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FTP转移定价方法
计价方法
特点
非现金流法
适用举例
对于固定利率类型的帐户， 使用到期日 至 起息日 之间的天数作为计价的期限， 按照 起息日对应的利率曲线计算 对于可调整利率类型的帐户，
FTP利率 当前系统的
要求帐户上需要有齐全的现金流信 息，要有明确的到期日。 适合于有固定期限的产品。 解释、验证计价方法较为简单。 产品举例，如： 定期存款、有明确折 旧期限的固定资产、无形资产、在建 工程 。
直接期限法 (Straight Term)
设置是使用 到期日 至起息日 之间的天数 作为计价的期限， 按照 上次重订价日 对应 的利率曲线计算 FTP利率 系统使用帐户上的期限计价 非现金流法
利率代码差额
不要求帐户上有齐全的现金流信息。
法
(Spread Interest Code)
from
Rate
比较直接期限法， 可以指定使用曲线上的
期限和日期 可以指定在利率曲线的基础上加减的利
适合于大部分可以估计或指定期限
的产品
解释、验证计价方法较为简单
产品举例包括： 活期存款、支票存款、
差
可以对无期限的产品做以估计
透支 等
不要求帐户上有齐全的现金流信息， 可以按照帐户上的票面利率进行定 价。
票面利率差额
非现金流法
法
(Spread Note Rate)
from
系统依照帐户的当前利率加上指定的利
差来确定 FTP利率
适合不宜估计期限， 但有明确的利率
信息的帐户
不需要使用利率曲线 无需使用期限即可定价
解释、验证计价方法较为简单
产品举例包括： 政策性补贴的产品 （以使产品不赔不赚， 即设置利差为 0）；不宜使用利率曲线 的产品
非现金流法
依照利率曲线上的期限， 可以指定对帐户按多少比例使用个期限的利率值
不要求帐户上有齐全的现金流信息，可以按照指定的期限结构百分比进行定价。
偿还曲线法 (Redemption
Curve)
计算公式是： RT1 P1 RT 2 P2 ...
T代表各个不同的期限；
P代表使用比例；
适合没有明确期限的产品。
系统提供了估计期限的方法， 如对一个帐户 40%按 1天计，30%按 7天计，25%按 21天计， 5%按一个月计
RT代表 T期限对应的 FTP利率
P1 P2 ... 应等于 100%
可以对无期限的产品做以估计
解释、验证计价方法较为简单
产品举例包括：如 活期存款、总帐汇总帐户、交易性债券投资
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计价方法
特点
非现金流法
线哪个期限的数据
适用举例
可以指定利率曲线， 并可以指定取利率曲
计价不依赖于帐户的信息
适合于大部分可以估计或指定期限的产品
移动平均线法 (Moving
可以指定取当前天之前多少期间的利率 值，系统将使用这些利率值来计算移动平 均。
可以对无期限的产品做以估计 现金流法
曲线上得到 FTP利率
Averages)
解释、验证计价方法较为简单
产品举例包括： 活期存款、总帐汇总帐户、权益类项目 等
现金流久期法 (Cash
Duration)
系统按照计算出的久期作为期限， 从利率
Flow
适用现金流属性齐全的产品解释、验证计价方法难度较大
对于可调整利率类型的帐户， 系统使用重 定价周期计算久期， 而不是用起息日至到 期日的周期计算 现金流法
再找到每笔现金流的期限对应到
产品举例包括： 贷款、长期债券投资等
现金流加权期 限法 (Cash Weighted
计算每笔现金流按票面利率折算的现值，
ftp 曲线
Flow 的 ftp 利率，再用各笔现金流的现值乘以 ftp 利率乘以期限作为分子；用各笔现金 流的现值乘以期限作为分母。 用此方法计 算出的数值作为最终 ftp 利率。 现金流法
或分块资金法（ Strip Funding
适用现金流属性齐全的产品解释、验证计价方法难度很大
Average Term)
产品举例包括： 贷款、长期债券投资等
现金流零折扣 系数法 (Cash
等同于国际先进银行流行的条状资金法
）。
Flow
Zero discount
Factors)
FTP付息和还本的现值等于合同签定时的
贷款额度。
到期日之前发生的每一笔现金流都被看
适用现金流属性齐全的产品解
释、验证计价方法难度很大
产品举例包括： 贷款、长期债券投资等
作零息票。
转移计价利率是根据市价而确定的。
Oracle FTP 系统提供了 16 种转移定价方法。常用定价方法如下：
1. 直接期限匹配法（ Straight Term ）
直接期限匹配法，即按照产品的 到期期限 或剩余期限 或重定价期限 确定利率期限。
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图 1 直接期限法
【例 1】贷款的起息日为 2001-4-26 ，到期日为 2002-4-26 ，原始合同期限
为 1 年，合同期间不进行重定价，客户年利率为
10%，付息频率为 3 个月，计息
方式为 Actual/365 ，本金为 1,000,000 。则重定价日为 为 1 年。下表所示为基准收益率曲线，
生效日 2001-1-31 2001-2-28 2001-3-31 2001-4-25 2001-4-26 2001-4-27 2001-4-28 2001-4-30
2001-4-26 ，重定价频率
1月 4.40 4.41 4.42 4.43 4.44 4.45 4.46 4.47
3月 4.90 4.91 4.92 4.93 4.94 4.95 4.96 4.97
6月 5.01 5.02 5.03 5.04 5.05 5.06 5.07 5.08
1年 5.31 5.32 5.33 5.34 5.35 5.36 5.37 5.38
2年 5.80 5.81 5.82 5.83 5.84 5.85 5.86 5.87
3年 6.00 6.01 6.02 6.03 6.04 6.05 6.06 6.07
5年 9.43 9.44 9.45 9.46 9.47 9.48 9.49 9.50
按照直接期限法得出，转移计价率 TR 5.35。
2. 票面利率差额法（ Spread from Note Rate ）
在此方法中，不需定义基准收益率曲线，从
账户的当前利率 中固定一个差
额，客户需要 定义利率差额 。
【例 2】贷款 B 的客户利率为 7.68 ，利差为 -2.6 ，则得出：
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