定资产投资9188.6 万元，占项目总投资的73.3%；流动资金3350.0 万元，占项目总投资的26.7%。
2、在固定资产投资中，建设投资9090.1 万元，占项目总投资的72.5%；建设期借款利息98.5 万元，占项目总投资的0.8%。
3、该项目建设投资包括：建筑工程投资4365.5 万元，占项目总投资的34.8%；设备购置费4250.7 万元，占项目总投资的33.9%；安装工程费127.4 万元，占项目总投资的1.0%；工程建设其他费用212.2 万元，占项目总投资的1.7%，其中：土地使用权费0.0 万元，占项目总投资的0.0%；预备费134.3 万元，占项目总投资的1.1%。
4、总投资及其构成：总投资=建设投资+建设期借款利息+流动资金。 项目总投资（TI）=9090.1 +98.5 +3350.0 =12538.6 （万元），总投资构成详见—《总投资及其构成一览表》所示。
六、投资计划与资金筹措
该项目固定资产投资9188.6 万元，达纲年占用流动资金3350.0 万元，项目总投资12538.6 万元，根据测算，泓域咨询限公司计划自筹资金10538.6 万元，占项目总投资的84.0%；该项目全部借款总额2000.0 万元，占项目总投资的16.0%；其他资金0.0 万元，占项目总投资的0.0%。
（一）项目资本金
该项目资本金10538.6 万元，其中：用于建设投资7090.1 万元，用于建设期借款利息98.5 万元，用于流动资金3350.0 万元；占项目总投资的84.0%，满足《国务院关于调整固定资产投资项目资本金比例的通知》（国发【2009】27号）规定要求。
（二）债务资金 1、建设期借款
该项目建设期拟申请建设期借款2000.0 万元，占项目总投资的16.0%。 七、建设资金运用计划
1、该项目固定资产投资9188.6 万元，计划在建设期内一次性投入。 2、该项目达纲年流动资金3350.0 万元，根据项目建成运营后各年生产经营负荷的安排逐年按照比例投入，该项目分年度资金投入计划详见—《资金来源与运用一览表》所示。
参考章节三·经济和社会效益评价 一、经济效益评价 （一）营业收入估算
该项目达纲年预计每年可实现营业收入为22333.6 万元；详见—《营业收入税金及附加和增值税估算表》所示。
（二）综合总成本估算
该项目年总成本（TC）的估算是以产品的综合总成本为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达纲年经营能力计算，该项目总成本费用14575.0 万元，其中：可变成本11816.3 万元，固定成本2758.7 万元，经营成本13939.9 万元；详见—《综合总成本费用估算表》所示。
（三）利润总额及所得税
1、根据国家有关税收政策规定，该项目达纲年利润总额：利润总额=营业收入-综合总成本-销售税金及附加+补贴收入=7611.5 （万元）。
2、根据第十届全国人民代表大会第五次会议通过的《中华人民共和国企业
所得税法》，项目所得税税率按25.0%计征，根据规定该项目应缴纳企业所得税，达纲年应纳所得税为：企业所得税=应纳税所得额×税率=7611.5 ×25.0%=1902.9 （万元）。
（四）年利润及利润分配
该项目达纲年可实现利润总额7611.5 万元，缴纳企业所得税1902.9 万元，其正常经营年份净利润：净利润=利润总额-所得税=7611.5 -1902.9 =5708.6 （万元）。
所得税后利润提取10.0%的法定盈余公积金，其余部分为企业可分配利润；根据《利润与利润分配表》可以计算出以下经济指标：
1、达纲年投资利润率=60.7%。 2、达纲年投资利税率=74.1%。 3、达纲年资本金净利润率=72.2%。 4、达纲年投资回报率=45.5%。
以上指标表明，该项目的投资利润率、投资利税率均高于同行业的平均水平，说明该项目的经济效益较好，随着经济效益的产生和盈余资金的增加，企业的清偿能力将会逐年增强。
根据经济测算，该项目投产后，达纲年实现营业收入22333.6 万元，总成本费用14575.0 万元，营业税金及附加147.1 万元，利润总额7611.5 万元，所得税1902.9 万元，年净利润5708.6 万元；详见—《利润与利润分配表》所示。
（五）项目盈利能力分析 1、财务内部收益率
按照《方法与参数》的规定，项目财务内部收益率系指项目在整个计算期内
各年净现金流量现值累计为零时的折现率：
财务内部收益率（FIRR）=28.6%。
该项目全部投资财务内部收益率28.6%，高于行业基准内部收益率（ic=12.0%），表明该项目对所占用资金的回收能力要大于机械制造行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。
2、财务净现值
按照《方法与参数》的规定，所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（一般采用基准收益率ic=12.0%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：
财务净现值（FNPV）=19969.8 （万元）。
以上计算结果表明，投资项目的盈利能力高于行业基准水平，项目投资所得税后的全部财务内部收益率28.6%，财务净现值（ic=12.0%）为19969.8 万元；财务内部收益率均大于行业基准收益率和银行借款利率，说明该项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。
3、全部投资回收期（Pt）
全部投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+{上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量}：
全部投资回收期（Pt）=4.2 年（含建设期18 个月）。
该项目全部投资回收期（含建设期18 个月）为4.2 年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。
4、总投资收益率
按照《方法与参数》规定，总投资收益率表示总投资的盈利水平，系指项目达到设计能力后达纲年的年息税前利润或运营期内年平均息税前利润与项目总投资的比率：
总投资收益率（ROI）=61.4%。 5、资本金净利润率
按照《方法与参数》规定，资本金净利润率表示项目资本金的盈利水平，系指项目达到设计能力后达纲年净利润或运营期内年净利润（NP）与项目资本金（EC）的比率：
资本金净利润率（ROE）=72.2%。
测算结果表明，上述两个指标均高于同行业平均利润率，说明该项目的获利能力要好于国内同行业平均水平；详见—《全部投资财务现金流量表》所示。
（六）不确定性分析 1、盈亏平衡分析
当项目生产的全部产品营业收入等于全部费用支出时，说明企业达到了盈亏平衡状态，此时的生产能力利用率或产量称为盈亏平衡点；盈亏平衡点的高低表明项目承担风险的大小，为说明项目经营风险的大小，按照项目投产后的达纲年计算，采用生产能力利用率表示秦皇岛投资盈亏平衡点（BEP）：
盈亏平衡点（BEP）=26.6%。
计算结果显示，项目达到设计生产能力年限以生产能力利用率表示的盈亏平衡点26.6%，也就是说该项目经营能力达到设计能力的26.6%时即可保本，当经营负荷达到设计能力的26.6%时，该项目生产经营处于盈亏平衡状态，企业既不
秦皇岛项目可行性分析报告
