圣才电子书www.100xuexi.com十万种考研考证电子书、题库视频学习平台夏德仁《货币银行学》课后习题第四章利息与利率一、重要概念1．利息答：利息是货币所有者（债权人）因贷出货币而从借款人（债务人）那里获得的报酬。从债务人的角度来看，利息则是借入货币或货币资本所付出的代价。利息在本源上是剩余价值或利润的一部分。利息是伴随着信用关系的发展而产生的经济范畴，并构成信用的基础。在远古时代就有了借贷行为，因此利息作为一种占有使用权的报酬早就出现了。当时以实物形式如谷物、布匹等进行利息的支付。随着商品货币经济的发展，利息的支付逐渐过渡到货币形式上来。在资本主义社会中，利息是借贷资本家因贷出货币资本而从职能资本家那里获得的报酬。在处于社会主义初级阶段的我国，以公有制为主体的多种所有制并存，各经济主体之间形成了各种各样的信用关系。其中，利息所依存的资金借入方与贷出方的关系是最基本的信用关系，利息的普遍存在也就是必然的。因为在现代市场经济中，所有的信用活动都是以偿还债务并支付利息为条件的特殊的价值运动，我国的社会主义市场经济亦不例外。2．利率答：利率又称“利息率”。是一定期限内利息额与本金额的比率。利率是计算利息额的依据，是调节经济发展的重要杠杆。利率的高低对资金借出者来说，意味着收益的多少；对资金使用者来说，则意味着成本的高低。从期限看，利率一般有年利率、月利率和日利率三种。现实生活中的利率都是以某种具体形式存在的，如三个月期贷款利率、一年期储蓄存款利率、六个月期公债利率、可转让大额定期存单利率、贴现利率等。随着金融活动的日益拓1/26圣才电子书www.100xuexi.com十万种考研考证电子书、题库视频学习平台展，金融活动方式日益多样化，利率的种类也日益增多。3．单利答：单利法计算是指不论期限长短，利息仅按借贷本金、利率和期限一次计算。其计算公式为：利息=本金×利率×期限，若以S表示本利和，P表示本金，I表示利息，r表示利率，n表示借贷期限，则有：I?P?r?n，S?P?r?n?1?。其中，利率和期限要搭配一致。若期限是年，利率要用百分之几来表示，以此类推。单利法的优点在于计算简便，适用于短期信用，且对借款者来说，利息负担较轻。其缺点是没有充分考虑到资金的时间价值问题，即利息不再计算利息。在我国，所有存款、国库券和绝大多数借款都是采用单利法计息。4．复利答：复利法是指按一定期限（如1年或1季）将一期所生利息加入本金后再计算下期利息，逐期滚算直至借贷期满的一种计息方法，俗称“利滚利”，通常适用于中长期的借贷和投资。若以Sn表示到期为止的复利本利和，P表示本金，I表示复利利息，r表示利率，n表示借贷期限，则有：Sn?P??1?r?，I?S－P，式中，?1?r?称为复利系数。利法n
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反映了利息的本质特征，充分肯定了资金可以只依据其所有权而取得分配部分社会产品的权利，同时较好地反映了资金的时间价值，能有效地促使贷款人节约资金使用，加速资金周转。5．利率体系答：利率体系是指一国家在一定时期内务类利率按一定的规则所构成的系统。利率体系的划分方式有两种：①按所依附的经济关系划分为存款利率和贷款利率；②按借贷主体划分为银行利率（中央银行利率和商业银行利率），非银行金融机构利率，有价证券利率和市场2/26圣才电子书www.100xuexi.com十万种考研考证电子书、题库视频学习平台利率。各种不同的利率均按期限划分为不同的档次。利率体系的简单与复杂，主要取决于经济金融发展的需要。中国自改革开放以来，主要取决于经济金融发展的需要。中国自改革开放以来，逐步建立起较为合理的完备的利率体系，并且随着经济、金融市场化的发展，正不断的趋于完善。6．基准利率答：基准利率是指在整个利率体系中起主导作用利率。在金融市场上存在着多种利率，其中基准利起着引导性的作用，它的变动引起其他利率发生棍变动。在西方国家，一般以中央银行所确定的再贴：利率为基准利率（如美国的联邦基金利率）。在某：程度上，大商业银行的优惠利率以及短期政府债券场利率也发挥基准利率的作用。在中国，由中国人银行出并经国务院同意，由国有商业银行和其他融机构执行的存贷款利率为基准利率。7．伦敦银行同业拆放利率答：伦敦银行同业拆放利率是指英国伦敦货币市场上银行之间拆借英镑和其他欧洲货币的利率。该利率由在伦敦的30多家吞吐能量很大的主要银行报出，期限分为隔夜、7天、1个月、3个月、6个月和1年；一年以上的利率以3个月或6个月期同业拆借利率为基准，视具体情况附一定的加息率，一般在0.25%-1.75%之间，并在约定的期限加以调整。各主要银行的报价不一定相同，一般相差0.0625%-0.125%，故一笔拆借利率的确定可有讨价还价的余地，或者按各行报价的平均水平计算。各种货币的利率水平由欧洲货币市场资金供求决定，同时与该货币的国内利率存在着密切的关系。伦敦银行同业拆借利率不仅在伦敦市场使用，而且已成为国际银行间及国际长期挤金市场利率水平的标准或依据。3/26圣才电子书www.100xuexi.com十万种考研考证电子书、题库视频学习平台8．名义利率答：名义利率又称“货币利率”，是“实际利率”的对称，指银行挂牌执行的存款、贷款的利率。它是以货币为标准计算出来的利率。在经济发展过程中，特别是在通货膨胀情况下，名义利率与实际利率往往是不一致的。为了避免通货膨胀给本金带来损失，只有把存款、贷款利率提高到一定水平，才能保证收回的本金和利息之和与物价变动以前相当。因此，名义利率是包含了对通货膨胀风险补偿的利率。9．实际利率答：实际利率是“名义利率”的对称，名义利率扣除物价变动因素后的利率。实际利率为正值时，有利于吸收储蓄，有助于降低通货膨胀率；实际利率为负值时，则会减少储蓄、刺激金融投机、恶化通货膨胀。其计算公式为：实际利率?
名义利率?通货膨胀率
1?通货膨胀率
当通货膨胀率很低时，可近似记为：实际利率?名义利率?通货膨胀率
10．固定利率答：固定利率是指在整个借贷期限内，利率不随市场上货币资金供求状况而变化，由借贷双方事先约定。一般适用于借贷期限较短或市场利率变化不大的情况，有利于借贷双方准确计算成本与收益。但当借贷期限长或市场利率波动较大时，固定利率不能单方面变更，当出现通货膨胀或市场上借贷资金供求状况变化时，借贷双方都可能承担利率波动的风险。11．浮动利率4/26圣才电子书www.100xuexi.com十万种考研考证电子书、题库视频学习平台答：浮动利率指借贷期限内，随市场利率的变化情况而定期进行调整的利率。多用于较长期的借贷及国际金融市场。浮动利率能够灵活反映市场上资金供求状况，更好地发挥利率的调节作用；同时，由于浮动利率可以随时予以调整，有利于减少利率的波动所造成的风险，从而克服了固定利率的缺陷。但由于浮动利率变化不定，使得借贷成本的计算和考核相对复杂，并且可能加重贷款人的负担。12．法定利率答：法定利率是一国中央银行或金融管理当局规定的利率。利率是中央银行货币政策的中间指标。官定利率是中央银行对利率体系施加影响的重要工具，中央银行必须对之施以一定的影响，方能较好地贯彻其政策意图。官定利率通常包括三类：（1）中央银行对商业银行等金融机构的再融资利率，包括再贴现率和再贷款利率；（2）中央银行在公开市场上买进卖出证券的价格；（3）在实行利率管制的国家，由中央银行直接规定的商业银行存贷款利率以及对金融市场上股息、债息的直接管制所形成的利率（收益率）。官定利率对由供求关系决定的市场利率起导向作用。官定利率的升降直接影响贷款人对未来市场的预期，并影响其提供信贷的松紧程度，从而使市场利率随之升降。官定利率的高低还可抑制或刺激国内的投资活动，影响资本在国际间的流向，也会对汇率产生影响。同时，官定利率的高低还制约着金融机构及金融市场对中央银行的货币需求。13．公定利率答：公定利率是由金融行业自律组织如银行业公会等规定的要求会员金融机构实行的利率，它是同业自律管理的手段。它依据利率是否按市场规律自由变动的标准利率而划分的。5/26
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