财务报表分析 网络核心课程形成性考核
学校名称: 学生姓名: 学生学号: 班 级:
国家开放大学 编制
使用说明:
1.本考核册适用于参加国家开放大学新平台试点的学生。 2.本考核册是国家开放大学财务报表分析课程形成性考核的依据。 3.从提供的资料中选择一个公司,并以选定公司的资料为基础进行分析; 4.除了题目提供的基础资料外,学生必须自己从各种渠道搜集选定公司的其他相关资料(包括同行业资料)。
5.根据各次记分作业的要求,选用恰当的分析方法,进行必要的指标计算及分析说明,并作出相应结论。
6.由于本课程的四次记分作业具有连贯性,因此学生第一次选定题目资料所提供的某个公司后,后面各次作业都必须针对同一公司进行分析。 7. 考核说明:
本课程分形成性考核和期末考试两部分,其中形成性考核成绩占60%,期末考试占40%。
课程总成绩满分为100分,合成成绩达到60分(及格)及以上分数者可获得该课程规定学分,否则不获得该课程分,课程成绩以合成成绩记录。
本课程的形成性考核以满分100分计算,包括:
序 次 形式与内容 1 2 3 4 5
形成性考核分数统计表 得分 记分作业一 记分作业二记分作业三记分作业四综合评价(满分20) (满分20) (满分20) (满分25) (满分15) 总计 记分作业:偿债能力分析 记分作业:营运能力分析 记分作业:获利能力分析 记分作业:财务报表综合分析 学习过程综合评价
布置时间 第六周 第十周 第十二周 第十五周 第一周
提交时间 第十周 第十二周 第十四周 第十八周 第十九周
权 重及分数 20%, 20分 20%, 20分 20%, 20分 25%, 25分 15%, 15分
“财务报表分析”记分作业1 作业一:偿债能力分析 请根据您选择的一个上市公司年报,完成对该公司的偿债能力分析! 请于第十周之前提交。满分20分。
姓 名: 学 号: 得 分: 教师签名: 偿债能力是指企业偿还各种到期债务的能力,在市场经济条件下,企业作为一个独立的经济实体,偿债能力的强弱直接会影响到企业的支付能力、信用、信誉及能不再融资等一系列问题,甚至影响企业经营能力。企业的财务风险受这部分负债影响较大,如果不能及时偿还,企业就可能陷入财务困境,甚至走向破产倒闭。因此,企业的管理者、股权投资者、债权人等都十分重视和关心企业的偿债能力。偿债能力的强弱关系着企业承受财务风险能力的大小,关系着企业投资机会的多少和盈利能力的高低,关系着能否按期收回本金和利息。上市公司短期偿债能力强弱对于债权人,特别是银行等金融机构或者其他非金融机构来说最为重要,在很大程度是决定着他们出借的资金是否能按期收回并获得预期报酬。因此,通过对企业偿债能力的研究进行分析从而完善企业的偿债能力具有重要的意义。
由于债务分为短期债务和长期债务,因此,偿债能力分为短期偿债能力和长期偿债能力。
一、短期偿债能力分析
短期偿债能力是指企业偿付流动负债的能力,通过以下的分析可以看出格力的短期偿债能力总体来说比较稳定,但是相对偏弱。
流动资产 流动负债
速动资产 流动资产-存货
速动比率= =
流动负债 流动负债 流动比率=
现金比率=
可立即运用资金
=
流动负债
货币资金+交易性金融资产
流动负债
格力电器近三年的短期偿债能力分析指标
流动资产 流动负债 流动比率 流动资产 存货 流动负债 速动比率 货币资金 衍生金融资产 流动负债 现金比率 2014年 120,143,478,823.10 108,388,522,088.33 1.108 120,143,478,823.10 8,599,098,095.97 108,388,522,088.33 1.029 54,545,673,449.14 84,177,518.23 108,388,522,088.33 0.504 2015年 120,949,314,644.95 112,625,180,977.76 1.074 120,949,314,644.95 9,473,942,712.51 112,625,180,977.76 0.99 88,819,798,560.53 0.00 112,625,180,977.76 0.789 2016年 142,910,783,531.64 126,876,279,738.70 1.126 142,910,783,531.64 9,024,905,239.41 126,876,279,738.70 1.055 95,613,130,731.47 250,848,418.63 126,876,279,738.70 0.756 1.流动比率。
是衡量企业短期偿债能力的核心比率,其计算公式为:流动比率=流动资产/流动负债。流动比率超高,说明企业偿还流动负债的能力越强,流动负债得到偿还的保障越大。但
是过高的流动比率也并不是好现象,因为流动比率过高,可能是企业滞留在流动资产上的资金过多,未能有效的加以利用,可能会影响企业的盈利能力。
流动比率在2:1左右比较合适,从表中可以看出格力电器有限公司2014、2015、2016年的流动比率分别为1.108、1.074、1.126,这个数值代表了每1元的流动负债,有多少元流动资产作为保障。从以往的数据中我们也可以知道,格力的流动比率相对比较稳定,介于1.0—1.13之间,但是处于信仰的水平,这个数据表明格力的短期偿债能力比较差。这个现象可能与格力这几年的投资活动有着不可推脱的关系,比如格力店面的快速扩张,物流网的建设,对金融机构、理财产品的投资等等。
2.速动比率。
流动比率虽然可以用来评价企业的短期偿债能力,但人们还是希望获得比流动比率更进一步的有关企业的短期偿债能力的比率指标,这个指标被称为速动比率,也被称为酸性测试比率。其计算公式为:速动比率=(流动资产-存货)/流动负债。
从前面的分析可以看出,流动比率在评价企业的短期偿债能力时,存在一定的局限性,而通过速动比率来判断企业短期偿债能力似乎更好一点,因为它撇开了变现能力较差的存货。速动比率越高,说明企业的短期偿债能力越强。
一般认为速动比率为1:1时比较适合,从表中可以看出格力电器有限公司2014、2015、2016年的速动比率分别