2024
年广告行业分析
报告
2024年8月
目 录
一、数字化正在重构广告业,透明和安全重要性凸显 ...................... 8
(一)数字化正重构广告业,数字营销规模将缓慢增长 .................................. 8
1、数字化正对广告业整体流程进行重构 ......................................................................... 8 2、数字营销规模及份额持续提高,但增速放缓且行业毛利率持续走低 ................... 10 3、公关业务的数字化将进一步打破公关与广告的边界 ............................................... 11
(二)透明及安全问题突出,技术将助力广告业去中介 ................................ 12
1、广告透明和品牌安全问题提升广告监测需求 ........................................................... 12 2、程序化直接购买占比提高 ........................................................................................... 13 3、传统广告代理模式日渐式微,技术进步加速去中介化 ........................................... 15
二、新兴技术持续赋能广告业,技术提供商未来可期 .................... 18
(一)大数据+人工智能推动智慧营销落地 ...................................................... 18 (二)应用区块链技术以构建更加优质透明的数字营销生态系统 ................ 23 (三)基于SaaS的SCRM供应商将快速增长 ................................................... 26
三、信息流广告快速增长,内容营销未来可期 ............................... 29
(一)原生广告价值凸显,信息流广告快速增长 ............................................ 30
1、原生广告将成为拉动网络广告市场规模持续增长的动力之一 ............................... 30 2、移动广告持续向视频化、社交化转移,短视频营销将成移动营销下半场 ........... 32 3、公众号内容流化,小程序广告如约而至 ................................................................... 40
(二)垂直内容仍有蓝海,知识营销崛起 ........................................................ 42
1、垂直内容KOL带货能力强劲,是口碑营销的核心 ................................................... 44 2、知识营销:从广而告之到广而认之 ........................................................................... 49
四、消费升级将为细分市场带来新机遇 .......................................... 52
(一)户外媒体加速数字化转型,渠道下沉带来新增量 ................................ 53
1、数字户外将继续蚕食传统户外份额,户外媒体加速数字化转型 ........................... 53 2、消费升级、广告渠道下沉将带来户外媒体新增量 ................................................... 55
(二)智能终端广告将成为家庭娱乐经济新入口 ............................................ 57
五、相关上市公司 ............................................................................ 62
(一)科达股份:构建营销云生态圈,打造区块链媒体入口 ........................ 63
2、数字营销业绩亮眼,步入后整合时期 ....................................................................... 65 3、打造区块链媒体入口,拟收购游戏发行公司 ........................................................... 66
(二)华扬联众:数字广告代理龙头,海外业务未来可期 ............................ 67
1、数字广告代理龙头,有望受益于行业集中度的提升 ............................................... 67 2、拥有优质的客户及媒体资源,回款效率有保障 ....................................................... 68 3、技术保持行业领先,设立海外子公司实现营销出海 ............................................... 69
(三)麦达数字:智慧营销+智能硬件双轮驱动 .............................................. 71
1、智慧营销+智能硬件双轮驱动,业绩可期 ................................................................. 71 2、切入企业级SaaS领域,由数字营销向智慧营销迈进 ............................................. 73 3、进入互联网巨头供应链,智能硬件业务获新生 ....................................................... 76 4、积极进行外延式布局,助力公司战略落地 ............................................................... 78
(四)蓝色光标:全面转型数字科技,费用优化助边际向好 ........................ 79
1、第一大股东变更,持续向数据科技公司转型 ........................................................... 79 2、放慢并购扩张步伐,费用控制有望带来盈利的进一步改善 ................................... 83 3、境外业务稳步增长,国际化布局初显成效 ............................................................... 84
(五)梅泰诺:收购大数据营销公司BBHI,AI应用逐步落地 ....................... 86
1、传统主业稳定发展,向智慧城市基础设施建设发展 ............................................... 86 2、积极收购数字营销相关标的,打通数字营销全产业链 ........................................... 88 3、引进产业专家及技术专家担任高管,成立大数据及人工智能研究院 ................... 90
(六)浙江富润:双主业发展,深耕大数据营销 ............................................ 90
1、收购泰一指尚,切入互联网营销行业 ....................................................................... 90 2、传统业务稳定发展,有望持续受益于行业集中度的提高和景气度的回升 ........... 94
(七)分众传媒:生活圈媒体龙头地位稳固 .................................................... 95
1、公司是生活圈媒体龙头,将持续受益消费升级及渠道下沉 ................................... 95 2、消费升级及渠道下沉有望为公司带来增量空间 ....................................................... 97 3、阿里150 亿入股,加速媒体终端的数字化升级 ...................................................... 98
(八)思美传媒:内容产业化运营平台初现 .................................................... 99