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CFA一级ETHICS复习提纲(网络版）
为了帮助广大考生迎战2015年CFA考试，高顿网校为考生们整理了CFA一级ETHICS复习提纲，仅供参考：
Objective of codes and standard：永远是为了maintain public trust in
1. Financial market
2. Investment profession
6个code of ethics
1. Code 1—ethics and pertinent d persons
2. Code 2---primacy of client’s interest
a. Integrity with investment profession
b. 客户利益高于自身利益
3. Code 3---reasonable and independent
a. 必须注意reasonable care
b. 必须exercise independent professional judgment---必须独立判断！
4. Code 4---ethical culture in the profession
a. 不但自己要practice， 而且要鼓励别人practice—不仅仅是自己一个人去做， 要所有人共同去做
5. Code 5---ethnical culture in the capital market!
a. 促进整个capital market的integrity，推广其相关法规---增强公众对资本市场的trust！
b. Capital market是基于
i. Fairly pricing of risky assets；
ii. Investors‘ confidence
6. 有关competence—能力---competence
7个standard of professional conduct
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电话：400-600-8011网址：finance.gaodun.cn微信公众号：gaoduncfa
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1. Standard 1---professionalism---knowledge of law
a. 不需要成为法律专家， 但是必须understand和comply with applicable law；
b. 当两个law发生conflict，则要遵守更加严格的法律！
c. Knowingly---know or should know
d. 必须attempt to stop the violation， 如果不能stop， then must dissociate from the violation！必须从其中分离出去!
i. Remove name from the written report;
ii. Ask for a different assignment
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e. 并不要求向有关部门report！（do not require）
f. 向CFA 进行书面报告report--encouraged to so
2. Standard 1 ---professionalism---integrity of capital market
a. Bias from client or other groups—listed company，controlling shareholder！
b. Bias from sell side analyst
c. Buyer side client—
d. Issuer paid report---只能接受flat fee for their work
3. Standard 1 ---professionalism---misinterpretation—不能误导客户， 不能剽窃其他人的研究成果
4. Standard 1 ---professionalism---misconduct---
5. Standard 2---integrity of capital market
a. 不能使用非公开信息！---material nonpublic information---
b. mosaic theory---conclusion from analysis of public and non-material nonpublic information
6. standard 3—
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a. Loyalty, prudence and care---
duties to clients
i. 如何定义客户？ ---考虑最终受益人！---雇佣我们的人未必就是我们的客户， 要考虑最终受益人！
ii. Soft dollar---when a manager uses client brokerage to purchase research report to benefit the investment manager---比如， 作为基金公司，使用证券公司的席位进行交易， 肯定会支付一定的费用， 这些费用来自客户， 所以基金公司只能用这些soft dollar为客户服务！
b. Fair dealing---
i. 对所有客户要公平客观
ii. 个别的客户要求， 可以征收premium的费用之后， 是可以做的！ 条件是， 其他的分析都已经公布给其他客户了
iii. More critical when changes recommendation
iv. Investment action---taking investment action based on research recommendation
v. Prorated the allocation
c. Suitability
i. 了解客户的经验， 风险和回报目标
ii. 要有书面目标—至少一年进行更新！
iii. 是否和客户的书面目标相符合？
iv. 是否符合客户的整个total portfolio的投资目标？
v. 必须理解其投资组合的constraints，只能进行符合其书面目标的投资推荐！
1. Investment policy statement—IPS---risk tolerance， return requirement， investment
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2. Constraint---time horizon, liquidity needs, tax concerns, legal and regulatory factors, unique circumstances
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d. Performance presentation
i. 这里有performance presentation的规定， 同时在GIPS里面也有类似规定！ 其区别是
1. 一个是自愿的---GIPS， 一个是必需的；
2. 一个是针对公司—firm wide， 一个是针对个人member和candidate
3. GIPS要求公司to use accurate input data and approved calculation method, to prevent the performance record in accordance with a prescribed format
e. Preservation of confidentiality---必须保密---可以不保密的情况
i. 违法行为
ii. 法律要求进行披露
iii. Client或者prospective client同意披露
iv. 以现行法律为准
v. CFA进行investigate
各位考生，2015年CFA备考已经开始，为了方便各位考生能更加系统地掌握考试大纲的重点知识，帮助大家充分备考，体验实战，网校开通了全免费的高顿题库（包括精题真题和全真模考系统），题库里附有详细的答案解析，学员可以通过多种题型加强练习，通过针对性地训练与模考，对学习过程进行全面总结。
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