元)。客户退休后20年的支出折现到60岁
点,PV(FV=0,PMT=-13.44,i=2.91%,n=20,期初年金)=207.494 6(万元)。退休总开支从60岁时点折算到50岁点,PV(FV=207.494 6,n=10,i=6% ,PMT=0)=115.863 9(万元)。 生息资产为100万元时，养老金缺口=115.863 9- 100=15.863 9(万元);生息资产为80万元时，养老金映口=115.863 9 -80=35.863 9(万元)。
15.答案：B
解析：《企业年金试行办法》中规定：企业缴费每年不超过本企业上年度员工工资总额的1/12；企业和员工个人缴费合计一般不超过本企业上年度员工工资总额的1/6。本题中，该企业上年度员工工资总额为600万元，所以企业和职工缴费合计不超过：600×1/6=100(万元)。 16.[答案]D。
解析:偶然所得按收入全额计征个人所得税，不扣除任何费用；非公益性的直接捐赠税前不得扣除。郑某中奖收入应纳税额=12000*20%=2400(元)。
17.【答案】C
解析:企业所得税法规定，纳税人发生年度亏损的，可以用下一纳税年度的所得弥补；下一纳税年度的所得不足弥补的，以逐年延续弥补，但是延续弥补期最长不得超过5年。按照税法调整后的亏损额，以亏损年度的下一年算起，连续计算5个纳税年度，弥补期又发生亏损，以各亏损年度的下一年算起。
18.[答案]D
解析:利用税收优惠进行税务规划主要有以下几个优惠要素:①利用免税筹划是指在合法、合理的情况下,使纳税人成为免税人,或使纳税人从事免税活动，或使征税对象成为免税对象而免纳税收的税务规划方法;②分劈技术是指在合法、合理的情况下,使所得、财产在两个或更多个纳税人之间进行分劈而直接节税的税务规划技术;③纳税期的递延足指在合法、合理的情况下,使纳税人延期缴纳税收而节税的税务规划方法;④利用减税筹划是指在合法、合理的情况下,使纳税人减少应纳税收而直接节税的税务规划方法;⑤利用税率差异筹划是指在合法、合理
的情况下,利用税率的差异而直接节税的税务规划方法。“税收负担的逃避”即逃税,属违法行为，不属于税务规划的基本方法。 19.D
解析:从时间跨度和风格类别上看，资产配置可分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置，A、B项不正确。战略性资产配置策略以不同资产类别的收益情况与投资者的风险偏好、实际需求为基础，构造一定风险水平上的资产 比例，并长期保持不变。 20.C
解析:由资本资产定价模型公式有:股票期望收益率＝无风险利率＋（市场组合收益率一无风险利率）x β＝5％＋1.5x(12％-5％)＝15.5％ 21.D
解析:β系数如果是负值,则显示其变化的方向与大盘的变化方向相反，全体市场本身的β系数为1,若资产组合净值的波动大于全体市场的波动幅度,则β系数大于1,A项不正确; 证券市场为：
β系数为证券市场线的斜率,B项不正确;
β系数是一种评估证券系统性风险的工具,用以度量一种证券或一个投资证券组合相对总体市场的波动性,C项不正确。
22.答案：B
解析：一次还本付息债券按单利计息，复利贴现,其内在价值的决定公式为:p=M(1+ixn)/(1+r)n,则P=1000(1+5x8%)/(1+10%)5=869.29(元)。
23.答案：D
解析：特雷诺指数给出了单位风险的平均超额收益率,其风险使用的是系统风险,是以β为横轴的证券市场线为基准;夏普比率等于投资组合在选择期间内的平均超额收益率与这期间收益率标准差的比值,它衡量了投资组合的每单位波动性所
获得的回报，故是以标准差为横轴的资本市场线为基准。
24.答案：C
解析：当PMI大于50时，说明经济在发展。 当PMI小于50时，说明经济在衰退 25.D
解析：资本市场线反映的是有效组合的预期收益率和标准差之间的关系，任何单个风险证券由于均不是有效组合而一定位于该直线的下方，A项不正确；证券市场线反映了单个证券与市场组合的协方差和其预期收益率之间的均衡关系，B、C两项不正确。
三．多选题
1.答案：ABC
解析：收支结余方面涉及的指标包括家庭生活支出比率、 理财支出利润、自由储蓄率、净储蓄率等。其中家庭生 活支出比率=消费性支出/税后总收入，理财支出利率= 理财性支出/税后总收入，自由储蓄率=自由储蓄额/税 后总收入，净储蓄率=净储蓄额/税后总收入。D、E两项 属于信用和债务·管理的指标。 理解：本题要求回答收支结余方面涉及的指标主要包括 家庭生活支出比率、净储蓄率和融资比率。
2.答案：ABC
解析：重复保险是指投保人以同一保险标的、同一保险利益、同一保险事故分别与两个及两个以上保险人订立保险合同且保险总额超过保险价值的一种保险。 除ABC选项外还包括：同一保险事故；与数个保险人订立数个保险合同，且保险金额总和超过保险标的价值。
3.答案：ABDE
解析：目前我国开办的家庭财产保险包括普通家庭财产保险、家庭财产两全险、
投资保障型家庭财产保险和个人贷款抵押房屋保险。
4.答案：ABC
解析：通常认为新型人人寿保险是人寿保险在提供基本保险保障的情况下，为了更好地满足保险消费者多方面的需求，增加产品灵活性，投资性等因素而形成的几种新的寿险产品。目前市场上常见的新型人寿保险包括分红寿险、投资连结保险和万能寿险，ABC正确；
两全寿险和生存保险是普通型人寿保险故DE不选
5.答案：BC
解析：形成期的保险保障重点是意外险、医疗险、定期寿险,因此B项不正确;与其他三个时期相比，成长期的家庭风险承受能力较形成期低，但较成熟期和衰老期高。风险承受能力最低的是衰老期,C项不正确。 6.BCD
解析：子女上学期间通过假期和课余打工获得的工读收入可作为教育费用来源，但工读收入取得的时间、金额都不容易确定，所以在做教育规划时不应将工读收入计算在内。
7.答案:ABC
解析:学生偿还贷款的形式主要有以下几种:①学生毕业前，一次或分次视其工作表现，决定减免整还的贷款②学生毕业后,由其所在的工作单位，将全部贷款一次垫还给发放贷款的部门③毕业生见习期满后，在2-5年内由所在单位从其工资中逐月扣还;④毕业生工作的所在单位，可视其工作表现，决定减免垫还的贷款；⑤对于贷款的学生，因触犯国家法律、校规，而被学校开除学籍、勒令退学或学生自动退学,应由学生家长负责归还全部贷还。
8.答案：ACD
解析：在制定退休规划方面,性别是影响规划的一个重要因素。一般来说，女性的退休养老金需求高于男性，,应该更早制定。造成这一现状的主要原因是:①女性平均寿命高于男性②女性在工作期间平均收入低于男性,形成收入差距,这种差距会影响到退休后相关收入的获得③女性的风险偏好程度较低，更愿意选择保守的投资理财方式。
9.答案：BDE
解析：就我国现状而言,国家基本养老金计划覆盖面还有限，保障程度也较低，故A项不正确;个人养老储蓄还没有形成制度化，很多人没有对自己的养老问题作出财务制度安排，C项不正确。
10.答案：ABC 解析：
企业年金的资金来源相对较少，仅由企业缴费、员工个人缴费和企业年金基金投资运营收益组成。
11.[答案]ACE
解析:税收作为政府筹集财政收入的一种规范形式,具有区别于其他财政收入形式的特点。税收特征可以概括为强制性、无偿性和固定性。B、D两项属于费的特征。
12.答案：ABC
解析：下列项目经过纳税人申请，税务机关审批，可以免征土地增值税: ①建造普通标准住宅出售；企业、事业单位、会团体和其他组织转让旧房作为廉租住房、经济适用住房房源；自2010年9月27日起3年以内，企业、事业单位、社会团体和其他组织转让旧房作为公共租赁住房房源，增值额未超过各项规定扣除项目金额20％的。
②由于城市实施筹划、国家建设需要依法征收、收回的房地产。
③由于城市实施筹划、国家建设需要而搬迁，由纳税人自行转让的房地产。
银行从业资格(中级)考试《个人理财》真题试卷7含答案解析
