（3）授信机制由“N”到“1”
传统金融模式下金融机构授信主体包括供应链上的每一家企业，即是对N个企业的授信。供应链金融模式下，金融机构可只对核心企业授信，由核心企业基于供应链上下游企业的购销情况、履约情况等进行授信额度分配，金融机构在已分配额度内为供应链上下游企业提供金融服务。
数据显示，我国2015年供应链金融市场规模约为12万亿元，2017年全国供应链金融市场规模约14.42万亿元，且供应链金融在新兴经济体的年增长率超过25%，受监管政策影响，互联网金融C端业务受到冲击，B端金融业务有望爆发式增长，预计到2024年规模
1.1.2供应链金融功能
供应链金融以核心企业为出发点，重点关注围绕在核心企业上下游的中小企业融资诉求，通过供应链系统信息、资源等有效传递，实现供应链上各个企业的共同发展，持续经营。
供应链金融的核心意义在于针对中小供应商授信额度不高、融资规模较小的特点，利用信用替代机制，以供应链核心企业信用替代中小供应商信用，实现供应链上下游企业资金融通的需求。 1.1.3供应链金融主要参与者
供应链金融主要参与方主要包括以下几类客户：
或将超过27万亿。
核心企业。在整个供应链业务中处于主导地位，通过对应付账款确权、提供回购、调剂销售等增信措施，助力供应链金融业务的开展。
融资企业。包括核心企业的上游供应商、下游经销商。 金融机构。包括银行、券商、保险公司、保理公司、小额贷款公司等，主要提供融资、信用保险、ABS等专业服务。
供应链服务机构。包括物流企业、物流园、供应链金融服务平台等。
1.2供应链金融主要模式
1.2.1应收账款融资模式
应收类产品主要应用于核心企业的上游供应商，供应商履行完商
形式进行融资。
（1）应收账款质押融资，指企业与金融机构签订合同，以应收账款作为质押品，在合同规定的期限和授信额度内，向银行等金融机构申请短期借款的融资方式。
（2）保理业务，是一项以债权人转让其应收账款为前提，集融资、应收账款催收、管理及坏账担保于一体的综合性金融服务。在实际的运用中，保理业务有多种不同的操作方式，一般可以分为：有追索权保理和无追索权保理；明保理和暗保理；正向保理和反向保理等。保理是一种债权的转让行为，适用于《中华人民共和国合同法》，应收账款质押是一种物权转让行为，适用于《中华人民共和国物权法》。
务合同、已开立发票，但尚未收到货款，通过保理或应收账款质押等
1.2.2预付账款融资模式
预付类产品主要应用于核心企业的下游经销商融资，包括先款（票）后货、保兑仓等多种业务模式：
（1）先款（票）后货模式。银行给经销商融资，预付采购款给核心企业，核心企业发货给银行指定的仓储监管企业，货入库后立即设定质押监管，作为银行授信的担保，仓储监管企业根据银行的出库指令逐步放货给经销商。
（2）保兑仓模式。保兑仓模式下核心企业不再发货给银行指定的仓储监管企业，而是本身承担了监管职能，根据银行的出库指令逐步放货给经销商，同时核心企业向银行提供回购、调剂销售等增信措施。
1.2.3存货融资模式
存货类融资主要分为现货质押融资和仓单质押融资两大类。现货质押可分为静态质押和动态质押，仓单质押分为标准仓单质押和非标准仓单质押。
（1）静态质押融资是指企业以其自有或第三人合法拥有的动产为质押，银行委托第三方仓储监管企业对其提供的质押商品实行监管，经销商必须打款赎货，不允许以货易货。
（2）动态质押融资是对静态质押融资的延伸，指企业以自有或第三人合法拥有的动产为质押，银行委托第三方仓储监管企业对其提供的质押商品实行监管，银行对质押商品价值设定最低限额，允许对
限额以上的商品出库，允许以货易货。
（3）标准仓单质押融资是指企业以自有或第三人合法拥有的标准仓单为质押的融资业务。标准仓单是指符合交易所统一要求的、由指定交割仓库在完成入库品验收、确认合格后签发给货主用于提取商品的、并经交易所注册生效的标准化提货凭证。
（4）普通仓单质押融资是指企业提供由仓库或其他第三方物流公司提供的非交易所交割用仓单作为质押物， 并对仓单作出质背书，由银行提供融资的一种产品。
1.3供应链金融行业痛点
1.3.1信用难以传递，中小企业融资难、融资贵
供应链金融的重要作用是依托核心企业的信用，服务上下游中小企业。在多级供应商模式中，一级供应商之后的其他供应商难以获得核心企业的信用支持，导致此类中小企业仅靠自身的信用难以融资。为解决多级供应商的融资需求，基于核心企业付款承诺的应收账款凭证多层流转模式开始出现，但金融机构对供应链金融平台上核心企业应付账款确权信息、应收账款凭证流转数据的真实性、有效性不能充分信任，导致供应链上持有应收账款凭证的中小企业难以获得金融机构的融资支持，融资难、融资贵的问题未能有效解决。 1.3.2贸易背景真实性审核难度大
供应链金融整合了商流、物流与资金流等数据信息，金融机构通过对供应链上的历史交易数据进行分析，以此来分析商业逻辑，制定
风险控制模型，为供应链客户核定合理的授信额度。虽然供应链金融是基于核心企业的信用，但为了核实贸易背景的真实性，金融机构仍会投入大力的人力、物力，多维度验证上述信息的真伪，降低了供应链金融的业务效率。如果能够实现供应链历史数据全程可视、并且不可篡改，将大幅降低金融机构的尽调成本，提升供应链金融业务的整体效率。
1.3.3供应链平台数据的有效性问题
目前越来越多的金融科技公司依托互联网技术，为核心企业、供应商、经销商以及金融机构提供线上供应链金融服务，一旦出现交易纠纷，需要进行责任划分。因此，需要确保原始交易记录的全生命周期可追溯，保证原始交易数据未被篡改。平台为提高数据的权威性，通常需要借助公证处这类第三方权威机构进行见证，但这种模式必然会增加交易成本、影响效率，可操作性不强。实践中，需要一种安全、高效、便捷和低成本的多方存储解决方案，确保各方都完整保存了数据信息，同时保证数据的安全性、真实性和可靠性。
1.3.4供应链系统中心化架构，存在安全隐患
目前多数供应链金融平台采用中心化C/S或B/S架构，供应链金融平台的系统应用、交易数据、账户数据采用中心化存储，由企业独立维护。中心化存储模式有较大的数据安全隐患，容易出现数据丢失或被攻击造成整个平台瘫痪的风险，影响系统服务的连续性和可靠性。
2024年区块链+供应链金融白皮书
