三、股票基金的类型
（一）按投资市场分类，可以分为国内、国外、全球股票基金三大类。
（二）按股票规模分类，可以分为小盘、中盘与大盘股票。（5亿元和20亿元或20%和50%为区分）
（三）按股票性质分类，可以分为价值型股票基金与成长型股票基金。 （四）按基金投资风格分类，可以分为9种类型（九宫格）
（五） 按行业分类， 可以分为基础行业基金、资源类股票基金、房地产基金、金融服务基金、科技股基金。
四、 股票基金的投资风险
分为系统性风险、非系统性风险以及管理运作风险。 五、 股票基金的分析方法
通常采用一系列指标来分析股票基金。
（一）反映基金经营业绩的指标（基金分红、已实现收益、净值增长率） 净值增长率指标是最主要分析指标，最能全面反映基金的经营业绩。
净值增长率=（期末份额净值-期初份额净值+每份期间分红）/期初份额净值*100%
（二）反映基金风险大小的指标（标准差、β值、持股集中度、行业投资集中度、持股数量）
β=（基金净值变化率/股票指数变化率）*100%
持股集中度=（前十大重仓股票市值/基金投资股票总市值）*100%
（三）反映股票基金组合特点的指标（所持有股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率） （四）反映基金操作成本的指标（费用率=基金运作费用/基金平均净资产*100%） （五）反映基金操作策略的指标（基金股票周转率）
第三节 债券基金
一、债券基金在投资组合中的作用 债券基金是收益、风险适中的投资工具。 二、债券基金与债券的不同
（一）债券基金的收益不如债券的利息固定。 （二）债券基金没有确定的到期日。
（三）债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测。 （四）投资风险不同。
三、债券基金的类型（久期与信用等级的九宫格）
四、债券基金的投资风险（重要考点，常以多项选择题目出现）
（一）利率风险 （二）信用风险 （三）提前赎回风险 （四）通货膨胀风险
五、债券基金的分析方法。（许多指标与股票基金类似，其中久期指标是债券基金的特殊分析指标，需要重点掌握。
久期：指一只债券的加权到期时间，它综合考虑了到期时间、债券现金流以及市场利率对债券
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价值的影响，可以用来反映利率的微笑变动对债券价格的影响，因此是一个很好的债券利率风险衡量指标。
债券基金的久期：等于基金组合中各个债券的投资比例与对应的债券久期的加权平均。债券基金的久期越长，净值的波动幅度就越大，所承担的利率风险就越高。
第四节 货币市场基金
一、货币市场基金在投资组合中的作用。
与其他类型的基金相比，货币市场基金具有风险最低、流动性最好的特点。 二、货币市场工具
通常指到期日不足1年的短期金融工具。 三、货币市场基金的投资对象
（现金；1年以内的银行定期存款大额存单&债券回购&中央银行票据；剩余期限在397天的债权&资产支持证券）
货币市场基金的限制投资对象：
（1）股票 （2）可转换债券 （3）剩余期限超过397天的债券
（4）信用等级在AAA级以下的企业债券。5）国内信用评级机构评定的A-1的短期融资券；6）流通受限的证券 四、货币市场基金的风险
货币市场基金的风险低，并不意味货币市场基金没有投资风险。 五、货币市场基金的分析方法
收益分析：日每晚份基金净收益和最近7日年化收益率
风险分析：投资组合平均剩余期限（<180天或90天）；融资比例（回购资金约<20%）；浮动利率债券投资情况
第五节 混合基金
一、混合基金在投资组合中的作用
混合基金的风险低于股票基金、预期收益高于债券基金。
二、混合基金的类型（偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金、灵活配置型基金） 三、混合基金的风险
混合基金的风险主要取决于股票和债券配置的比例大小。（偏股型基金50%-。70%；债权平衡基金40%-60%；偏债基金）
第六节 保本基金 一、保本基金的特点
最大特点是在满足一定期限后，为投资者提供本金或收益的保障。
二、保本基金的保本策略（CPPI规定比例投资组合保险策略【国内】和对冲保险策略【以来
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衍生品】，作为一般知识掌握即可）
三、保本基金的类型（本金保证、收益保证、红利保证） 四、保本基金的投资风险
1、期限的限制。 2、在一定程度上限制了基金收益的上升空间。 3、存在一定的机会成本。 五、保本基金的分析方法（保本期、保本比例、赎回费、安全垫、担保人等）
第七节 交易型开放式指数基金（ETF） 一、ETF的特点（三大特点） 1、被动操作的指数型基金
2、独特的实物申购赎回机制（ETF最大的特色） 3、实行一级市场与二级市场并存的交易制度。 二、ETF的套利交易
当同一商品在不同市场上价格不一致时就会存在套利交易。由于ETF既可以在一级市场交易，又可以在二级市场交易，因此可以进行跨市场套利。 三、ETF的类型
1、根据ETF跟踪指数的不同，可以分为股票型ETF、债券型ETF。 2、根据指数复制方法不同，可以分为完全复制ETF和抽样复ETF。 我国首只ETF——上证50ETF采用的就是完全复制法。 四、ETF的风险（系统性风险、二级市场偏差，跟踪误差） 五、ETF的分析方法（请同学们自己复习掌握）
第八节：QDII基金 1，境内募集，境外投资
2，QDII不得有行为：购买不动产；房地产抵押按揭；贵重金属或凭证；实物商品；借入现金
<10%，利用融资购买证券；证券承销业务；参与未持有基础资产的卖空交易 3，风险：汇率风险；国别风险、新兴市场风险；市场风险；流动性风险。
第三章 基金的募集、交易与登记
第一节、基金的募集与认购 【一】基金的募集 （一）基金募集的程序
申请、核准、发售、基金合同生效四个步骤。
（二）申请募集文件申请报告；草案（基金合同、基金托管协议、招募说明书）
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（三）募集申请的核准和发售
国家证券监管机构应当自受理封闭式募集申请之日起6个月内作出核准或者不予核准的决定。基金的募集期限自基金份额发售之日起计算，不得超过3个月。发售前3日公布招募说明书和基金合同等文件。 （四）基金合同生效
1、 开放式基金：基金份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币。基金份额持有人的人数不少于200人。
2、 封闭式基金：总额达到核准规模的80%；持股人不少于200人。
期满10日内聘请机构验资；验资后10日内提交证监会材料。证监会收到后3日内给予书面去人。
如不生效：固有资产承担债务和费用；30日内规划已缴投资额； 【二】基金认购： 一、开放式基金的认购
（一）开放式基金的认购渠道：
目前，我国可以办理开放式基金的认购业务的机构主要是：基金管理人或委托的商业银行、证券公司等其他经认可的机构。。 （二）认购步骤
1、 开户（基金账户-登记机构；资金账户-代销银行） 2、 认购 （全额缴款；可以多次认购） 3、 确认（T+2日确认） （三）认购方式与认购费率 1、认购方式（金额认购） 2、前端收费模式与后端收费模式
前端受费模式是指在认购基金份额时就支付申购费用的付费模式；
后端收费模式是指在认购基金份额时不收费，在赎回基金时才支付认购费用的收费模式。后端收费主要是为了鼓励投资者长期持有基金。 3、认购费率
认购费用=净认购金额*认购费率（净认购金额=认购金额/（1+认购费率） （四）不同基金类型的认购费率
开放式基金的认购费率不得超过认购金额的5%。
目前，我国股票基金的认购费率一般为1%—1.5%，债券基金通常在1%以下，货币基金一般为0。
（五）最低认购金额与追加认购金额
目前，我国开放式基金的最低认购金额一般为1000元。
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二、封闭式基金的认购 网上发售和网下发售 份额认购制度， 1元面额+0.01元费用 三、ETF份额的认购
按支付对价的种类不同，ETF份额的认购又可分为现金认购（网上认购和网下认购）和证券认购（网上认购）。
四、LOF份额的认购（只有深交所由此业务，账户必须为深交所的） 场外认购：登记于开放式基金注册登记系统 场内认购：登记于证券登记计算系统 五、QDII份额认购
人民币认购；可以用美元等外汇为计价货币认购 可以根据特点确认基金面额 步骤为：开户 认购 确认
第二节 基金的交易、申购、赎回 【一】封闭式基金的交易
（一）上市交易条件（重点掌握，常以多项选择题目出现） 1、 基金发售规模达到核准规模的80%以上， 2、 基金合同期限为5年以上，
3、 基金募集金额不低于2亿元人民币， 4、 基金份额持有人不少于1000人， 5、 基金份额上市交易规则规定的其他条件。 （二）交易账户的开立
（三）交易规则与股票相同。 （时间：9:30-11:30；13:00-15:00；价格优先，时间优先；报检单位每份价格；最小变动0.001元人民币；最少数量100份；单笔小于100万份；T+1日交割；10%涨跌限制。 （四）交易费用。
目前，我国基金交易佣金小于成交金额的0.3%，不足5元的按5元收取。 目前，我国封闭式基金不收取印花税。 （五）折（溢）价率
折（溢）价率=（市场价格—基金份额净值）/基金份额净值*100%
【二】开放式基金的申购赎回 一、 申购、赎回的概念
申购：投资者购买基金份额；（在募集期限内成为认购）
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2012证券投资基金考试重点汇总
