B. 销售量不变，保本点越低，盈利越多
C. 销售收入不变，固定成本越大，保本点越高
D. 销售收入不变，单位变动成本越大，保本点越低
三、判断题
36. 财务分析是指利用有关信息和特定手段，对企业的财务活动施加影响或调节，以便实现计划所 规定的财务目标的过程。( )
37. 现金营运指数小于 0，说明收益质量不够好。( )
38. 在通货膨胀情况下，名义利率中包含通货膨胀率，实际利率是指剔除通货膨胀后储户或投资者 得到利息回报的真实利率。假设名义利率为 10%，通货膨胀率为 2%，则实际利率为 8%。( )
39. 预算是企业在预测、决策的基础上，用金额以表格的形式反映企业未来一定时期内经营、投资、 筹资等活动的具体计划，是为实现企业目标而对各种资源和企业活动所做的详细安排。( )
40. 资本成本率计算的贴现模式，即将债务未来还本付息或股权未来股利分红的贴现值与目前筹资 净额相等时的贴现率作为资本成本率。( )
41. 按投资对象的性质，企业投资可以划分为对内投资和对外投资。( )
42. 有追索权保理指供应商将债权转让给保理商，供应商向保理商融通货币资金后，如果购货商拒绝付款或无力支付，只要有关款项到期未能收回，保理商都有权向供应商进行追索，因而保理商具 有全部“追索权”，这种保理方式在我国采用较少。( )
43. 采用指数平滑法进行销售预测分析时，进行短期预测时，应该选择较小的平滑指数。( )
44. 调整性筹资的目的，是为了调整资本结构，同时为企业经营活动追加资金。( )
45. 在基本的量本利分析图中，总收入线与总成本线相夹的区域为盈利区。( )
四、计算分析题
46. A、B 两种股票各种可能的投资收益率以及相应的概率如下表所示，已知二者之间的相关系数为1，由两种股票组成的投资组合中 A、B 两种股票的投资比例分别为 40%和 60%：
发生概率 0.2 0.5 0.3 A 的投资收益率（%） 40 10 －8 B 的投资收益率（%） 30 10 5 (1) 计算两种股票的期望收益率;
(2) 计算两种股票收益率的标准差;
(3) 计算投资组合的期望收益率;
(4) 计算投资组合收益率的标准差。
47. 东征公司 2017 年末的长期借款余额为 1200 万元，短期借款余额为 200 万元。该公司的最佳现金持有量为 500 万元，如果资金不足，可向银行借款。假设：银行要求借款和偿还本金的金额是 10 万元的整数倍;新增借款发生在季度期初，偿还借款本金发生在季度期末，先偿还短期借款;借款 利息按季度平均计提，并在季度期末偿还。
东征公司编制了 2024 年分季度的现金预算，部分信息如下表所示： 东征公司 2024 年现金预算的部分信息 单位：万元
8%） 支付长期借款利息（年利率12%） 期末现金余额 （B） （C） （E） 503 × × （H） （J） 注：表中“×”表示省略的数据。要求：
(1)确定上表中英文字母代表的数值。
48. 某零件年需用量为 18000 件，每日送货量为 200 件，一次订货成本为 2700 元，单位变动储存成本为 10 元。一年按照 360 天计算。没有设置保险储备。要求：
(1) 计算经济订货批量。
(2) 计算全年最佳订货次数。
(3) 计算送货期。
(4) 计算送货期内平均库存量。
(5) 计算与批量有关的最小相关总成本。 49.
某成衣公司拟对今年销量大热的一款女士羊毛大衣建立标准成本制度，本年度该衣服的标准成 本及实际成本的资料如下：
假定该厂今年共生产该女士羊毛大衣 5500 件，没有原材料存货及在产品存货。要求：
(1)分析计算变动成本差异的构成情况。五、综合题
50. 某企业计划进行某项投资活动，现有甲、乙两个互斥项目可供选择，相关资料如下：
(1) 甲项目需要投入 150 万元，其中投入固定资产 110 万元，投入营运资金资 40 万元，第一年即投入运营，营业期为 5 年，预计期满净残值收入 15 万元，预计投产后，每年营业收入 120 万元，每年营业总成本 90 万元。
(2) 乙项目需要投入 180 万元，其中投入固定资产 130 万元，投入营运资金 50 万元，固定资产于项目第一年初投入，营运资金于建成投产之时投入。该项目投资期 2 年，营业期 5 年，项目期满，估计有残值净收入 18 万元，项目投产后，每年营业收入 160 万元，每年付现成本 80 万元。
固定资产折旧均采用直线法，垫支的营运资金于项目期满时全部收回。该企业为免税企业，资本成 本率为 10%。已知：(P/A，10%，4)=3.1699，(P/F，10%，2)=0.8264，(P/F，10%，5)= 0.6209，(P/F，10%，7)=0.5132。
要求：
(1) 计算甲、乙项目各年的现金净流量;
(2) 计算甲、乙项目的净现值。
51. 东方公司 2005 年至 2009 年各年产品销售收入分别为 2 000 万元、2 400 万元、2 600 万元、2 800万元和 3 000 万元;各年年末现金余额分别为 110 万元、130 万元、140 万元、150 万元和 160 万元。在年度销售收入不高于 5000 万元的前提下，存货、应收账款、流动负债、固定资产等资金项目与销售收入的关系如下表所示：
资金需要量预测表
资金项目 年度不变资金（A）（万每元销售收入所需要变动资元） 金（B） 现金 应收票据及应收账款 存货 应付票据及应付账款 其他应付款 流动资产 60 100 60 20 510 0.14 0.22 0.10 0.01 0.00 流动负债 固定资产
2024年中级会计财务管理试题及答案五
