项目目标一般有两个层次，即项目性、与所处的社会环境是否和谐以及的宏观目标和具体目标。 资源节约和 项目的宏观目标 综合利用效果。
项目的宏观目标是指项目建设对国 (6)分析项目存在的风险，并提出家、地区、部门或行业要达到的整体防范和降低风险的措施。 ． 发展目标 (7)在上述分析评价归纳总结的基所产生的积极影响和作用 础上，分析项目目标的可能实现程度，项目的具体目标是指项目建设要达到判别项
的直接效果。不同性质项目的具体目目建设的必要性和技术经济的可行标也是 性，提出研究结论。 不同的。具体目标主要有： (8)对项目建设与运营的有关问题1． 效益目标 及应采取的措施提出必要的建议. 2． 规模目标 项目决策分析与评价的基本要求 3． 功能目标 1贯彻落实科学发展观 4． 市场目标 2资料数据准确可靠
企业投资建设实行核准制的项3方法科学
目，仅需向政府提交项目申请报告，4定量分析与定性分析相结合,以定量不再经过批准 分析为主
项目建议书、可行性研究报告和开工5动态分析与静态分析相结合,以动态报告的程序。政府对企业提交的项目分析为主 申请报告， 6多方案比较与优化
主要从维护经济安全、合理开发利用项目决策分析与评价的主要内容: 资源、保护生态环境、优化重大布局、投资机会研究\\初步可行性研究(项目保障公共 建议书)/可行性研究\\项目申请报告初利益、防止出现垄断等方面进行核准。步可行性研究的内容
对于外商投资项目，政府还要从市场以工业项目为例，初步可行性研究的准入、资 主要内容包括： 本项目管理等方面进行核准；对于《核 (1)项目建设的必要性和依据。 准目录》以外的企业投资项目实行备 (2)市场分析与预测。 案制，除 (3)产品方案、拟建规模和厂址环国家另有规定外，由企业按照属地原境。 则向地方政府投资主管部门备案。 (4)生产技术和主要设备。
在项目决策分析与评价过程中，应完 (5)主要原材料的来源和其他建设成以下主要任务： 条件。
(1)分析项目建设的必要性，推荐 (6)项目建设与运营的实施方案。 符合市场需求的产品（服务）方案和 (7)投资初步估算、资金筹措与投建设规模。 资使用计划初步方案。
(2)分析项目建设的可能性，研究 (8)财务效益和经济效益的初步分项目运营发展所必需的条件。 析。
(3)比较并推荐先进、可靠、适用 (9)环境影响和社会影响的初步评的项目建设方案。 价。 (4)估算项目建设与运营所需的投(10)投资风险的初步分析。 资和费用，计算分析项目的盈利能力、可行性研究的作用主要是： 偿债能 (1) 投资决策的依据 力与财务生存能力。 (2) 筹措资金和申请贷款的 (5)从经济、社会、资源及环境影依据。 响的角度，分析评价项目建设与运营(3) 编制初步设计文件的依所产生的 据 外部影响，分析评价项目的经济合理项目的可行性研究，其内容主要包括：
1)
项目建设的必要性。 2) 市场分析 3) 建设方案 4) 投资估算 5) 融资方案
6) 财务分析（也称财务评价） 7)
经济分析（也称国民经济评价）
8) 经济影响分析 9) 资源利用分析
10) 土地利用及移民搬迁安置方
案分析
11) 社会评价或社会影响分析 12) ,敏感性分析与盈亏平衡分析 13) 风险分析 14) 结论与建议
初步可行性研究主要是采用近年同行业类似项目及其生产水平的类比方法，匡算项目总投资（允许误差20%左右），经济效益评价可以静态为主，或与动态分析相结合。
可行性研究报告应按照项目建设方案确定的工程量测算项目总投资，投资估算误
差不应大于10%，资金筹措应有具体方案，项目效益测算以动态为主。
项目申请报告是在项目可行性研究的基础上，重点论述项目的外部性、公共性等事项，其作用是为了维护经济安全、合理开发利用资源、保护生态环境、优化重大布局、保障公众利益、防止出现垄断项目申请报告是政府行政许可的要求，它仅仅适用于企业投资建设实行政府核准制的项目，即列入《核准目录》的、不使用政府投资建设的重大项目和限制类项目。
市场调查是对现在市场和潜在市场各个方面情况的研究和评价，其目的在于收集市场信息，了解市场动态，把握市场的现状和发展趋势，发现市场机会，为企业投资决策提供科学依据. 大型或复杂工业项目(轻工\\纺织)的建设方案一般包括以下内容: (1)产品方案和建设规模;
(2)生产工艺技术; (3)场（厂）址；
(4)原材料、燃料供应； (5)总图运输；
(6)土建工程方案及防震抗震； (7)公用、辅助及厂外配套工程； (8)节能、节水（在本书第四章中描述）；
(9)环境保护；
(10)安全、职业卫生与消防； (11)组织机构与人力资源配置（本书略）；
(12)项目进度计划（本书略）。 生产工艺技术选择的原则
(1)先进性和前瞻性。技术的先进性主要体现在产品质量性能好，工艺水平高，
装备自动控制程度和可靠性高。 (2)适用性。适用性主要体现在与项目的生产规模相匹配，与原材料路线、辅助
材料和燃料相匹配，与设备（包括国内和国外供应设备,主要和辅助设备）相匹配，
与资源条件、环保要求、经济发展水平、员工素质和管理水平相适应，与项目的建设 规模相适应。 ．
(3)可靠性。可靠性是指生产工艺技术的成熟程度。可靠性体现在可以生产出合
格的产品，可以实现建设项目目标，可以有可借鉴的生产样板厂。对于尚在试验阶段
的新技术、新工艺、新设备、新材料，应采取积极和慎重的态度。对于未经生产实践
或有遗留技术难题的新技术，生产过程中不能长周期、稳定、可靠运行的工艺技术不
能盲目采用。对已经过工业化试验装置的新技术，应选择经验丰富的工程公司进行可 行性研究和工程化设计。
(4)安全性。项目所采用的技术，在正常使用中应确保安全生产运行。核电站、产生有毒有害和易燃易爆物质的危险化学品建设项目，以及地下矿开采、水利水电枢 对产生的环境影响进 纽、高速铁路、地下轨道、，隧道行分析或者专项评价。 工程等，尤其应注重技术的本质(4) 对环境影响很小、不需安全性研究。 要进行环境影响评价 (5)经济合理性。经济合理性的，只填报环境影响登体现在该工艺技术工艺流程短、记表。 设备配置好、自动 环境影响评价原则 化程度高，工序紧凑、均衡、协 按照以人为本，建设资源节约型、调，物流输送距离短，投资少、环境友好型社会和科学发展的要求，成本低、利润高。 遵循以下
(6)技术来源可靠性。技术来原则开展环境影响评价工作： 源可靠性体现在技术持有者信誉 1．依法评价原则 好，愿意转让技术， 环境影响评价过程中应贯彻执行且转让条件合理，知识产权经过我国环境保护相关的法律法规、标准、确认。 政策，分
(7)符合清洁生产工艺要求。析建设项目与环境保护政策、资源能清洁生产体现了循环经济的减量源利用政策、国家产业政策和技术政化原则，从源头上 策等有关政
减少了污染物的排放，符合建设策及相关规划的相符性，并关注国家环境友好型社会的要求。 或地方在法律法规，标准、政策、规能源分类 划及相关主 (1)不可再生能源，如煤、石油、体功能区等方面的新动向。 天然气、核燃料等。 2．早期介入原则
(2)可再生能源，如风能、太阳 环境影响评价应尽早介人工程前能、水能、生物质能、地热能、期工作中，重点关注选址（或选线）、海洋能等非化石 工艺路线 能源。 （或施工方案）的环境可行性。 环境影响评价的概念 3．完整性原则
《中华人民共和国环境影响评 根据建设项目的工程内容及其特价法》（2002年颁布）给出了环性，对工程内容、影响时段、影响因境影响评价的法律定 子和作用因 义为：“本法所称环境影响评价，子进行分析、评价，突出环境影响评是指对规划和建设项目实施后可价重点。 能造成的环境影响进 4．广泛参与原则
行分析、预测和评估，提出预防 环境影响评价应广泛吸收相关学或者减轻不良环境影响的对策和科和行业的专家、有关单位和个人及措施，进行跟踪监测 当地环境保 的方法与制度。”该法明确环境影护管理部门的意见。
响评价的适用范围是规划和建设环境影响经济损益分析概述 项目，包括方法和制 2003年9月1日起施行的《中华度两方面的含义 人民共和国环境影响评价法》规定：开展环境影响评价必须在项目前建设项目的 期进行环境影响评价文件: 环境影响报告书应当包括建设项目对(l)可能造成重大环境影响的，应环境影响的经济损益分析。
当编制环境影响报告书，对产生 环境影响的经济损益分析，也称的环境影响进 环境影的经济评价，即估算某一项目、行全面评价。 规划或
(2)可能造成轻度环境影响政策所引起的环境影响的经济价值，的，应当编制环境影响报告表，并将环境影响的经济价值纳入项目、
规划或政策
的经济费用效益分析中去，以判断这些环境影响对该项目、规划或政策的可行性会产生多大的影响。对负面的环境影响估算出的是环境费用，对正面的环境影响估算出的是环境效益 《建设项目安全设施“三同时”监督管理暂行办法》（国家安全生产监督管理总局 令第36号）第四条规定建设项目安全设施必须与主体工程“同时设计、同时施工、同
时投入生产和使用” 安全预评价
安全预评价是安全评价的一种类型。安全预评价是在建设项目可行性研究阶段、
工业园区规划阶段或生产经营活动组织实施之前
安全预评价程序
安全预评价程序为：前期准备，辨识与分析危险、有害因素，划分评价单元；选
择评价方法，定性、定量评价，提出安全对策措施建议，作出评价结论，编制安全预
评价报告等（由前至后）
建设投资估算的基础资料与依据 建设投资估算的基础资料与依据主要包括以下几个方面：
(1)拟建项目建设方案确定的各项工程建设内容及工程量。
(2)专门机构发布的建设工程造价费用构成、估算指标、计算方法，以及其他有
关工程造价的文件。．
(3)专门机构发布的工程建设其他费用估算办法和费用标准，以及有关机构发布 的物价指数。
(4)部门或行业制定的投资估算办法和估算指标。
(5)拟建项目所需设备、材料的市场价格。
利息是占用资金所付的代价或重新使用资金所获的报酬，它是资金时间价值的表
现形式之一。通常用利息额的多少作为衡量资金时间价值的绝对尺度，用利息率作为
衡量资金时间价值的相对尺度。利息率简称为利率。 净现值(NPV)
净现值是将项目整个计算期内各年的净现金流量按某个给定的折现率，折算到计
算期期初（零点，也即1年初）的现值代数和。
净现值的计算公式为： NPV(i)=
式中 n——计算期期数；i——
净年值也称净年金(记作NAV)，它是把项目寿命期内的净现金流量按设定的折现
率折算成与其等值的各年年末的等额净现金流量值。
项目（方案）比选的类型
1． 局部比选和整体比选 2． 综合比选与专项比选 3． 定性比选与定量比选 4. 互斥型方案的比选 财务分析的含义
财务分析是在现行会计规定、税收法规和价格体系下，通过财务效益与费用（收
益与支出）的预测，编制财务报表，计算评价指标，考察和分析项目的财务盈利能力、
偿债能力和财务生存能力，据以判断项目的财务可行性，明确项目对财务主体及投资 者的价值贡献。 财务分析的内容
(1)选择分析方法。在明确项目评价范围的基础上，根据项目性质和融资方式选
取适宜的财务分析方法。
(2)识别财务效益与费用范围。项目财务分析的利益主体主要包括项目投资经营
实体（或项目财务主体）和权益投资方等。对于不同利益主体，项目带来的财务效益
与费用范围不同，需要仔细识别。 (3)测定基础数据，估算财务效益与费用。选取必要的基础数据进行财务效益与
费用的估算，包括营业收入、成本费用估算和相关税金估算等，同时编制相关辅助报
表。以上内容实质上是在为财务分析进行准备，也称财务分析基础数据与参数的确定、 估算与分析。
(4)编制财务分析报表和计算财务分析指标进行财务分析，主要包括盈利能力分
析、偿债能力分析和财务生存能力分析。
(5)在对初步设定的建设方案（称为基本方案）进行财务分析后，还应进行盈亏
平衡分析和敏感性分析。常常需要将财务分析的结果进行反馈，优化原初步设定的建
设方案，有时需要对原建设方案进行较大的调整。
财务分析内容随项目性质和目标有所不同
企业为生产产品、提供劳务等发生的费用可归属于产品成本、劳务成本；其他符合费用确认要求的支出，应当直接作为当期损益列入利润表（主要有管理费用、财务费用和营业费用）。在项目财务分析中，为了对运营期间的总费用一目了然，将管理费用、财务费用和营业费用这三项期间费用与生产成本合并为总成本费用
无形资产摊销费。无形资产是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认
非货币性资产，包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权和特许权等。
项目决策分析与评价中可以将项目投资中包括的专利及专有技术使用费、土地使用权
费、商标权费等费用直接转入无形资产原值。但房地产开发企业开发商品房时，相关
的土地使用权账面价值应当计人所建造的房屋建筑物成本
①等额还本付息方式。等额还本付息方式是在指定的还款期内每年还本付息的总
额相同，随着本金的偿还，每年率的判别基准 支付的利息逐年减少，同时每年偿还利息备付率 的本金逐年增多 利息备付率表示利息支付的保证倍 率，对于正常经营的企业，利息备付
②等额还本、利息照付方式 率至少应 当大于1，．一般不宜低于2，并结合
经营成本 债权人的要求确定。利息备付率高， 经营成本是项目决策分析与说明利息支付
评价的现金流量分析中所采用的一个的保证度大，偿债风险小；利息备付特定的概念，作 率低于1，表示没有足够的资金支付利
为运营期内的主要现金流出。 息，偿债风 经营成本与融资方案无关 险很大。 偿债备付率表示偿付债务本息的保证
项目投资现金流量识别与报表编倍率，至少应大于1，一般不宜低于制 1.3，并
进行现金流量分析，首先要结合债权人的要求确定 正确识别和确定现金流量，包括现金资产负债率 流人和现金流出。按照上述原则，项
目投资现金流量分析的现金流入主要对效益难以货币化的非经营性项目，包括营业收入（必要时还可包括补贴可采用效果费用比或费用效果比来进收入），在计算期的最后一年，还包括行方案
回收资产余值及回收流动资金现金流比选。比选要求:
出主要包括建设投资（含固定资产进 (1)遵循基本的方案比选原则和方项税）、流动资金、经营成本、营业税法。
金及附加。如果运营期内需要投入维 (2)费用应包含从项目投资开始到持运营投资，也应将其作为现金流出。项目终结的整个期间内所发生的全部所得税后分析还要将所得税作为现金费用，可
流出净现金流量（现金流入与现金流按费用现值或费用年值计算。 出之差）是计算评价指标的基础。 (3)效果的计量单位应能切实度量
财务基准收益率的确定 项目目标实现的程度，且便于计算。
(1) 财务基准收益率的确定 (4)在效果相同的条件下，应选取
要与指标的内涵相对费用最小的备选方案。 应。 (5)在费用相同的条件下，应选取(2) 财务基准收益率的确定效果最大的备选方案。
要与所采用的价格体系 (6)备选方案效果和费用均不相同相协调 时，应比较两个备选方案之间的费用(3) 财务基准收益率的确定差额和效
要考虑资金成本 果差额，计算增量的效果费用比或费(4) 财务基准收益率的确定用效果比，分析获得增量效果所付出
要考虑资金机会成本。 的增量费用 (5) 项目投资财务内部收益是否值得。
率的基准参数可采用国经济分析的含义
家、行业或专业（总） 经济分析是按合理配置资源的原公司统 则，采用社会折现率、影子汇率、影
一发布执行的财务基准收益率，或由子工资和货 评价者根据投资方的要求设定 物影子价格等经济分析参数，从项目
(6) 项目资本金财务内部收对社会经济所做贡献以及社会经济为
益率的判别基准 项目付出代
(7) 投资各方财务内部收益价的角度，识别项目的效益和费用，分析计算项目对社会经济（社会福利）的净贡献，
评价项目投资的经济效率，也即经济合理性。
经济分析与财务分析的主要区别
(1) 分析角度和出发点不同。 (2) 效益和费用的含义及范围划
分不同
(3) 采用的价格体系不同 (4) 分析内容不同。 (5) 基准参数不同 (6) 计算期可能不同
经济效益与费用识别的基本要求
1． 对经济效益与费用进行全面
识别
2． 遵循有无对比的原则
3． 遵循效益和费用识别和计算
口径对应一致的基本原则 4． 合理确定经济效益与费用识
别的时间跨度
5． 正确处理“转移支付”
将不增加社会资源财富的财务收入（如政府给企业的补贴）和不增加社会资源消耗的
财务支出（如企业向政府缴纳的所得税）视作社会成员之间的“转移支付”，不作为经 济分析中的效益和费用
6． 遵循以本国社会成员作为分
析对象的原则
转移支付
转移支付主要包括：项目（企业）向政府缴纳的所得税、增值税、消费税和营业税等，
政府给予项目（企业）的各种补贴，项目向国内银行等金融机构支付的贷款利息和获 得的存款利息。
经济效益与费用的估算原则
1、 支付意愿原则 2、 受偿意愿原则 3、 机会成本原则 4、 实际价值计算原则
劳动力的影子价格——影子工资
劳动力作为一种资源，项目使用了劳动力，社会要为此付出代价，经济分析中用
“影子工资”来表示这种代价。影子工资是指项目使用劳动力而社会为此
付出的代价， 经济活动中某一变量的增减所引起的关各方所关注的涉及社会评价的各方包括劳动力的机会成本和劳动力转移经济总量变化的连锁反应程度，是一面问题。 而引起的新增资源消耗。 个变量的变化以乘数加速度方式引起 (2)项目背景的社会信息以及相关经济费用效益分析指标 最终量的增加。重大项目的实施会对社会层面的项目受益人群范围应界定 （一）经济净现值 有关生产要素的利用产生影响，从而清楚，包
经济净现值(ENPV)是指用社会产生一系列的连锁反应，刺激区域和括对社会经济和人口统计特征、社会折现率将项目计算期内各年的经济净宏观经济运行格局的改变。 组织和社会服务、文化接受程度和融效益流量折 (4)技术扩散效应。当建设方案技合能力、受
算到项目建设期初的现值之和，是经术含量较高时，项目的实施有利于推益人群参与项目相关活动的可能性等济费用效益分析的主要指标。 动高新技 方面的阐述。
经济净现值的计算式为： 术产业化及产业技术进步，以高新技 (3)解释在所选定的需要进行社会 术改造传统产业，并推动产业结梅调调查和评价的受影响范围及特定社会
（二）经济内部收益率 整及区域或 环境条件
经济内部收益率（EIRR）是宏观经济发展，提升相关产业的竞争下所开展的社会评价工作的过程、目指能使项目在计算期内各年经济净效力。 的及效果，包括为开展相关社会评价益流量的现值累 (4) 瓶颈缓解效应。 工作所采用
计等于零时的折现率，是经济费社会评价的特点 的策略和方法。 用效益分析的辅助指标。经济内部收1． 宏观性和长期性 (4)确认主要利益相关者的需求、益率可由下式 2． 目标的多样性和复杂性 支持项目的意愿、目标人群对项目内
表达： 3． 评价标准的差异性 容的认可 社会评价由于涉及的社会环境多和接受程度等。
2006年我国发布的社会折现率为种多样，影响因素比较复杂，社会目 (5)阐明需要由拟建项目来解决的8%。 标多元化和社会效益本身的多样性使社会问题及解决方法；在需要时制订
对于永久性工程或者受益期得难以使用统一的量纲、指标和标准缓解负面 超长的项目，如水利工程等大型基础来计算和比较社会影响效果，因而 社会影响后果的方案；如果所造成的设施和具有长远 在不同行业和不同地区的项目评价中负面社会影响后果不能由项目业主自
环境保护效益的建设项目，社会差异明显。 身来解决， 折现率可适当降低，但不应低于6%。 社会评价步骤：1、调查社会资料。2、阐述其他可供选择的解决途径。 2006年根据我国外汇收支情况、进出识别社会因素。3、论证必选方案 (6)为增强不同利益相关者参与项口结构、进出口环节税费及出口退税参与观察是收集社会信息的一种目的能力提出具体方案；为提高项目补贴等情况发布的影子汇率换算系数有效方法，它要求通过参与到具体的透明度和 取值为1.08。 社会实践活 确保社会公平、减轻贫困和降低社会
技术性工作的劳动力的职工薪酬动中，对项目的社会环境状况进行直风险提出具体方案；制订必要的利益一般由市场供求决定，2006年专门机接观察。这种方法通常与直接观察、相关者参与 构发布的影子工资换算系数取值为l，小组讨论和 方案；在少数民族群体将会受到负面即影子工资可等同于财务分析中的职问卷调查等结合使用。 影响时，按国际惯例制订符合少数民工薪酬。非技术劳动力的影子工资换特殊利益群体的关注重点：贫困人口、族特殊需求 算系数在0.25 -0.8之间。具体可根据妇女、少数民族、非自愿移民 的方案。 当地的非技术劳动力供求状况确定，社会评价报告的内容深度要求 (7)提出从营造良好的社会环境条非技术劳动力较为富余的地区可取较 社会评价报告是社会评价工作成件的角度，提升项目实施效果及实现低值，不太富余的地区可取较高值，果的集中体现，是社会评价承担单位项目预期 中间状况可取0.5。 向其委托单 目标的有关建议，并提出使项目机构经济影响效果的传递途径 位提交的工作文件，是政府有关部门能够继续自我发展且符合当地可持续 项目经济影响效果的传递途径主对有关建设项目进行审批、核准或备发展目标要 要包括以下方面： 案的重要依 求的策略和途径。
(1) 价格传递效应。 据，其内容应该达到以下要求： (8)对项目实施过程中的监测评估(2) 上下游产业链影响 (1)社会评价报告总体上应做到内机制提出建议，从而通过把重点放在(3) 乘数效应 容全面，重点突出，实用性强，全面符合项目 乘数效应（Mujtiplier Effect）是指回答了有 社会发展目标的投入、过程、产出和
04229自考项目决策分析与评价复习资料
