IPO基本流程图

IPO基本流程图

IPO基本流程图 准备

u 确定保荐人(主承销商) u 确定其他中介机构 u 成立A股上市办 u 讨论重大问题 u 制定改制方案 u 确定发行时间表 u 与各监管部门进行沟通

（二）执行阶段

尽职调查及辅导

u 保荐人(主承销商)

– 协助企业制定发行方案

– 协助企业确定募集资金投资方向 – 牵头完成辅导工作 u 律师

– 公司治理文件 – 组织性文件 – 法律文件的审核 u 会计师

（一）准备阶段

– 内部控制 – 财务

文件准备及申报 u 招股说明书 u u u u u u 核准u u u - -u u - -u

保荐人文件 会计师文件 律师文件 发行人文件

保荐人(主承销商)内核 向证监会报送申请材料 证监会受理申请材料 约见公司高管及保荐代表人初审 法律审核 财务审核

初审反馈意见及回复 发审委核准 合法合规审核 实质性判断

准备投资价值分析报告

调研营销

u 制定营销策略，调动投资热情 u 投资价值分析报告

u 与分析师、潜在投资者初步沟通 u 接受市场反馈

（三）发行上市阶段 路演推介

u 招股意向书 u 现场路演 u 公司市场定位 u 公司与投资者交流 询价

u 确定询价区间 u 投标询价

u 网上路演，科学分析市场需求信息u 合理评估股票市场需求 u 确定发行价格 发行

u 定价发行网下配售 – 战略投资者

– 询价对象 – 网上定价 – 发行 u 公告结果 上市u u u u 后市u u u

上市申请 上市公告书 挂牌交易 上市 研究报告 投资者关系

持续督导(2-3个完整会计年度)