合以上分析，Kate的家庭财务状况有着以下几个特点：
1、现金储蓄能力较弱。
2、偿债能力较强，财务状况很安全。
3、金融资产结构不合理：流动性资产比例过小，品种单一，投资收入少。
第三部分：理财规划建议
一、理财规划基本假设
考虑到20年后Kate女士将届退休年龄，本理财规划时段暂定为2008年7至2028年7月，由于所掌握的基础信息不够完整、未来国内外经济环境的不确定性等因素影响，为了便于我们做出数据详实的理财规划，我们对以下内容进行了合理的预测：
(一)预期通货膨胀率
今年上半年我国国民经济仍处于快速增长的通道，GDP同比增长10.4%，比上年同期回落1.8个百分点，CPI上涨7.9%，比1-5月份下降0.2个百分点，比上年同期上涨3.1个百分点。从2007年开始，我国CPI一改前些年平稳运行格局而持续攀升，今年2月份达到8.7%的峰值，虽然上涨的态势有所回落，但通货膨胀压力不容忽视。虽然国家宏观经济调控已取得初步成效，但我国的国内外经济形势较为复杂，通货膨胀压力仍较大，因此我们预测长期的平均通货膨胀率为4%。
(二)利率水平
2004年以来，央行已经进行了多次利率上调，现行一年期人民币存款利率已达4.14%，虽然预计利率上调还有空间，但随着宏观调控成效初步显现，通货膨胀开始回落，我们预计未来人民币利率水平不会有大幅的波动。
(三)预测收入增长率
IT行业作为一个高收入行业，收入相对稳定可靠，可预测Kate未来收入年增长
率平均为1.5%。
(四)最低现金持有量
一般而言，从财务安全和投资稳定性角度考虑，一个家庭应当持有可以满足其3-4个月开支的最低现金储备，以备不时之需。根据Kate的收支情况，我们建议的最低现金持有量为1.5万元。
(五)最高现金持有量
一般而言，从投资角度考虑，一个家庭应当设置一个最高现金持有额。超出这个额度的部分应该考虑采用合理的投资方式，已增加这部分资金的收益。我们建议Kate的最高现金持有量为2.5万元。
(六)风险偏好测试
我们针对Kate做了一个风险承受能力测试如下表4，测试结果显示，她具备中等偏上的风险承受能力，根据她对投资产品等的认知和关心程度，我们认为她对风险的认知水平处于中等。
表4：Kate的风险承受能力测试表
得分 项目 年龄 就业状况 家庭负担 投资经验 10分 8分 6分 4分 2分 得分 40 8 10 6 4 4 72 总分50分，25岁以下者50分，每多一岁少1分，75岁以上者0分 公教人员 未婚 10年以上 上班族 双薪、无子女 自宅、无房贷 6～10年 总分 佣金收入者 自营事业者 房贷<50% 2～5年 房贷>50% 1年以内 懂一些 失业 无自宅 无 一片空白 双薪有子女 单薪有子女 单薪养三代 置产状况 投资、不动产 投资知识 有专业、证照 财金科、系毕业 自修有心得
以上是我们所做的一些基本假设，在实际操作中，仍需要根据Kate的实际情况、风险偏好和宏观经济环境来加以分析和判断，方能制定合理的理财策略。
二、理财建议
根据以上对Kate女士的财务状况分析及一些基本假设，针对她的理财目标，我们认为可从短期到中长期分步骤实施理财规划：
(一)消费支出规划
我们认为，Kate在短期内应尽快提高流动资产比例，适当压缩月花销支出额。根据上海目前的生活消费水平，象Kate这样的单身女白领，交通、清洁、日用和伙食等方面的基本消费可控制在3000元左右，再加上提高生活质量的娱乐等花费1000元，月平均消费支出可维持在4000元左右，则每月可多结余1000元。在短期内可大大提高其现金流，补充其应急资金。
(二)购置车辆计划建议
通过前面的分析，我们不建议Kate在短期内购置车辆。但是，在3-5年的中期规划中，我们认为随着Kate的个人资产积累和生活质量的进一步提高，购置代步车的计划还是可以实现的。因此，我们建议她将购车计划延后两年，届时视自身的财务状况再行调整规划。
(三) 资产配置和投资规划
在资产配置和投资方面做好规划对Kate今后的财务自由度提升非常重要，我们认为应在了解国内金融理财产品的基础上，对其投资和资产配置进行调整。
目前国内主要的金融理财产品（除股票外）如下表5：
表5：国内金融机构投资的金融产品
投资品种 活期储蓄 定期储蓄 人民币理财产品 国债 储蓄型分红保险 保本基金 收益来源 利息 利息 利息 利息 分红 分红、价差 可能年收益率 0.72% 4% 4% 5% 3%—5% 根据信托合同 主要风险 很小 利率波动 利率波动 利率波动 短期内流动性差 违约风险 流动性 好 一般 一般 一般 较差 较差 安全性 高 高 高 高 较高 较低
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