华兴源创2019年财务分析结论报告

华兴源创2019年财务分析综合报告

华兴源创2019年财务分析综合报告

一、实现利润分析

2019年实现利润为18,729.03万元，与2018年的27,600.65万元相比有较大幅度下降，下降32.14%。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在市场份额迅速扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能处理好扩大市场份额和提高盈利水平之间所存在的矛盾，应尽快采取措施处理市场扩展所带来的经营危机。

二、成本费用分析

2019年营业成本为67,224.27万元，与2018年的44,842.15万元相比有较大增长，增长49.91%。2019年销售费用为9,170.3万元，与2018年的5,025.37万元相比有较大增长，增长82.48%。2019年销售费用大幅度增长的同时收入也有较大幅度的增长，企业销售活动效果明显，但相对来讲销售费用增长快于营业收入增长。2019年管理费用为10,704.69万元，与2018年的9,158.04万元相比有较大增长，增长16.89%。2019年管理费用占营业收入的比例为8.51%，与2018年的9.11%相比有所降低，降低0.6个百分点。但企业经营业务的营利能力并没有提高，应注意管理费用支出的合理性。本期财务费用为-336.39万元。

三、资产结构分析

2019年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。与2018年相比，2019年应收账款出现过快增长。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并没有提高。因此与2018年相比，资产结构趋于恶化。

四、偿债能力分析

从支付能力来看，华兴源创2019年是有现金支付能力的。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

五、盈利能力分析

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华兴源创2019年的营业利润率为14.32%，总资产报酬率为10.88%，净资产收益率为12.56%，成本费用利润率为21.33%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为151,967.95万元，经营资产的收益率为11.85%。对外投资业务的盈利能力明显提高。

六、营运能力分析

华兴源创2019年总资产周转次数为0.74次，比2018年周转速度放慢，周转天数从445.31天延长到483.73天。企业资产规模有较大幅度的扩大，但营业收入没有相应的增长，致使企业总资产的周转速度下降。华兴源创2019年固定资产周转天数为92.69天，2018年为115.01天，2019年比2018年缩短22.31天。华兴源创2019年存货周转天数为95.83天，2018年为131.87天，2019年比2018年缩短36.04天。华兴源创2019年应收账款周转天数为130.51天，2018年为115.52天，2019年比2018年延长14.98天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有所下降，营运能力有所提高。

七、经营协调分析

从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供151,554.92万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供60,116.13万元的流动资金。而企业投融资活动保证了企业经营活动的资金需求，经营业务是协调的。从两期数据来看，企业的资金状况是协调的，各项活动是有资金保证的。

八、发展能力分析

2019年企业新创造的可动用资金总额为17,645.07万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加

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速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由376.56天缩短为357.84天，由此而节约资金6,538.52万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析

华兴源创2019年盈亏平衡点为42,748.68万元。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，无法进行负债经营风险判断。

十、现金流量分析

企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为108747.59万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的40.89%。但是，由于企业当期经营业务的现金支出大于现金流入，因此经营业务自身不能实现现金收支平衡，经营活动出现了10727.27万元的资金缺口，企业吸收外部投资所得到的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的33.87%。企业经营实力增强。2019年华兴源创投资活动需要资金69007.65万元；经营活动需要资金10727.27万元。企业经营活动和投资活动均需要投入资金。导致当年企业的现金流量净额为-4702.96万元。2019年华兴源创从企业外部筹集的资金净额为74816.30万元。

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