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浅析国有企业混合所有制改革中的员工持股问题
作者：陈俐
来源：《企业文化》2019年第29期
摘要：理论和实践证明，在对于企业员工进行有效激励的方法中，持股制度的有效性较强，对解决长期困扰国有企业的国有资产主体不明确、经营管理效率低下和人才流失等难题，推进国有企业混合所有制改革具有积极作用，但需要在完善相关制度和法律的基础上稳步推进。
关键词：混合所有制;员工持股;国有企业 一、混合所有制的基本内涵
想要有效地对改革内容进行理解，就需要先理解混合所有制的想要涵义。而混合所有制从理论进行释义可以理解为：不同所有制的产权主体以多元投资、交叉持股、融合发展等不同的经济形式存在于同一经济组织中。中央已明确我国要将确保公有制经济以及国有经济的主导，并在此之外，与非公有制经济进行相互融合，形成混合所有制经济。理解了以上内涵，是我们开展国有企业员工持股改革工作的基本出发点和落脚点。 二、改革实行员工持股的主要理论依据
通过对国有企业进行制度改革，可以在一定程度上将国有、民营资本进行有效融合，为民营资本的价值体现提供平台，这样就可以调动民营企业所拥有有效生产要素的积极性，从而提高全要素生产率，推动技术进步，使国有企业更好地开展市场化经营，通过发挥各生产要素的贡献來实现国内生产总值的增长。
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三、改革实行员工持股的必要性 （一）解决国有资产主体缺失的需要
国有企业从理论上进行释义是：国家合理地将企业以委托的方式交于企业管理人员进行相应的经营，进行员工持股改革后，持股员工拥有了对企业的所有权，就会以主人公的心态主动地了解企业经营，参与决策，与企业成为真正的利益共同体，共谋发展，这样就改变了一直以来困扰国有企业的国有资产主体缺失的问题。 （二）国家供给侧改革的需要
国有企业实行员工持股后，企业的经营效益与员工的股权收益直接挂钩，就可以大幅度地提高员工的参与感与积极性，为供给侧改革的实施提供了新的动力机制。 （三）减少国有企业人才流失的需要
多年以来人才流失是制约我国国有企业改革取得突破的几大难题之一。实行员工持股后，可以为国有企业“少数关键”有突出贡献和重要作用的人才打开了一条体现自我价值的激励之路。
四、改革实行员工持股的政策原则
在关于政策支持方面，国建先后颁布了一些法律进行内容保护，根据时间的顺序来看，先颁布了《国有科技型企业股权和分红激励暂行办法》，而后的2016年，又发布了《关于国有控股混合所有制企业开展员工持股试点的意见》，2018年，再次发不了《关于深化混合所有制改革试点若干政策的意见》，这些政策的发布，不仅为改革明确了内容及方向，也成为了为改革过程进行有效政策保护提供的依据。
根据现行政策和试点企业的改革经验，国有企业混合所有制改革建立员工持股制度过程中有以下几个问题需要重点关注： （一）坚持对“增量”实行员工持股
根据133号文件提出的内容可以得知，在关于相关的改革内容上，主要进行的方向是：坚持增量混改而不是存量混改。这样一方面可以避免对已有国有资产评价不公允可能导致的混改后国有资产流失的风险;另一方面通过引进新技术、新项目、新投资，持股人员范围更易界定，持股方案也更易达成共识和操作，以增量发展带动整个企业活力。 （二）持股员工范围坚持“少数关键”
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对于“少数关键”进行释义，可以根据133号文件内的要求：“在对于持股员工的选择上，更加支持掌握技术更为关键的人员，以及相应管理岗位和一线业务岗位人员进行持有”。来进行结合理解，落实到实际即：把股份合理的进行划分给予，使得最后的持股人能够集中在企业中的技术提供者，相应业务开展过程中的高付出员工，才能有效的实现激励企业内有效人力资本的初衷，并坚决避免福利性持股和全员持股。 （三）员工持股方式
133号文件对混改后实行员工持股的企业的员工入股方式规定了有“现金股”或“技术股”两种。但从政策解读来看，要求是现金入股为主，这样更容易使个人和企业形成“利益共享，风险共担”的依存关系。
员工股的股权持有方式，具体到实际中，也可以分为持股员工以个人的名义进行直接持股，以及企业根据相应规定，进行资产管理型公司注册，并将其作为持股平台，使其能够代表员工进行企业股权的持有，具体见下表。 五、个人的思考和建议
本人对改革的具体操作提出来以下举措：
1.改革的试点应首先选择企业，这其中，中小型国有科技企业由于含有的人才资本以及相应技术要素贡献比率占据较大，可以作为改革的开始，尤以引进的新项目、新技术等“增量”部分入手为最佳改革对象。
2.企业应将员工持股过程中可能涉及的各个内容、板块的重要信息在本企业内部进行有效披露，保障企业内员工能够有效地对其中的内容信息进行获取。
3.国家应加快建立健全员工持股改革相关的法律法规，如尽快颁布和制定我国的《职工持股法》使改革有法可循，使得员工的相关权益能够得到法律的保护。 参考文献：
[1]中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决定[N].人民日报，2013-11-16.
[2]常心慧，当前我国国有企业混合所有制改革问题研究[J].中国集体经济，2018，32：81. [3]专家：混合所有制或成国企改革方向[N].京华时报，2013-11-13.
[4]傅尔基.关于积极发展混合所有制经济若干理论辨析，毛泽东邓小平理论研究，2014，9：2.
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