湖南理工学院南湖学院《管理会计》课程教学成果
数据来源：根据康师傅控股资产负债表计算得来 （2）资本结构分析 ①负债期限结构
图2-9 负债期限结构分析表
数据来源：根据康师傅资产负债表计算得来
分析结论：
该公司使用负债资金以短期资金为主，因此，该公司承担着较大的偿债压力，和财务风险，因为长期负债所占比重较低，这样同时也降低了公司的负债成本。流动负债变动幅度大，由于长期借款的减少，说明负债结构相对比较不稳定。
② 负债方式结构
表2-10 负债方式结构
分析表
项目
项目占比
变动情况
-15-
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长期
银行信用
借款
0.00%
5.77%
6.01%
5.77%
6.01%
短期借款
0.00%
14.88%
11.21%
14.88%
11.21%
小 计
0.00%
20.65%
17.23%
20.65%
17.23%
应付
商业信用
票据
39.20%
22.38%
24.04%
-16.82%
-15.15%
应付账款
26.26%
35.30%
31.99%
9.04%
5.73%
小 计
65.46%
57.69%
56.03%
-7.78%
-9.43%
应交款项
应交税费
18.73%
3.81%
3.79%
-14.91%
-14.94%
18.73%
3.81%
3.79%
-14.91%
-14.94%
小 计 其
其他
15.81%
17.85% 100.00%
22.95% 100.00%
2.03% 0.00%
7.14% 0.00%
他负债 流动负债
负债合计
100.00%
数据来源：根据康师傅资产负债表计算得来
分析结论： 银行信用和商业信用仍然是该公司负债筹资的最主要来源。因此该公司资金成本较低，
-16-
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另外，我们注意到，商业信用为该公司的主要资金来源，比重高达56.03%。 ③ 负债成本结构 分析结论：
2009、2010、2011年企业流动负债比重(分别为65.46%、72.57%、67.25%)均大于非流动负债比重（分别为34.54%、27.43%、32.75%）,非流动负债比重低.，负债成本较低。
4 股东权益结构 ○
表2-11 股东权益结构分析表
项目
92
股本 资本公积金
投入
.05%
1.91%
93
项目占比
79.50% 1.53% 81.04% 1.90% 17.07% 18.
-17-
变动情况
70.
-12.55% -0.38% -12.93% 1.29% 11.64% 12.9
-21.26%
-0.58% -21.84%
2.18% 19.65% 21.
80% 1.33% 72.13% 2.79% 25.09% 27.
资本小计 .96% 盈余公积金 未分配利润
内部
0.60%
5.43%
6.
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形成小计 04% 股东权益合计
10
96% 10
87% 100.00%
3% 0.00%
84% 0.00%
0.00% 0.00%
数据来源：根据康师傅资产负债表计算得来
分析结论：
该公司09-11年三年投入资本项目占比分别为93.96%，81.04%，72.13%，内部形成小计分别为6.04%，18.96%，27.87%。内部形成是该公司股东权益的最主要的来源。由于盈余公积的增加，导致投入资本比重下降，而内部形成权益资金的比重上升。
资产结构与资本结构适应程度分析
表
表2-12 资产结构与资本结构适应程度分析表
项目 流动资产比重
流动负债比重
非流动资产比重
-4
69.93%
65.50%
-18-
项目占比
30.07% 38.38%
34.50%
45.55%
24.72% 41.80%
变动情况 4.43%
7.17%
-5.35%
3.42%
5.35%
75.28%
.43%
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长期资金比重
分析结论：
61.62%
54.45%
58.20%
-7.17%
-3.42%
数据来源：根据康师傅资产负债表计算得来
由表可知流动资产比重均小于流动负债比重，因此该企业的资产资本结构为风险结构,流动负债不仅用于满足流动资产的资金需要，而且还用于满足部分长期资产的资金需要。
① 财务风险较大必然给企业带来沉重的偿债压力，从而要求企业极大地提高资产的流动性。
② 相对于其他结构形式，其负债成本最低。
③ 企业存在“黑字破产”的潜在风险，这一结构形式只适用于处在发展壮大时期的企业，而 且只能在短期内采用。
1.2 利润表分析
1.2.1 利润表水平分析
表2-13 利润表水平分析表
单位：百万元
变动情况
项变动目 率 主营
7866.6681.5081
业务
58 48 .11 1,6031.502,78554.82
收入 0.37 % .47 %
-19-
变
动变动变动
额 2011 2010 2009 额 率
康师傅控股公司财务分析报告
