浙江万里学院 / 学年第 学期
《财务管理学》模拟试卷4 考试时间： __120 ___ 分钟 闭卷 班级： 学号： 姓名： 成绩：
一、单项选择题（每题 1 分，共 20 分。）
1 、在企业作出筹资组合决策时，需要考虑的因素有（ ） A、风险与成本、行业性质、经营规模、利息率状况 E、风险与成本、企业收益、经营规模、资产负债率大小 C、 风险与成本、行业性质、经营水平、资产负债率大小 D、 风险与成本、企业收益、、经营规模、利息率状况 2 、现金余缺是指（ ）与最佳现金余额相比之后的差额。 A .预计现金收入 B .预计现金支出 C .计划期现金期末余额 3 、企业同其债权人之间的关系反映的是（ ）
A 经营权和所有权关系 B 债权债务关系 C 投资与受资关系 D 债务债权关系 4 、已知某证券的 b 系数等于 2 则该证券（ ） A 无风险
B 有非常低的风险
C 与金融市场所有证券的平均风险一致 D 是金融市场所有证券平均风险得两倍
5 、国家财政资本的筹资渠道可以采取的筹资方式有（ ）。 A.投入资本筹资 B.发行债券筹资 C.发行融资券筹资 D.租赁筹资 6 、下列各项资金中属于不变资金的项目是（ ）。
A. 原材料的保险储备 B. 应收帐款 C. 最低储备以外现金 D. 最低储备以外存货 7 、通货膨胀往往促使（ ） A. 货币升值 B. 资本需求量减少 C. 利率下降 D. 利率上升 8 、按股东权利义务的差别，股票分为（ ）
A. 记名股票和无记名股票 B. 国家股、法人股、个人股和外资股 C. 普通股和优先股 D 旧股和新股 9 、可以作为比较选择追加筹资方案重要依据的成本是（ ） A. 个别资本成本 B. 综合资本成本 C. 边际资本成本 D. 资本总成本 10 、下列筹资方式中，资本成本最低是（ ） A.发行股票B.发行债券C.长期借款D.留用利润
11 、当营业杠杆系数和财务杠杆系数都是 1.5 时，则联合杠杆系数应为（ ） A. 3 B. 2.25 C. 1.5 D. 1
12 、下列企业投资环境中属于企业投资的相关环境的是（ ） A、经济形势 B、国家政策 C、产品市场 D、风俗习惯 13 、下列关于企业投资意义的叙述中不正确的是（ ） A、 企业投资是实现财务管理目标的基本前提 B 、 企业投资是发展生产的必要手段 C 、 企业投资有利于提高职工的生活水平 D 、 企业投资是降低风险的重要方法 14 、当贴现率与内部报酬率相等时（ ）
A、净现值小于零 B、净现值等于零 C、净现值大于零 D、净现值不一定
15 、某投资方案的年营业收入为 10000 元，年营业成本为 6000 元，年折旧额为 1000 元，所得税率为 33% ，该方案每年的营业现金流量为（ ）
D .计划期现金期初余额
A 、1680 B 、2680 C 、3680 D 、4320 16 、下列关于现金的说法不正确的是（ ）
A、现金是指可以用来购买物品、支付各项费用或用来偿还债务的交换媒介或支付手段 E、现金主要包括库存现金和银行活期及定期存款
C、 现金是流动资产中流动性最强的资产，可直接支用，也可立即投入流通 D、 现金拥有较多的企业具有较强的偿债能力和承担风险的能力 17 、下列关于短期资金和长期资金的有关说法正确的是（ A、一般短期资金的风险比长期资金要小
E、 公司采用无到期日的普通股来融资，风险较小
C、 长期资金的利息率高，所以在利息成本方面具有较大的不确定性 D、 长期资金的成本比短期资金要低
18 、在采用 5C 评估法进行信用评估时，最重要的因素是（ ） A .品德B .能力C .资本D.抵押品
19 、如果某企业的信用条件是 “ 2/10， n/30 ”，则丧失该现金折扣的资金成本为（ ） A、 36% B 、 18% C 、 35.29% D 、 36.73%
20 、借款数额、借款方式和还款期限应规定在借款合同的（ ）中。 A、保证条款B、违约条款C、其他附属条款 D、基本条款 二、多选题（每题 2 分，共 20 分。多选、少选均不得分。 ） 1 、非银行金融机构资本渠道可以采取的筹资方式有（ ）。 A.商业信用B.发行股票C.吸收直接投资 D.银行借款E.租赁筹资 2 、企业资本需要量的常用的预测方法有（ ）。
A.现值法B.终值法C.销售百分比法 D.线性回归分析法 E.确定外部筹资额的简单法 3 、下列属于企业内部长期投资投资前费用的是（ ）
A、市场调查费用 B、勘察设计费 C、设备安装费 D、土地购入费 E、建筑工程费 4 、 企业在经营决策时对经营成本中固定成本的利用称为（ ） A、营业杠杆 B、金融杠杆 C、经营杠杆 D、联合杠杆 E、营运杠杆 5 、债券的投资风险主要有（ ）
A、违约风险 B、利率风险 C、流动性风险 D、通货膨胀风险 E、汇率风险 6 、企业进行营运资金管理，应该遵守的原则有（ A、认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要数量 E、 在保证生产需要的前提下，节约使用资金
C、 企业应准确确定流动资产和流动负债的数量，以正确确认营运资金的数量
D、 加速营运资金周转，提高资金的利用效果E、合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保证企业有 足够的短期偿债能力
7 、企业的筹资组合策略有（ A、长期的筹资组合
）
C、冒险的筹资组合 D、短期的筹资组合E、保守的筹资组合
）
）
E、正常的筹资组合
8、下列关于商业信用的叙述中正确的是（ ） A、商业信用有赊购商品和预收货款两种形式 B 、商业信用与商品买卖同时进行，属自然性融资
C、 无论企业是否放弃现金折扣，商业信用的资金成本都较低 D、 商业信用是企业之间的一种间接信用关系
E、 信用条件“ 1/10，n/30 ”表明企业如在10天内付款，则可享受到 10%的现金折扣
9 、下列属于担保借款的是（ ）
A、保证借款B、信用额度借款 C、抵押借款 D、循环协议借款 E、质押借款 10 、股份公司分派股利的形式一般有（ ）
A、现金股利B、股票股利 C、财产股利 D、负债股利E、资产股利
三、 判断题（每题1分，共15分。对”打错”打“X”）
1 、设立股份有限公司首次发行股票，如果采取募集设立，所有股份都应向社会公开募集。
（ ）
2 、在季节性企业中，流动资产的数量会随企业内外条件的变化而变化，时高时低，波动很大，而在非季节 性企业则不是这样。 （ ）
3 、拥有大量现金的企业具有较强的偿债能力和承担风险的能力， 4 、利润最大化时现代企业财务管理的最优目标。 （ ） 5 、同一筹资方式往往适用于不同的筹资渠道。 （ ） 6 、利用普通股增资，可能引起普通股市价的下跌。 （ ） 7 、营业杠杆影响息税前利润，财务杠杆影响息税后利润。 （ ）
8 、如果企业同时利用营业杠杆和财务杠杆， 两者综合作用的结果会使二者对普通股的收益影响减少； 同时 风险也降低。 （ ）
9 、营业杠杆影响息税前利润，财务杠杆影响息税后利润。 （ ）
10 、现金持有成本和现金转换成本的合计最低条件下的现金余额即为最佳现金余额。 11 、按投资与企业生产经营的关系，投资可分为对内投资和对外投资。
（ ）
（ ）
（ ）
因此，企业单位应尽量多地拥有现金。 （ ）
12 、在互斥选择决策中，净现值法有时回作出错误的决策，而内部报酬率则始终能得出正确的答案。 13 、两个证券之间的相关系数为 -1 时，表明这两种证券之间是完全负相关。 （ ）
14 、在资产总额和筹资组合都保持不变的情况下，如果固定资产减少而流动资产增加，就会减少企业的风 险，但也会减少企业盈利。 （ ）
15 、赊销是扩大销售的有力手段之一，企业应尽可能放宽信用条件，增加赊销量。
（ ）
四、 计算分析题（本题共 45 分）
1 、某公司产品中有一个电子元件是从外面供应商处采购的，该电子元件每年的耗用量为 明年的订货成本为每份订单 5 元，每件价格 2 元，每件储存费用为 0.5 元。 试求①该公司电子元件的经济订购批量？ （
4分）
8000 件，预计
②若订货在 1000 件或以上，供应商可提供 5% 的折扣，那么该公司是否将订货批量该为 1000 件？（ 4 分）
2、 分某公司目前发行在外普通股 100 万股（每股 1 元），已发行 10% 利率的债券 400 万元。该公司打 算为一个新的投资项目融资 500 万元，新项目投产后公司每年息税前盈余增加到 200 万元。现有两个方 案可供选择：按12% 的利率发行债券（方案 1）；按每股 20 元发行新股（方案 2）。公司适用所得税率 40% 。 要求：（ 1 ）计算两个方案的每股盈余； （ 3 分）
（2 ）计算两个方案的每股盈余无差别点息税前盈余； （ 3 分） （ 3 ）计算两个方案的财务杠杆系数； （ 3 分） （ 4 ）判断哪个方案更好。 （ 1 分）
3、 某公司拟购置一新设备， 价款为 176500 元。该设备可使用 15 年，每年可节约扣税前付现成本 20000 元，最终残值 7500 元。公司所得税为 40% ，资本成本 8% ，采用直线法折旧。试计算该方案税后净现值 并提出取舍该方案的建议。 [注：（P/A , 8% , 15 ） =8.559
; （P/F , 8% , 15 ） =0.315]
（10 分）
4 、某企业计划筹集资金 100 万元，所得税税率 33% 。有关资料如下： （ 1 ）向银行借款 10 万元，年利率 7% ，手续费 2% ；（2 ）按溢价发行债券，面值 14 万元，溢价发行价格为 15 万元，票面利率 9% ，期限 为 5 年，每年
万里学院期末模拟试卷4
