2020年小麦行业深度研究：生产量、消费量、供需平衡表、
全球及中国小麦价格形成机制
目 录
一、我国小麦产销量均居全球首位，政策导向逐步向市场化方向缓慢过渡 ..................................................................... 5
（一）小麦主要分类方式有 4 种 ..................................................................................................................................... 6 （二）我国小麦种植区域范围广，地区间小麦生长周期差别大 ................................................................................. 7 （三）小麦政策导向逐步向市场化方向缓慢过渡 ......................................................................................................... 8 二、全国小麦产销维持稳定，重点关注结构性去库存&品质升级 ................................................................................... 12
（一）生产量：稳步增长，单产提升是主要驱动力 ................................................................................................... 12 （二）消费量：整体平稳，以结构性调整为主 ........................................................................................................... 16 （三）供需平衡表：库销比逐年增长，去库存压力仍在 ........................................................................................... 21 三、小麦价格形成机制 ........................................................................................................................................................... 23
（一）全球小麦价格形成机制：供求关系决定 ........................................................................................................... 23 （二）中国小麦价格形成机制：种植成本决定，短期受供求关系影响 ................................................................... 24 四、风险提示. .......................................................................................................................................................................... 29
图表目录
图表 1 小麦作物示意图 ......................................................................................................................................................... 5 图表 2 全球主要作物2018年总产量（亿吨） ................................................................................................................... 5 图表 3 全球小麦种植分布区域 ............................................................................................................................................. 5 图表 4 全球小麦播种面积、产量、消费量分国别结构 ..................................................................................................... 6 图表 5 小麦4种不同分类标准 ............................................................................................................................................. 7 图表 6 我国小麦产区分布 ..................................................................................................................................................... 7 图表 7 我国各省小麦产量占比 ............................................................................................................................................. 7 图表 8 我国小麦产区及生产期一览表 ................................................................................................................................. 8 图表 9 黄淮区冬小麦生长周期 ............................................................................................................................................. 8 图表 10 内蒙地区春小麦生长周期 ....................................................................................................................................... 8 图表 11 新中国粮食政策发展历史 ....................................................................................................................................... 9 图表 12 我国小麦相关政策 ................................................................................................................................................. 10 图表 13 2005-2006年小麦单产连创历史新高 ................................................................................................................... 10 图表 14 小麦总产量自2003年开始快速增长 ................................................................................................................... 10 图表 15 我国2004-2005年小麦进口量大幅增长 .............................................................................................................. 11 图表 16 小麦最低收购价格（元/50公斤） ....................................................................................................................... 11 图表 17 历年来我国小麦托市收购量 ................................................................................................................................. 12 图表 18 我国小麦自2004年以来产量呈持续上升趋势 ................................................................................................... 12 图表 19 我国小麦播种面积呈现稳中有降趋势 ................................................................................................................. 13 图表 20 小麦单产稳步提高 ................................................................................................................................................. 14 图表 21 我国小麦每亩种子和化肥用量不断增长 ............................................................................................................. 14 图表 22 我国小麦农药、机械作业等费用不断增长 ......................................................................................................... 14 图表 23 我国小麦单产水平在全球范围内处于第一梯队 ................................................................................................. 15 图表 24 几种常见的影响小麦产量的自然灾害 ................................................................................................................. 15 图表 25 2020年小麦进口关税税率 .................................................................................................................................... 16 图表 26 我国小麦消费量相对稳定 ..................................................................................................................................... 17 图表 27 我国小麦历年自给率 ............................................................................................................................................. 17 图表 28 我国小麦消费以制粉为主 ..................................................................................................................................... 17 图表 29 小麦制粉消费结构以面粉为主 ............................................................................................................................. 17 图表 30 我国人均谷物消费量逐年递减 ............................................................................................................................. 18 图表 31 我国人均肉蛋奶及水产品消费量稳步增长 ......................................................................................................... 18 图表 32 我国主要粮食作物消费占比 ................................................................................................................................. 18
图表 33 小麦玉米价差处于高位 ......................................................................................................................................... 19 图表 34 优质小麦与普通小麦价格对比 ............................................................................................................................. 19 图表 35 我国优质小麦分布区域图 ..................................................................................................................................... 20 图表 36 近年来我国小麦进口量维持在300万吨左右 ..................................................................................................... 21 图表 37 2019年我国小麦分国别进口量 ............................................................................................................................ 21 图表 38 2015-2019年期间国家临储小麦拍卖情况 ........................................................................................................... 21 图表 39 图表 40 图表 41 图表 42 图表 43 图表 44 图表 45 图表 46 图表 47 图表 48 图表 49 图表 50 图表 51 图表 52 图表 53 图表 54 图表 55 我国小麦供需平衡表 ............................................................................................................................................. 22 我国小麦期末库存及库销比（亿吨，%） .......................................................................................................... 23 全球小麦供需平衡表 ............................................................................................................................................. 23 全球小麦价格与当期结余量呈反向变动关系 ..................................................................................................... 24 全球小麦期末库存及库销比 ................................................................................................................................. 24 小麦售价与成本及最低收购价关系 ..................................................................................................................... 25 小麦售价与产量关系 ............................................................................................................................................. 25 小麦售价与结余量关系 ......................................................................................................................................... 25 我国小麦生产成本拆分 ......................................................................................................................................... 26 历年来每亩小麦总成本中各项成本变动趋势 ..................................................................................................... 26 2018年每亩小麦总成本中各项成本占比 ............................................................................................................ 26 我国小麦种植收益率波动明显 ............................................................................................................................. 27 全球小麦与国内小麦现货价走势对比 ................................................................................................................. 27 美国小麦期货价与国内优麦期货价走势对比 ..................................................................................................... 27 国内小麦现货价与普麦期货价关联度更强 ......................................................................................................... 28 国内小麦现货价与优麦期货价关联度稍弱 ......................................................................................................... 28 国内小麦价格季节性波动明显 ............................................................................................................................. 28
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