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第七章 营运资金管理
知识点·营运资金的概念
千里之行 始于足下
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知识点·营运资金的特点及管理原则
练习
【判断题】营运资金具有多样性、波动性、短期性、变动性和不易变现性等特点。（ ）（2015）
【答案】×
【解析】营运资金一般具有如下特点：营运资金的来源具有多样性；营运资金的数量具有波动性；营运资金的周转具有短期性；营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。
知识点·营运资金管理策略
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千里之行 始于足下
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知识点·流动资产的投资策略（考点）
练习
【单选题】某公司在营运资金管理中，为了降低流动资产的持有成本、提高资产的收益性，决定保持一个低水平的流动资产与销售收入比率，据此判断，该公司采取的流动资产投资策略是（ ）。（2014）
A.紧缩的流动资产投资策略
B.宽松的流动资产投资策略
C.匹配的流动资产投资策略
D.稳健的流动资产投资策略
【答案】A
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千里之行 始于足下
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【解析】在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持较低水平的流动资产与销售收入比率。紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本。所以，选项A正确。
【多选题】下列关于营运资金管理的表述中，正确的有（ ）。（2017）
A.加速营运资金周转，有助于降低资金使用成本
B.销售变数较大而难以预测时，通常要维持较低的流动资产与销售收入比率
C.管理者偏好高风险高收益时，通常会保持较低的流动资产投资水平
D.销售稳定并可预测时，投资于流动资产的资金可以相对少一些
【答案】ACD
【解析】加速营运资金周转，在同等的产出或销售规模下需要的营运资金就会更少,所以选项A正确；如果销售额不稳定而且难以预测，从而必须维持一个较高的流动资产存量水平,选项B错误、D正确；管理者偏好高风险高收益则倾向于选择紧缩的流动资产投资策略，此时企业维持低水平的流动资产与销售收入比率，选项C正确。
【判断题】在紧缩型流动资产投资策略下，企业一般会维持较高水平的流动资产与销售收入比率，因此财务风险与经营风险较小。（ ）（2018年）
【答案】×
【解析】在紧缩的流动资产投资策略下，企业维持低水平的流动资产与销售收入比率。紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本，但与此同时可能伴随着更高风险，所以经营风险和财务风险较高。
知识点·流动资产的融资策略——期限匹配（考点）
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千里之行 始于足下
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知识点·流动资产的融资策略——保守策略（考点）
知识点·流动资产的融资策略——激进策略（考点）
千里之行 始于足下
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2019中级财务管理讲讲义第40讲营运资金管理概述
