2011年3月、6月、9月、11月《证券市场基础知识》真题及答案

由天下分享时间：2024/11/1 12:29:18 加入收藏我要投稿点赞

2011年3月证券从业资格考试《证券市场基础知识》真题

一、单项选择题(每题0．5分，共30分，以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分)

1．在深圳交易所中小企业板块中，（）是指中小企业板块的交易由独立于主板市场交易系统的第二交易系统承担。

A．运行独立 B．监察独立 C．代码独立 D．指数独立 2．下列属于深证交易所的综合指数的是（）。

A．深证成分股指数 B．深证A股指数 C．深证综合指数 D．深证B股指数

3．下列关于地方政府债券的论述，正确的是（）。 A．地方政府债券通常可以分为一般债券和普通债券

B．收益债券是指地方政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券 C．普通债券是指为筹集资金建设某项具体工程而发行的债券 D．地方政府债券简称“地方债券”，也可以称为“地方公债”或“地方债” 4．我国主权财富基金的发端是（）。

A．中国投资有限责任公司 B．中国国际金融有限公司 C．QFII D．QDII 5．收入型基金以获取（）为目的。

A．基金资产的长期稳定增值 B．当期的最大收入

C．投资组合的债券中得到适当的利息收益 D．获取稳定收益 6.以下不属于证券交易所会员大会的职权的是（）。 A.制定和修改证券交易所章程 B．选举和罢免会员理事

C．审议和通过理事会、总经理的工作报告 D．制定证券交易价格 7．当未来市场利率趋于下降时，应选择发行（）。

A．长期债券 B．短期债券 C．不确定 D．中期债券 8．债券发行的定价方式以（）最为典型。

A．累积投标询价 B．上网竞价 C．公开招标 D．协商定价 9、金融期货不包括（）。

A．外汇期货 B．利率期货 C．股权类期货 D．货币期货 10．证券公司自营业务的最高决策机构是（）。

A．公司总经理 B．自营业务部门 C．公司投资决策机构 D．董事会 11．在上市公司的税后利润中，其分配顺序是（）。

A．公积金和公益金、优先股股息、普通股股息、盈余公积金 B．公积金和公益金、优先股股息、盈余公积金、普通股股息 C．盈余公积金、公益金、任意公积金、优先股股息、普通股股息 D．公积金和公益金、普通股股息、优先股股息、盈余公积金 12．履约担保的标的证券数量等于（）

A．权证上市数量×行权比例×担保系数 B．证上市数量+行权比例+担保系数 C．权证上市数量-行权比例-担保系数 D．权证上市数量÷行权比例÷担保系数 13．保险公司次级债的期限为（）。

A．2年以上 B．3年以上 C．5年以上(含5年) D．10年以上(含10年) 14．按（）划分，结构化金融衍生产品分为利率联结型产品、股权联结型产品(其收益与单只股票，股票组合或股票价格指数相联系)、汇率联结型产品、商品联结型产品。

A．联结的金融基础产品 B．收益保障性 C．发行方式 D．价格决定方式

15．双重交易机制是（）的重要特征。

A．存托凭证 B．证券交易所交易基金 C．认股权证 D．备兑凭证 16．债券是实际运用的（）证书。

A．虚拟资本 B．真实资本 C．要式证书 D．证权证书 17．一般情况下，下列关于基金管理费的说法，不正确的是（）。 A．基金管理费是指基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用 B．基金规模越大，基金管理费率越高

C．基金风险程度越高，基金管理费率越高来源：考试大 D．我国债券基金的管理费率一般低于股票基金 18．债券发行注册制的核心是（）。

A．质量控制原则 B．数量控制原则 C．实质管理原则 D．公开原则 19．公开披露的基金信息不包括（）。

A．基金招募说明书、基金合同、基金托管协议 B．基金份额申购、赎回价格 C．涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 D．基金管理人的资产 20．公司型基金通过（）选举董事。

A．董事长 B．公司员工 C．股东大会 D．证监会 21．股权类产品的衍生工具不包括（）。

A．股票期货 B．股票期权 C．股票指数期货 D．货币互换 22．外国债券的发行一般由（）的金融机构、证券公司承销。

A．投资者所在国 B．发行者所在国 C．发行地所在国 D．第三国

23．当股份公司因解散或破产进行清算时，优先股股东可优先于普通股股东分配公司剩余资产，但一般是按优先股票的（）清偿。 A．份额 B．固定股息 C．市值 D．面值

24．股息率可调整优先股票的股息率的调整一般随（）的变化作调整。

A．公司经营状况 B．银行存款利率 C．普通股股息 D．股票市场市盈率

25．在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票是（）。 A．B股 B．H股 C．红筹股 D．H股 26．外国证券机构直接从事B股交易的申请可由（）受理。

A．证券交易所 B．国务院 C．国家外汇管理局 D．中国证监会 27．股东大会是股份公司的权力机构，由（）组成。

A．持股5%以上的股东 B．公司高级管理人员 c．全体股东 D．全体员工

28．如果市场是有效的，则债券的平均收益率和股票的平均收益率（）。

A．大体保持相对稳定 B．保持相对的关系 C．两者没有任何关系 D．大体保持相等的关系

29．通常所说的“金边债券”是指（）。

A．政府债券 B．企业债券 C．金融债券 D．以金融储备为担保而发行的债券

30．可转换公司债券享受转换特权，在转换前和转换后的形式分别为（）。 A．公司债券、股票 B．股票、公司债券 C．股票、股票 D．债券、债券

31．我国在国际市场已发行的金融债券的最长期限为（）年。 A．5 B．8 C．12 D．15

32．依据我国《证券投资基金法》规定，基金管理人的职责之一是（）。

A．出具基金业绩报告，并提供详细的基金托管情况 B．负责办理基金名下的资金往来

C．安全保管基金的全部资产 D．及时向基金份额持有人分配收益

33．假设某基金持有的某三种股票的数量分别为l0万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税金为500万元，则基金资产净值总额为（）万元。 A．2200 B．2250 C．2300 D．2350 34．（）是指按照约定的名义本金，交易双方在约定的未来日期交换支付浮动利率和固定利率的远期协议。

A．远期利率协议 B．远期汇率协议 C．债券类资产的远期合约 D．股权类资产的远期合约

35．金融互换交易的主要用途是改变交易者（）的风险结构，从而规避相应风险。

A．资产和负债 B．资产 C．负债 D．资产或负债

36．金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度，交易者均以（）为交易对手。

A．买方 B．卖方 C．期货经纪公司 D．交易所(或期货清算公司)。 37．为政府、金融机构和企业提供筹集资金的渠道是（）的基本功能。

A．同业拆借市场 B．回购协议市场 C．证券流通市场 D．证券发行市场

38．根据契约，对在代办股份转让系统中挂牌公司的信息披露行为进行监管、指导和督促是（）的权力。 A．证券公司 B．证券业协会 C．证监会 D．证券交易所

39．在计算股份指数时，先计算各样本股的个别指数，再加总求算术平均数，这是股票价格指数计算方法中的（）。

A．计算期加权法 B．基期加权法 C．综合法 D．相对法

40．从财务风险的角度分析，当融资产生的利润大于债息率时，给股东带来的效应是（）。

A．资本收益 B．收益减少 C．资本损失 D．收益增长 41．我国证券公司设立子公司，实行（）。

A．审批制 B．注册制 C．报备制 D．备案制

42．证券公司应当自领取营业执照之日起（）日内，向证券监督管理机构申请经营证券业务许可。

A．5 B．7 C．10 D．15

43．下列关于证券公司的分类监管制度的说法，正确的是（）。 A．以净资本为基准 B．以扶优限劣为核心

C．以提高风险管理能力为目的 D．以市场准人和监管措施为依据 44．《证券发行与承销管理办法》规定，目前在深圳中小企业板公司的首次公开发行过程中，发行人及其保荐机构可以通过（）直接确定发行价格。

A．累计投标询价 B．初步询价 C．静态市盈率 D．动态市盈率 45．股份公司申请上市的，其股本总额不得少于（）万元。

A．500 B．1000 C．2000 D．3000

46．股份有限公司将法定公积金转为股本时，留存的该项公积金不得少于注册资本的（）。

A．10% B．15% C．20% D．25% 47．（）负责证券投资者保护基金筹集、管理和使用。 A．社保基金理事会 B．证券业协会

C．中国证券投资者保护基金有限公司 D．中国证券登记结算机构 48．指数基金比较适合于数额较大，风险承受能力较低的（）投资。 A．社会闲资 B．对冲基金 C．激进的投资者 D．社保基金

49．投资者在买卖封闭式基金时，在基金价格之外要支付的费用为（）。 A．手续费 B．印花税 C．申购费 D．赎回费 50．基金管理费费率大小，通常（）。

A．与基金规模成反比，与风险成正比 B．与基金规模成反比，与风险成反比 C．与基金规模成正比，与风险成正比 D．与基金规模成正比，与风险成反比 51．按照我国现行规定，以下不属于证券投资基金投资对象的是（）。

A．上市交易的股票 B．期货 C．上市交易的国债 D．上市交易的企业债券

52．除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为（）。

A．现货期权 B．期货期权 C．看跌期权 D．奇异型期权 53．股票价格指期货数的出现主要是为了规避（）。

A．市场风险 B．违约风险 C．系统性风险 D．非系统风险

54．国债基金的收益率易受货币市场利率的影响，一般影响机制是（）。

A．货币市场利率下调时，国债基金的收益率下降 B．货币市场利率上升时，国债基金的收益率上升

C．货币市场利率上升时，国债基金的收益率下降

D．货币市场利率下调时，国债基金的收益率不变；只有货币市场利率上升时，国债基金的收益率才变

55．根据相关规定，上市公司非公开发行股票，发行对象均属于原前千名股东的，可以由上市公司（）。 A．代销 B．包销 C．倾销 D．自销 56．拉斯贝尔加权指数是指（）。

A．基期加权股价指数 B．计算期加权股价指数 C．简单算术股价指数 D．几何加权股价指数

57．沪深300指数的计算采用（），按照样本股的调整股本权数加权计算。 A．除数修正法 B．派许加权法 C．市值总价加权法 D．加权平均法 58．关于私募证券，下列说法正确的是（）。

A．发行人通过中介机构发行 B．审查条件严格，投资者也较少 C．证券发行的对象是少数特定的投资者 D．采取公示制度 59．关于股票的清算价值，下列说法正确的是（）。

A．股票清仓时，股票所能获得的出售价值 B．股票的清算价值应与账面价值相等

C．股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值 D．公司破产清算时，其发行的股票的交易价值

60．在一般国家，社保基金分为两个层次：其一是国家以（）形式征收的全国

性基金；其二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的（）。 A．社会保障税；社会保险基金 B．社会保障税；企业年金

C．社会保险基金；社会保障基金 D．社会保险基金；企业年金

二、多项选择题(每题l分，共40分，以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求，多选、少选、错选均不得分)

1．特殊类型基金包括（）。

A．系列基金 B．基金中的基金 C．保本基金 D．交易型开放式指数基金

2．证券、期货投资咨询人员在报刊上发表投资咨询文章时，必须注明（）。 A．机构地址 B．个人真实姓名 C．机构联系电话 D．机构名称 3．根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括（）。

A．远期汇率协议 B．债权类资产的远期合约 C．远期利率协议 D．股权类资产的远期合约

4．我国近年通过银行发行的凭证式国债具有的特点是（）。 A．不可上市流通 B．可上市流通 C．可挂失 D．可记名 5．资产证券化的有关当事人包括（）。

A．信用增级机构 B．资金和资产存管机构 C．特定目的机构或特定目的受托人 D．原始权益人

6．国际证监会组织公布的证券市场监督目标（）。

A．保证证券市场的公平、效率和透明 B．稳定市场价格 C．降低系统性风险 D．保护投资者

7．我国《上市公司证券发行管理办法》规定，上市公司增资的方式有（）。 A．向原股东配售股份 B．向不特定对象公开募集股份 C．非公开发行股票 D．发行可转换公司债券 8．金融互换可分为（）。

A．利率互换 B．股权互换 C．货币互换 D．信用互换 9．期货价格克服了分散、局部的市场价格在（）的局限性 A．时间上 B．空间上 C．数量上 D．质量上

10．下列既可以是证券发行人，也可以是证券投资者的是（）。 A．政府机构 B．保险公司 C．商业银行 D．个人 11．股票发行市场的主要参与者是（）。

A．股票承销商 B．股票发行者 C．股票投资者 D．证券业协会 12．固定收益证券综合电子平台所交易的固定收益证券包括（）。 A．ETF B．公司债券 C．分离交易的可转换公司债券中的公司债券 D．国债

13．外国债券一般是由发行地所在国的（）承销。

A．证券公司 B．几家大银行 C．金融机构 D．中央银行 14．契约型基金与公司型基金的区别主要在于（）。

A．投资对象不同 B．基金的营运依据不同 C．投资者的地位不同 D．资金的性质不同

15．股权类产品的衍生工具的种类包括（）。

A．股票指数期权 B．股票指数期货 C．股票期权 D．股票期货 16．固定收入型基金的主要投资对象是（）。 A．债券 B．普通股 C．优先股 D．期权

17．中国证监会对申请设立子公司的证券公司在（）等方面提出了审慎性要求。 A．风险控制指标 B．智力结构 C．内部控制机制 D．经营管理能力 18．证券投资基金具有（）特点。

A．定向投资 B．集合投资 C．专业理财 D．分散风险 19．影响股票价格的宏观经济与政策因素包括（）。

A．货币政策 B．市场利率 c．通货膨胀 D．经济周期循环 20．债券按照其券面形态可分为（）。

A．凭证式债券 B．记账式债券 C．附息债券 D．实物债券 21．证券市场按交易结构可分为（）。

A．货币市场 B．外汇市场 C．无形市场 D．有形市场 22．随着信用制度的发展，（）等融资方式不断出现，越来越多的信用工具随之涌现。

A．银行信用 B．国家信用 C．私人信用 D．商业信用 23．《证券业从业人员执业行为准则》要求从业人员（）。

A．不得损害所在机构的合法权益 B．不得从事与其履行职责有利益冲突的业务 C．不得对外透露自营买卖信息，诱导客户买卖该种证券 D．不得在经纪业务中接受客户的全权委托

24．证券交易市场包括（）。

A．证券交易所市场 B．票据交易所市场 C．场外交易市场 D．产权交易中心

25．关于股票的内在价值，下列说法正确的是（）。 A．股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值

B．股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动

C．由于未来收益及市场利率的不确定性，各种价值模型计算出来的“内在价值”只是股票真实的内在价值的估计值

D．经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益，但内在价值不会变化

26．财政政策是政府的重要宏观经济政策，其对股票价格的影响表现在（）。 A．通过扩大财政赤字、发行国债筹集资金，增加财政支出，刺激经济发展

B．通过调节税率影响企业利润和股息 C．干预资本市场各类交易适用的税率 D．国债发行量会改变证券市场的证券供应和资金需求，从而间接影响股票价格 27．根据我国政府对WTO的承诺，在加入后3年内，允许合资券商（）。 A．开发咨询服务及其他辅助性金融服务，包括公开收购及公司重组等列

B．对所有新批准的证券业务给予国民待遇 C．设立合营公司，外资比例不超过1／4

D．在中国设立分支机构

28．基金管理人运用基金财产进行证券投资，不得有（）的情形。 A．违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例等约定

B．一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超过基金资产净值的10% C．一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超过基金资产净值的7%

D．同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，超过该证券的5% 29．担任合规总监的任职选择条款包括（）。 A．具有任职资格 B．具有8年以上证券工作经验

C．通过有关专业考试或具有8年以上法律工作经历 D．从事证券工作5年以上 30．根据我国《公司法》规定，公司可以收购本公司股份的情形有（）。 A．将股份奖励给本公司职工 B．为减少公司注册资本

C．维护二级市场股价 D．与持有本公司股份的其他公司合并

31．按照现行规定，下列哪些不是我国混合资本债券所具有的基本特征（）

A．当发行人清算时，混合资本债券本金和利息的清偿顺序列于一般债务和次级债务之前

B．当发行人清算时，混合资本债券本金和利息的清偿顺序先于股权资本

C．混合资本债券到期时，如果发行人无力支付清偿顺序在该债券之前的债务，或支付该债券将导致无力支付清偿顺序在混合资本债券之前的债务，发行人可以延期支付该债券的本金和利息

D．期限在10年以上，发行之日起5年内不得赎回

32．有权对存放在本机构的客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的动用情况进行监督的机构有（）。

A．指定商业银行 B．证券登记结算机构 C．资产托管机构 D．证券交易所

33．如果（），那么资产评估机构不能申请证券评估资格。

A．在执业活动中受到刑事处罚、行政处罚，自处罚决定执行完毕之日起至提出申请之日止未满3年

B．因以欺骗等不正当手段取得证券评估资格而被撤销该资格，自撤销之日起至提出申请之日止未满3年

C．申请证券评估资格过程中，因隐瞒有关情况或者提供虚假材料被不予受理或者不予批准的，自被出具不予受理凭证或者不予批准决定之日起至提出申请之日止未满3年

D．最近3年在税务、工商、金融等行政管理机关以及自律组织、商业银行等机构有不良诚信记录

34．下列各项中，不属于证券公司短期融资债的发行市场的有（）。

A．银行间债券市场 B．公募基金市场 C．沪深股票市场 D．国际资本市场

35．下列关于封闭式基金和开放式基金的说法中，正确的有（）。

A．封闭式基金一般有固定的存续期限 B．开放式基金一般没有固定的存续期限 C．封闭式基金投资人少 D．开放式基金投资人多

36．我国中小企业板块的总体设计可以概括为“两个不变”和“四个独立”，其中“两个不变”是指（）。

A．中小企业板块的监控系统与主板相同 B．中小企业板块的股票编码与主板市场相同

C．中小企业板块遵循的法律、法规和部门规章与主板市场相同 D．中小企业板块的发行上市条件和信息披露要求与主板市场相同 37．下列关于金融衍生工具概念的说法中，正确的有（）。

A．又称金融衍生产品，与基础金融产品相对应 B．其价格取决于基础金融产品价格的变动 C．包括独立衍生工具和嵌入式衍生工具 D．衍生工具包括金融远期合约、金融期货、金融互换和期权

38．下列各项中，属于金融衍生工具特征的有（）。来源：考试大

A．跨期性 B．期限性 C．联动性 D．收益性 39．金融期货的主要交易制度有（）。 A．集中交易制度 B．标准化的期货合约和对冲机制 C.保证金制度 D．限仓制度

40．下列关于期货交易保证金的说法中，正确的有（）。

A．期货交易买卖双方都有可能在最后结算时发生亏损，所以双方都要缴纳保证金 B．双方成交时缴纳的保证金称为初始保证金

C．保证金账户必须保持一个最低的水平，称为维持保证金

D．当交易者连续亏损，保证金余额不足以维持最低水平时，结算所会通过经纪人发出追加保证金的通知，要求交易者在规定时间内追加保证金直达维持保证金水平三、判断题(每题0．5分，共30分，不选、错选均不得分)

1．为避免现货多头部位所面临的价格风险，期货交易市场的套期保值者应做多头套期保值。（）

2．我国《证券法》规定，上市公司最近三年连续亏损由中国证监会决定暂停其股票上市交易。（）

3．在资产证券化当事人中，接受发起人转让的资产，或受发起人委托持有资产，并以该资产为基础发行证券化产品的机构是资金和资产存管机构。（）

4．对于无息票债券而言，由于投资期间并无利息收入，因而不存在再投资风险。（）

5．我国股票市场融资国际化是以发行红筹股作为突破口的。（） 6．证券业协会的权利机构是理事会。（）

7．金融期货合约设计成标准化合约的目的之一是为了便于对冲，从而避免实物交割。（）

8．金融期权是指以金融期货为基础工具的买卖选择权交易。（）

9．发行一级有担保存托凭证，美国的相关法律对其公开性没有详细要求。（） 10．一般意义上的优先股票就是指股息率固定的优先股票。（）

11．证券代表的是一定数额的实物资产，投资者持有证券也就是同时拥有这部分的资产，因而证券本身具有收益性。（）

12．被动型基金由于其投资组合模仿某一股价指数或债券指数，收益随着即期的价格指数呈反向波动。（）

13．我国早期的股票发行制度是行政审批制，目前已开始实施注册制。（） 14．证券交易所可以对特定证券投资者采取证券市场禁入措施，限制或者禁止其证券交易行为。（）

15．与发行股票和债券相比，发行存托凭证的成本更低。（） 16．证券市场是价值直接交换的场所。（） 17．利率期货的基础资产是利率指数。（） 18．浮动利息债券是息票累积债券的一种。（） 19．我国目前尚没有分离交易的可转换公司债券。（） 20．在日本发行的外国债券的面值货币是日元。（）

21．利率风险是系统风险，因而对不同证券的影响程度是相同的。（） 22．我国投资者进行记账式国债的买卖，必须在证券公司开立债券账户。（） 23．无记名股票是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。（） 24．我国现行基金指数的选择范围包括了在证券交易所上市的封闭式基金和没有在

证券交易所上市的开放式基金。（）

25．在证券市场监管内容方面，各国均以强制方式要求信息披露。（） 26．在我国混合资本债券的期限为10年及以上。（） 27．目前在我国市场上的可转换证券只有可转换债券。（）

28．股票是有价证券，我国《公司法》规定，股票由公司董事长签名，公司盖章。（）

29．提货单、运货单、仓库栈单以及商业汇票都属于商品证券。（） 30．中证500指数为小盘股指数。（）

31．证券投资咨询机构的业务人员属于证券业从业人员。（）

32．我国《证券公司监督管理条例》明确规定了证券公司的设立条件与基本程序。（）

33．有价证券本身是具有市场价值的。（）

34．无限售条件股份不包括境内上市外资股，即B股。（）

35．股票股息是以股票的方式派发的股息，只能由公司用新增发的股票作为股息代替现金分派给股东。（） 36．收益与风险的本质关系可以用公式表述为：预期收益率=无风险利率+风险补偿。（）

37．证券公司的自营业务必须以自己的名义、通过专用自营席位进行，并由非自营业务部门负责自营账户的管理，包括开户、销户、使用登记等。（）

38．资产管理业务是指证券公司根据有关法律、法规和投资委托人的投资意愿，作为管理人，与委托人签订资产管理合同，将委托人委托的资产在证券市场上从事股票、债券等金融工具的组合投资，以实现委托资产收益最大化的行为。（）

39．限定性集合资产管理计划中，投资于权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的15%。（）

40．制衡性原则要求证券公司内部控制制度必须涵盖公司经营管理的各个环节，不得留有制度上的空白或漏洞。（）

41．结算风险保证基金包括清算交割准备金和交收风险基金两部分。（） 42．根据资产证券化的地域分类，可以分为股权型证券化、债权型证券化和混合型证化。（）

43．无担保ADR的存款协议只规定存券银行与ADR持有者之间的权利义务关系。（）

44．全额包销过程中，承销机构与证券发行人之间的关系是委托一理关系。（） 45．股票面值会随时间的推移逐渐背离每股净资产，所以面额溲有任何意义。（） 46．证券发行时，询价对象应承诺获得网下配售的股票持有期限不少于5个月。（）

47．承购包销是指通过招标方式确定债券承销商和发行条件的发行方式。（） 48．我国规定，首次公开发行股票以协商定价方式确定股票发行价格。（） 49．中小企业板指数以最新自由流通股本数为权重，即以扣除流通受限制的股份后的股本数量为权重，以基期加权法计算；并以逐日连锁计算的方法得出实时指数的综合指数。（） 50．上市公司在3年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司资产总额10%的，应当由股东大会做出决议。（）

51．投资者可以通过买卖不同的股票来消除证券的非系统性风险。（）

52．一般来说，率先涨价的商品、上游商品、热销商品股票的购买力风险较大，国

家进行价格控制的公用事业、基础产业和下游产品等股票的购买力风险较小。（） 53．利率风险对普通股的影响不像债券和优先股那样没有回旋余地。（） 54．普通股没有还本要求，股息也不固定，因而不存在信用风险。（） 55．不同债券的利率不同，这是对财务风险的补偿。（）

56．自2006年1月1日新修订的《证券法》实施，我国将证券公司分为经纪类和综合类证券公司，实行分类管理。（）

57．我国《证券法》规定，证券公司的组织形式为有限责任公司、股份有限公司以及合伙形式。（）

58．会计师事务所申请证券相关业务许可证时，应提交最近5年的年度会计报表。（）

59．从事证券相关业务的会计师事务所、审计师事务所必须具有10名以上取得证券、期货相关业务资格考试合格证书或者已经取得许可证的注册会计师(不含分支机构注册会计师)。（）

60．货银兑付原则是证券结算的一项基本原则，可以将证券结算中的违约交收风险降低到最低程度。（）

2011年3月《证券市场基础知识》真题答案详解一、单项选择题 1．【答案详解】A。中小企业板块的总体设计可以概括为“两个不变，，和“四个独立”。其中，“四个独立”是指中小企业板块是主板市场的组成部分，同时实行运行独立、监察独立、代码独立、指数独立。运行独立是指中小企业板块的交易由独立于主板市场交易系统的第二交易系统承担。 2．【答案详解】C。深证交易所的综合指数包括深证综合指数、深证新指数、中小企业板指数。 3．【答案详解】D。地方政府债券是由地方政府发行并负责偿还的债券，简称“地方债券”，也称为“地方公债”或“地方债”。地方政府债券按资金用途和偿还资金来源分类，通常可以分为一般债券(普通债券)和专用债券(收益证券)。前者是指地方政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券，后者是指为筹集资金建设某项具体工程而发行的债券。 4．【答案详解】A。中国投资有限责任公司于2007年9月29日宣告成立，成为专门从事外汇资金投资业务的国有投资公司，以境外金融组合产品为主，开展多元投资，实现外汇资产保值增值，被视为中国主权财富基金的发端。 5．【答案详解】B。收入型基金是主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的。收入型基金资产成长的潜力较小，损失本金的风险相对也较低，一般可分为固定收入型基金和权益收入型基金。 6．【答案详解】D。证券交易所或者证券交易所会员大会都不负责制定交易价格。 7．【答案详解】B。当未来市场利率趋于下降时，应选择发行期限较短的债券；当未来市场利率趋于上升时，应选择发行期限较长的债券。 8．【答案详解】C。债券发行的定价方式以公开招标最为典型。按照招标标的的分类可分为有价格招标和收益率招标；按价格方式分类可分为美式招标和荷兰式招标。 9．【答案详解】D。按基础工具划分，金融期货主要有三种类型：外汇期货、利率期货、股权类期货。 10．【答案详解】D。证券公司自营业务的最高决策机构是董事会。 11．【答案详解】C。在上市公司的税后利润中，其分配顺序如下：(1)弥补以前年度的亏损；(2)提取法定盈余公积金；(3)提取公益金；(4)提取任意公积金；(5)支付优先股

股息；(6)支付普通股股息。 12．【答案详解】A。履约担保品数量计算公式：对于证券给付结算方式的认购权证，申请保管的履约担保标的证券数量一权证上市数量×行权比例×担保系数(担保系数由发行人、深交所和公司三方协商，确定后由深交所发布)。 13．【答案详解】C。保险公司次级债是指保险公司经批准定向募集的、期限在5年以上(含5年)，本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本的保险公司债务。 14．【答案详解】A。按联结的金融基础产品划分，结构化金融衍生产品分为利率联结型产品股权联结型产品(其收益与单只股票，股票组合或股票价格指数相联系)、汇率联结型产品、商品联结型产品。 15．【答案详解】B。双重交易机制是证券交易所交易基金的重要特征。 16．【答案详解】B。债券是一种虚拟资本。因为债券的本质是证明债权债务关系的证书，在债权债务关系建立时所投入的资金已被债务人占用，因此，债券是实际运用的真实资本的证书。 17．【答案详解】B。管理费率的高低与基金规模有关，一般而言，基金规模越大，基金管理费率越低。但同时基金管理费率与基金类别及不同国家或地区也有关系。一般而言，基金风险程度越高，其基金管理费率越高，其中费率最高的基金为证券衍生工具基金。 18．【答案详解】D。债券发行制度有核准制度和注册制度两种。前者的核心是实质管理原则，后者的核心是公开原则。 19．【答案详解】D。(1)基金招募说明书、基金合同、基金托管协议；(2)基金募集情况；(3)基金份额上市交易公告书；(4)基金资产净值、基金份额净值；(5)基金份额申购、赎回价格；(6)基金财产的资产组合季度报告、财务会计报告及中期和年度基金报告；(7)临时报告；(8)基金份额持有人大会决议；(9)基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动；(10)涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼；(11)依照法律、行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定应予披露的其他信息。 20．【答案详解】C。公司型基金本身就是一个公司，它是依照公司法的规定组建的，以营利为目的，主要投资于有价证券的投资机构。公司型基金通过发行股份来筹集资金，投资者购买公司股份而成为公司股东，再由股东大会选举出董事、监事，然后由董事会委托专门的投资管理机构进行公司资金的投资运作。 21．【答案详解】D。股权类产品的衍生工具，是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。 22．【答案详解】A。外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。它的特点是绩券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场属于另一个国家。因此，外国债券的发行一般由投资者所在国的金融机构、证券公司承销。 23．【答案详解】D。当股份公司因解散或破产时，在对公司剩余资产的分配上，优先股票股东排在债权人之后、普通股票股东之前。也就是说，优先股票股东可优先于普通股票股东分配公司剩余资产，但一般是按优先股票的面值清偿。 24．【答案详解】B。股息率可调整优先股票的股息率的调整一般与公司的经营状况无关，而主要随市场上其他证券价格或者银行存款利率的变化作调整。 25．【答案详解】C。红筹股不属于外资股。红筹股是指在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。

26．【答案详解】A。外国证券机构直接从事B股交易及外国证券机构驻华代表处成为证券交易所的特别会员的申请可由证券交易所受理；新建合营从事证券投资基金、证券承销业务公司的设立由中国证监会受理有关申请。 27．【答案详解】C。股票持有人作为股份公司的股东，有权出席股东大会，体现对公司经营决策的参与权。股东大会是股份公司的权力机构，由全体股东构成。 28．【答案详解】A。从单个债券和股票来看，他们的收益率经常会发生差异，而且有时差距还很大。但总体而言，如果市场是有效的，则债券的平均收益率和股票的平均收益率会大体保持相对稳定的关系，其差异反映了二者风险程度的差并。 29．【答案详解】A。在各类债券中，政府债券的信用等级是最高的，通常被称为“金边债券”。投资者购买政府债券，是一种较安全的投资选择。 30．【答案详解】A。可转换公司债券兼有债权投资和股权投资的双重优势，转换以前为公司债券，转换以后为股票。 31．【答案详解】C。我国在国际市场已发行的金融债券的期限均为中、长期，最短的为5年，最长的12年，绝大多数采用公募方式发行。 32．【答案详解】D。根据我国《证券投资基金法》的规定，基金管理人应按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益。 33．【答案详解】C。基金资产净值=基金资产总值-基金负债。即基金资产净值=(10 × 30+50×20+100×10+1000)-(500+500)=2300(万元)。 34．【答案详解】A。远期利率协议属于金融远期合约，是指按照约定的名义本金，交易双方在约定的未来日期交换支付浮动利率和固定利率的远期协议。 35．【答案详解】D。金融互换交易的主要用途是改变交易者资产或负债的风险结构(如利率或汇率结构)，从而规避相应风险。 36．【答案详解】D。金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度，交易者均以交易所(或期货清算公司)为交易对手，基本不用担心交易违约。而远期交易通常不存在上述安排，存在一定的交易对手违约风险。 37．【答案详解】D。政府、企业和个人在经济活动中可能出现暂时闲置的货币基金，证券发行市场提供了多种多样的投资机会，实现社会储蓄向投资转化。 38．【答案详解】A。代办股份转让系统由中国证券业协会负责自律性管理，以契约明确参与各方的权利、义务和责任。证券公司以其自有或租用的业务设施，为非上市股份有限公司提供股份转让服务。证券公司根据契约，对在代办股份转让系统中挂牌公司的信息披露行为进行监管、指导和督促。 39．【答案详解】D。相对法是先计算各样本股的个别指数，再加总求算术平均数；综合法是将样本股票基期价格和计算期价格分别加总，然后再求出股价指数；加权股价指数是以样本股票发行量或成交量为权数加以计算。 40．【答案详解】D。财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当而导致投资者预期收益下降的风险。当融资产生的利润大于债息率时，给股东带来的是收益增长的效应；反之，就是收益减少的财务风险。 41．【答案详解】A。证券公司子公司是指依照《公司法》和《证券法》设立，由一家证券公司控股，经营经中国证监会批准的单项或者多项证券业务的证券公司。同证券公司的设立制度一样，我国证券公司设立子公司同样实行审批制。 42．【答案详解】D。证券公司设立申请获得批准后，申请人应当在规定期限内向公司登记机关申请设立登记，领取营业执照。证券公司应当自领取营业执照之日起l5日内，向证券监督管理机构申请经营证券业务许可。未取得经营证券业务许可，证券公司不得

经营证券业务。 43．【答案详解】A。作为我国证券公司常规监管的重要措施之一，分类监管制度主要以净资本为基准、以风险管理能力为核心、以合规程度为依据、以市场准入和监管措施为手段、以扶优限劣为目标。 44．【答案详解】B。《证券发行与承销管理办法》对在深证钲券交易所中小企业板上市的公司，规定可以通过初步询价直接定价，在主板市场上市的公司必须经过初步询价和累计投标询价两个阶段定价，不再强制所有公司都要经过两个询价阶段。 45．【答案详解】D。根据《证券法》第五十条规定，股份有限公司申请股票上市应当符合的条件之一是公司股本总额不少于人民币3000万元。 46．【答案详解】D。根据《公司法》第一百六十条的规定，股份有限公司将法定公积金转为股本时，留存的该项公积金不得少于注册资本的25%。 47．【答案详解】C。根据中国证监会、财政部、中国人民银行联合发布的《证券投资者保护基金管理办法》，中国证券投资者保护基金有限责任公司(简称“保护基金公司”)于2005年8月30日注册成立。保护基金公司是负责保护基金筹集、管理和使用，不以营利为目的的国有独资公司。请访问考试大网站/ 48．【答案详解】D。由于指数基金收益率的稳定性、投资的分散性以及高流动性，特别适于社保基金等数额较大、风险承受能力较低的资金投资。 49．【答案详解】A。投资者在买卖封闭式基金时，在基金价格之外还要支付手续费。印花税属于基金交易费；申购和赎回费是在买卖开放式基金时发生的费用。 50．【答案详解】A。基金管理费费率的大小通常与基金规模成反比，与风险成正比。基金规模越大，风险越小，管理费率就越低；反之，则越高。 51．【答案详解】B。目前我国的基金主要投资于国内依法公开发行上市的股票、非公开发行股票、国债、企业债券和金融债券、公司债券、货币市场工具、资产支持证券、权证等。 52．【答案详解】D。金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用，在约定日期内(或约定日期)享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。除交易所交易的标准化期权、权证之外，还存在大量场外交易的期权，这些新型期权通常被称为奇异型期权。 53．【答案详解】C。股票价格指数期货是为适应人们控制股市风险，尤其是系统性风险的需要而产生的，在股票现货市场和股票价格指数期货市场进行相反的操作，并通过贝塔系数进行调整，就可以在一定程度上抵消股票市场面临的系统性风险。 54．【答案详解】C。国债基金的收益率会受货币市场利率的影响，当货币市场利率下调时，其收益率会上升；反之，若货币市场利率上升，其收益率将下降。 55．【答案详解】D。我国《证券发行与承销管理办法》和《上市公司证券发行管理办法》规定，上市公司非公开发行股票为采用自行销售方式或者上市公司向原股东配售股份的应当采用代销方式发行。上市公司非公开发行股票，发行对象均属于原前十名股东的，可以由上市公司自行销售。 56．【答案详解】A。基期加权股价指数又称为拉斯贝尔加权指数。 57．【答案详解】B。沪深300指数的计算采用派许加权法，按照样本股的调整股本为权数加权计算。 58．【答案详解】C。私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券，其审查条件相对宽松，投资者也较少，不采取公示制度。 59．【答案详解】c。股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。从理论上讲，股票的清算价值应与账面价值一致，实际上并非如此。只有当清算时的资产

实际出售额与财务报表上反映的账面价值一致时，每一股的清算价值才会和账面价值一致。但在公司清算时，其资产往往需要打折出售，清算价值往往小于账面价值。 60．【答案详解】B。在一般国家，社保基金分为以社会保障税等形式征收的全国性基金和由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。由于资金来源不一样，且最终用途不一样，这两种形式的社保基金管理方式完全不同。二、多项选择题 1．【答案详解】ABCD。特殊类型基金包括系列基金、基金中的基金、保本基金、交易型开放式指数基金与ETF联接基金。 2．【答案详解】BD。《证券、期货投资咨询管理暂行办法》第二十二条规定，证券、期货投资咨询人员在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见时，必须注明所在证券、期货投资咨询机构的名称和个人真实姓名，并对投资风险作充分说明。证券、期货投资咨询机构向投资人或者客户提供的证券、期货投资咨询传真件必须注明机构名称、地址、联系电话和联系人姓名。 3．【答案详解】ABCD。根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括四个大类，即A、B、C、D四个选项。 4．【答案详解】ACD。我国近年通过银行发行的凭证式国债具有的特点是：可记名、可挂失、不可上市流通。 5．【答案详解】ABC。资产证券化交易比较复杂，涉及的当事人较多，一般而言，主要包括发起人、特定目的机构或特定目的受托人、资金和资产存管机构、信用增级机构、信用评级机构、承销人、证券化产品投资者。除上述当事人外，证券化交易还可能需要金融机构充当服务人。服务人负责对资产池中的现金流进行日常管理，通常可由发起人兼任。 6．【答案详解】ACD。国际证监会组织公布了证券监管的三个目标是：保护投资者；保证证券市场的公平、效率和透明；降低系统性风险。 7．【答案详解】ABCD。我国《上市公司证券发行管理办法》规定，上市公司增资的方式有A、B、C、D四个选项。考试大－中国教育考试门户网站 8．【答案详解】ABCD。金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易，可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用互换等类别。 9．【答案详解】AB。期货价格并非时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系，但这一价格克服了分散、局部的市场价格在时间和空间上的局限性，具有公开性、连续性、预期性的特点。 10．【答案详解】ABC。证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。它包括公司(企业)、政府和政府机构、金融机构。证券投资人是指通过证券而进行投资的各类机构法人和自然人，相应地，证券投资人可分为机构投资者和个人投资者两大类。机构投资者主要有政府机构、

金融机构、企业和事业法人及各类基金等。 11．【答案详解】ABC。股票发行市场由三个主体因素相互连结而组成，这三者就是股票发行者、股票承销商和股票投资者。 12．【答案详解】BCD。固定收益证券综合电子平台是上海证券交易所设置的、与集中竞价交易系统平行、独立的固定收益市场体系。固定收益平台所交易的固定收益证券包括国债、公司债券、企业债券、分离交易的可转换公司债券中的公司债券。 13．【答案详解】AC。外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。它的特点是债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行

市场属于另一个国家。因此，外国债券的发行一般由投资者所在国的金融机构、证券公司承销。 14．【答案详解】BCD。契约型基金又称为单位信托基金，是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系的当事人，通过签订基金契约的形式发行收益凭证而设立的一种基金。公司型基金是依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。二者的主要区别体现在选项B、C、D三方面。 15．【答案详解】ABCD。股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。 16．【答案详解】AC。固定收入型基金的主要投资对象是债券和优先股，因而尽管收益率较高，但长期成长的潜力很小，而且当市场利率波动时，基金净值容易受到影响。 17．【答案详解】ACD。根据《证券公司设立子公司试行规定》，对申请设立予公司的证券公司在风险控制指标、净资本、经营管理能力、风险管理、内部控制机制等方面提出了审慎性要求，规定最近一年净资本不低于12亿元。 18．【答案详解】BCD。证券投资基金的特点是集合投资、分散风险、专业理财。 19．【答案详解】ABCD。影响股票价格的宏观经济与政策因素包括经济增长、经济周期循环、货币政策、财政政策、市场利率、通货膨胀、汇率变化、国际收支状况。 20．【答案详解】ABD。债券有不同的形式，根据债券券面形态可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。 21．【答案详解】CD。按证券交易活动是否在固定场所进行，即交易场所结构的不同，证券市场可分为有形市场和无形市场。 22．【答案详解】ABD。随着信用制度的发展，商业信用、国家信用、银行信用等融资方式不断出现，越来越多的信用工具随之涌现。 23．【答案详解】ABCD。四个选项均属于《证券业从业人员执业行为准则》对从业人员的要求。考试大－中国教育考试门户网站 24．【答案详解】AC。证券交易所是为已经公开发行的证券提供流通转让机会的市场。证券交易市场通常可分为证券交易所市场和场外交易市场。 25．【答案详解】ABC。D选项，经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益，从而引起内在价值的变化。 26．【答案详解】ABCD。财政政策对股票价格的影响有四个方面：①扩大财政赤字、发行国债筹集资金，增加财政支出，或是通过增加财政盈余或降低赤字，减少财政支出，改变企业生产的外部环境，进而影响企业利润水平和股息派发；②通过调节税率影响企业利润和股息；③干预资本市场各类交易适用的税率；④国债发行量会改变证券市场的证券供应和资金需求，从而间接影响股票价格。 27．【答案详解】ABD。根据我国政府对WT0的承诺，允许合资券商开展咨询服务及其他辅助性金融服务，包括信用查询与分析，投资与有价证券研究、咨询，公开收购及公司重组等；对所有新批准的证券业务给予国民待遇，允许在中国设立分支机构。加入后3年，内，允许外国证券公司设立合营公司，外资比例不超过l／3。合营公司可以(不通过中方中介)从事A股的承销，从事8股和H股、政府和公司债券的承销和交易，以及发起设立基金。 28．【答案详解】AB。基金管理人运用基金财产进行证券投资，不得有下列情形：①一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超过基金资产净值的10%；②同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，超过该证券的10%；③基金财产参与股票发行申购，单只基金所申报的金额超过该基金的总资产，单只基金所申报的股票数量

超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；④违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例等约定；⑤中国证监会规定禁止的其他情形。 29．【答案详解】CD。合规总监的任职条件中工作经历属于选择条款，可以是从事证券工作5年以上，并且通过有关专业考试或具有8年以上法律工作经历；或在证券监管机构的专业监管岗位任职8年以上。 30．【答案详解】ABD。我国《公司法》第一百四十三务规定，公司不得收购本公司股份。但是，有下列情形之一的除外：①减少公司注册资本；②与持有本公司股份的其他公司合并；③将股份奖励给本公司职工；④股东因对股东大会做出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份的。 31．【答案详解】AD。A选项，当发行人清算时，混合资本债券本金和利息的清偿顺序列于一般债务和次级债务之后；D选项，期限在15年以上，发行之日起l0年内不得赎回。发行之日起10年后发行人具有1次赎回权，若发行人未行使赎回权，可以适当提高混合资本债券的利率。 32．【答案详解]ABC。《证券公司监督管理条例》第六十二条第一款规定，指定商业银行、资产托管机构和证券登记结算机构应当对存放在本机构的客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的动用情况进行监督，并按照规定定期向国务院证券监督管理机构报送客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的存管或者动用情况的有关数据。 33．【答案详解】ABC。D选项应为：最近3年在税务、工商、金融等行政管理机关以及自律组织、商业银行等机构无不良诚信记录是申请证券评级业务许可的资信评级机构应具备的条件。 34．【答案详解】BCD。公司短期融资债券是证券公司以短期融资为目的，在我国银行间债券市场发行的约定在一定期限内还本付息的金融债券。 35．【答案详解】AB。封闭式基金通常有固定的封闭期，通常在5年以上。而开放式基金没有固定期限，投资者可随时向基金管理人赎回基金单位。封闭式基金与开放式基金投资人数的多少无法判定。

36【答案详解ICD。考生还应掌握“四个独立”，即运行独立、监察独立、代码独立、指数独立。

37【答案详解】ABCD。金融衍生工具又称金融衍生产品，是与基础产品相对应的一个概念，指建立在基础产品或基础变量之上，其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品。题中四个选项均正确。 38．【答案详解】AC。金融衍生工具有以下四个特征：跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性．考试大－中国教育考试门户网站

39.【答案详解]ABCD。本题考查金融期货的主要交易制度。

40.【答案详解】ABC。D选项应为：当交易者连续亏损，保证金余额不足以维持最低水平时，结算所会通过经纪人发出追加保证金的通知，要求交易者在规定时间内追加保证金直达初始保证金水平。三、判断题

1.【答案详解】B。多头套期保值是指交易者先在期货市场买进期货，以便在将来现货市场买进时不至于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式，因此又称为“多头保值”或“买空保值”。空头套期保值又称卖出套期保值，是指交易者先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失，从而达到保值的一种期货交易方式。空头套期保值为了防止现货价格在交割时下跌的风险而先在期货市场卖出与现货数量相当的合约所进行的交易方式。

2.【答案详解】B。我国《证券法》第五十五条规定，上市公司有下列情形之一的，由证券交易所决定暂停其股票上市交易：(1)公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件；(2)公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，可能误导投资者；(3)公司有重大违法行为；(4)公司最近三年连续亏损；(5)证券交易所上市规则规定的其他情形。

3.【答案详解】B。特定目的机构或特定目的受托人，是指接受发起人转让的资产，或受发起人委托持有资产，并以该资产为基础发行证券化产品的机构a资金和资产存管机构是为保证资金和基础资产的安全，特定目的机构通常聘请信誉良好的金融机构进行资金和资产的托管机构。

4.【答案详解】A。对于无息票债券而言，由于投资期间并无利息收入，因而也不存在再投资风险，持有无息票债券直至到期所得到的收益就等于预期的到期收益。 5.【答案详解】B。我国股票市场融资国际化是以B股、H股、N股等股票融资作为突破口的。

6.【答案详解】B。根据证券法规定，证券业协会的权力机构为由全体会员组成的会员大会。

7.【答案详解】A。期货合约设计成标准化的形式是为了便于交易双方在合约到期前分别作一笔相反的交易以对冲，从而避免实物交割。

8.【答案详解】B。金融期权是指以金融工具或金融变量为基础工具的期权交易形式。 9．【答案详解】A。有担保的存托凭证分为一、二、三级公开募集存托凭证和美国144A规则下的私募存托凭证。这四种有担保的存托凭证各有其不同的特点和运作惯例，美国的相关法律也对其有不同的要求。其中，一级存托凭证允许外国公司无须改变现行的报告制度就可以享受公开交易证券的好处。即发行一级有担保存托凭证，美国的相关法律对其公开性没有详细要求。 10．【答案详解】A。股息率固定优先股票，是指发行后股息率不再变动的优先股票。大多数优先股的股息率是固定的，一般意义上的优先股票就是指股息率固定的优先股票。 11．【答案详解】B。证券代表的是对一定数额的某种特定资产的所有权或债权，投资者持有证券也就同时拥有取得这部分资产增值收益的权利，因而证券本身具有收益性。 12．【答案详解】B。被动型基金一般选取特定指数作为跟踪对象，因此通常又被称为指数基金。指数基金是20世纪70年代以来出现的新的基金品种。由于其投资组合模仿某一股价指数或债券指数，收益随着即期的价格指数上下波动，因此当价格指数上升时，基金收益增加；反之，收益减少。 13．【答案详解】A。略 14．【答案详解】A。对于上市的证券，证券交易所有权依照有关规定，暂停或者恢复其交易。中国证监会也有权要求证券交易所暂停或者恢复上市证券的交易。证券交易所应当建立市场准入制度，并根据证券法规的规定或者中国证监会的要求，限制或者禁止特定证券投资者的证券交易行为。除此之外，证券交易所不得限制或者禁止证劵投资者的证券买卖行为。 15．【答案详解】A。对发行人而言，发行存托凭证的好处：一是市场容量大，筹资能力强。二是避开直接发行股票与债券的法律要求、上市手续简单、发行成本低。 16．【答案详解】A。证券市场具有以下三个显著特征：证券市场是价值直接交换的场所；证券市场是财产权利直接交换的场所；证券市场是风险直接交换的场所。 17．【答案详解】B。利率期货是继外汇期货之后产生的又一个金融期货类别，其基

础资产是一定数量的与利率相关的某种金融工具，主要是各类固定收益金融工具。 18．【答案详解】B。根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为零息债券、附息债券和息票累积债券三类。其中，附息债券按照计息方式的不同，又可以细分为固定利率债券和浮动利率债券两大类。 19．【答案详解】B。2006年5月8日，中国证监会发布《上市公司证券发行管理办法》明确规定，上市公司可以公开发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券。 20．【答案详解】A。在日本发行的外国债券称为武士债券，它是外国发行人在日本债券市场上发行的以日元为面值的债券。 21．【答案详解】B。系统风险之一的利率风险是指市场利率变动的可能性。利率风险对不同证券的影响是不相同的。 22．【答案详解】B。记账式国债以记账形式记录债权、通过证券交易所的交易系统发行和交易，可以记名、挂失。投资者进行记账式证券买卖，必须在证券交易所设立账户。 23．【答案详解】A。无记名股票是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。 24．【答案详解】B。我国现行基金指数的选择范围，包括了在证券交易所上市的封闭式基金和在证券交易所上市的开放式基金。 25．【答案详解】B。证券市场的监管，是国家金融监管的重要组成部分。由于各国证券市场发育程度不同，政府宏观调控手段不同，所以，各国证券市场的监管模式也不一样。 26．【答案详解】B。根据央行的界定，混合资本债券的期限必须在15年以上，发行之日起l0年内不得赎回。 27．【答案详解】A。目前，我国只有可转换债券。 28．【答案详解】A。股票是有价证券，我国《公司法》规定，股票由法定代表人签名，公司盖章。发起人的股票，应当标明“发起人股票”字样。 29．【答案详解】B。商业汇票属于货币证券。 30．【答案详解】A。中证500指数又称中证小盘500指数，简称中证500(CSI 500)。来源：考试大的美女编辑们 31．【答案详解】A。从事证券、期货投资咨询业务的人员，必须取得证券、期货投资咨询从业资格并加入一家有从业资格的证券、期货投资咨询机构后，方可从事证券、期货投资咨询业务。 32．【答案详解】B。我国《证券法》明确规定了证券公司的设立条件与基本程序。 33．【答案详解】B。有价证券，是指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。有价证券是虚拟资本的一种形式，它本身没价值，但有价格。 34．【答案详解】B。无限售条件股份是指流通转让不受限制的股份。具体包括：人民币普通股。即A股；境内上市外资股，即B股；境外上市外资股，即在境外证券市场上市的普通股票，如H股；其他。 35．【答案详解】B。股票股息是以股票的方式派发的股息，通常由公司用新增发的股票或一部分库存股票作为股息代替现金分派给股东。 36．【答案详解】A。收益是风险的成本和报酬。风险和收益的本质联系可以用公式表述为：预期收益率=无风险利率+风险补偿。 37．【答案详解】A。略 38．【答案详解】A。略

39．【答案详解】B。限定性集合资产管理计划的资产主要用于投资国

债、国家重点建设债券、债券型证券投资基金、在证券交易所上市的企业债券、其他信用度高且流动性强的固定收益类金融产品。投资于权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的20%。 40．【答案详解】B。制衡性原则要求证券公司内部和岗位的设置应当权责分明、相互牵制；前台业务运作与后台管理支持适当分离。题中描述的为健全性原则。 41．【答案详解】A。证券登记结算机构设立的结算风险保证基金包括清算交割准备金和交收风险基金两部分，为证券交易的集中清算、交收提供连续性和安全性的保障。 42．【答案详解】B。根据资产证券化产品的属性分类，可以分为股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化。 43．【答案详解】A。无担保ADR由一家或多家银行根据市场的需求发行，基础债券发行人并不参与，因此只规定存券银行与ADR持有者之间的权利义务关系。 44．【答案详解】B。只有在代销的过程中，承销机构与证券发行人之间的关系才是委托一代理关系。 45．【答案详解】B。股票面值代表了每股占总股份的比例，所以在确定股东权益时仍然有意义。 46．【答案详解】B。证券发行时，询价对象应承诺获得网下配售的股票持有期限不少于3个月。 47．【答案详解】B。招标发行是指通过招标方式确定债券承销商和发行条件的发行方式。 48．【答案详解】A。我国《证券发行与承销管理办法》规定，首次公开发行股票以协商定价方式确定股票发行价格。 49．【答案详解】B。中小企业板指数以最新自由流通股本数为权重，即以扣除流通受限制的股份后的股本数量为权重，以计算期加权法计算，并以逐日连锁计算的方法得出实时指数的综合指数。 50．【答案详解】A。上市公司在1年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司资产总额30%的，应当由股东大会做出决议。 51．【答案详解】A。非系统风险是可分散性风险。投资者可以通过买卖不同的股票来消除证券的非系统性风险。 52．【答案详解】B。一般说来，率先涨价的商品、上游商品、热销商品股票的购买力风险较小，国家进行价格控制的公用事业、基础产业和下游产品等股票的购买力风险较大。 53．【答案详解】A。对普通股来说，其股息和价格主要由公司经营状况和财务状况决定，而利率变动仅是影响公司经营和财务状况的部分因素，所以利率风险对普通股的影响不像债券和优先股那样没有回旋的余地。 54．【答案详解】B。普通股没有还本要求，股息也不固定，信用风险比较低，但并不是不存在信用风险，表现在如下两个方面：①公司不能如期偿还债务，会影响股票的市场价格；②公司破产时，股票的市场价格会接近于零。 55．【答案详解】B。不同债券的利率不同，这是对信用风险的补偿。一般情况下，政府债券的利率最低，因为信誉度最高。 56．【答案详解】B。新《证券法》第一百二十五条规定，证券公司实行按业务分类监管，改变原法将证券公司分为综合类证券公司和经纪类证券公司的单一业务监管模式。 57．【答案详解】B。证券公司的组织形式为有限责任公司和股份有限公司，不得采

用合伙及其他非法人组织形式。 58．【答案详解】B。会计师事务所申请证券相关业务许可证时，应提交最近3年的年度会计报表。 59．【答案详解】B。从事证券相关业务的会计师事务所、审计师事务所必须具有20名以上取得证券、期货相关业务资格考试合格证书或者已经取得许可证的注册会计师(不合分支机构注册会计师)。

60．【答案详解】A。这是《证券法》规定的证券登记结算公司的结算原则。

2011年6月证券从业资格考试《证券市场基础知识》考试真题

二、多项选择题（本大题共40小题，每小题1分，共40分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。）

1．一般来说，有价证券具有如下特征（）。 A．流动性 B．永久性 C．安全性 D．收益性 2．合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资的人民币金融工具有（）。 A．在证券交易所挂牌交易的股票 B．在证券交易所挂牌交易韵债券 C．证券投资基金

D．在证券交易所挂牌交易的权证 3．契约型基金的当事人有（）。 A．基金管理人 B．基金承销人 C．基金托管人 D．基金投资人

4．政府债券的功能包括（）。

A．国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的工具 B．调节居民收入分配

C．为政府筹集资金，扩大公共开支 D．弥补财政赤字

5．下列关于金融期货交易结算所的说法，正确的是（）。 A．通常附属于交易所 B．以独立的公司形式组建 C．是专门的清算机构

D．不以独立的公司形式组建

6．按照结构化金融产品嵌入式衍生产品的属性不同，可以分为（）类。 A．基于货币的结构化产品 B．基于利率的结构化产品

C．基于期权的结构化产品 D．基于互换的结构化产品

7．2005年12月，作为我国资产证券化试点银行，（）分别以个人住房贷款和信贷资产为支持，在银行间市场发行了第一期资产证券化产品。 A．中国建设银行 B．国家开发银行 C．中国工商银行 D．中国人民银行

8．证券投资基金的运作费包括（）等。 A．分红手续费 B．持有人大会费 C．信息披露费 D．上市年费

9．国际金融市场上的主要参考利率期货有（）。 A．股票价格指数期货 B．联邦基金利率期货

C．伦敦银行间同行业拆放利率期货 D．3个月期港元利率期货

10．关于地方政府债券，以下说法正确的是（）。 A．专项债券的偿还通常以本地区的财政收入作担保 B．专项债券的偿还通常以项目建成后取得的收入作保证 C．一般债券的偿还通常以项目建成后取得的收入作保证 D．一般债券的偿还通常以本地区的财政收入作担保

11．下列项目中属于股权类资产的远期合约的是（）。A．单个股票的远期合约 B．股票价格指数的远期合约 C．商业票据

D．固定收益证券的远期合约

12．发行人在确定债券期限时，要考虑的因素主要是（ A．资金使用方向 B．债券变现能力 C．筹集资金数额 D．市场利率的变化

13．金融远期合约主要包括（）。 A．远期期货合约 B．远期汇率协议

C．股权类资产的远期合约 D．远期利率协议

14．除管理费用外，证券投资基金所支付的费用还包括（A．基金销售服务费 B．基金托管费 C．基金运作费 D．基金交易费

15．影响封闭式基金交易价格的因素包括（）。

）。）。 A．市场供求状况 B．基金份额资产净值 C．宏观经济形势 D．政治环境

16．短期国债的一般特征有（）。 A．在货币市场占有重要地位 B．流动性强

C．偿还期为1年或1年以内 D．偿还期为2年或2年以内

17．行业因素包括定性因素和定量因素，常见的有（）等。 A．行业或产业竞争结构 B．抗外部冲击的能力 C．经济周期循环 D．行业估值水平

18．处置证券公司风险的具体措施有（）。 A．停业整顿 B．托管、接管 C．行政重组 D．撤销

19．一般而言，开放式基金与封闭式基金的区别在于（）。 A．期限不同 B．交易费用不同 C．发行规模限制不同

D．基金份额的交易价格计算标准不同

20．根据我国《证券投资基金法》规定，基金托管人的职责是（）。 A．按照规定召集基金份额持有人大会

B．计算并公告基金资产净值及每一基金份额资产净值 C．对基金财务会计报告出具意见 D．安全保管基金财产答案解析 1．【解析】答案为AD。有价证券的特征包括：（1）收益性。证券的收益性是指持有证券本身可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资本所有权或使用权的回报；（2）流动性。证券的流动性是指证券变现的难易程度；（3）风风险性。证券的风险性是指实际收益与预期收益的背离，或者说是证券收益的不确定性；（4）期限性。证券一般有明确的还本付息期限，以满足不同筹资者和投资者对融资期限以及与此相关的收益率需求。 2．【解析】答案为 ABCD。按照《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》的规定，合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于中国证监会批准的人民币金融工具，具体包括在证券交易所挂牌交易的股票、在证券交易所挂牌交易的债券、证券投资基金、在证券交易所挂牌交易的权证，以及中国证监会允许的其他金融工具。 3．【解析】答案为ACD。契约型基金又称为单位信托基金，是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。 4．【解析】答案为ACD。从功能上看，政府债券最初仅是政府弥补财政赤字的手段，但

在现代商品经济条件下，政府债券已经成为政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段，并且随着金融市场的发展，逐渐具备了金融商品和信用工具的职能．成为国家实施宏观经济政策、进行宏观调控的手段。 5．【解析】答案为ABC。结算所是期货交易的专门清算机构，通常附属于交易所，但又以独立的公司形式组建。所有的期货交易都必须通过结算会员由结算机构进行，而不是由交易双方直接交收清算。 6．【解析】答案为CD。结构化金融产品通常会内嵌一个或一个以上的衍生产品。它们有些是以合约规定条款（如提前终止条款）形式出现的；也有些嵌入式衍生产品并无显性的表达，必须通过细致分析方可分解出相应衍生产品。按照嵌入式衍生产品的属性不同可以分为基于互换的结构化产品、基于期权的结构化产品等类别。 7．【解析】答案为AB。2005年12月，作为资产证券化试点银行，中国建设银行和国家开发银行分别以个人住房抵押贷款和信贷资产为支持，在银行间市场发行了第一期资产证券化产品。 8．【解析】答案为ABCD。基金运作费是指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括设计费、律师费、上市年费、信息披露费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。 9．【解析】答案为BC。国际金融市场上的主要参考利率期货除国债利率期货外，常见的参考利率期货包括伦敦银行间同业拆放利率期货、香港银行间同业拆放利率期货、欧洲美元定期存款单利率期货、联邦基金利率期货，等等。 10．【解析】答案为BD。地方政府债券按资金用途和偿还资金来源分类，通常可以分为一般债券（普通债券）和专项债券（收益债券）。前者是指地方政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券，后者是指为筹集资金建设某项具体工程而发行的债券。对于一般债券的偿还，地方政府通常以本地区的财政收入作担保，而对专项债券，地方政府往往以项目建成后取得的收入作保证。 11．【解析】答案为AB。股权类资产的远期合约包括单个股票的远期合约、一篮子股票的远期合约和股票价格指数的远期合约三个子类。 12．【解析】答案为ABD。发行人在确定债券期限时，要考虑多种因素的影响，主要有：（1）资金使用方向；（2）市场利率变化；（3）债券的变现能力。 13．【解析】答案为BCD。金融远期合约是最基础的金融衍生产品。它是交易双方在场外市场上通过协商，按约定价格在约定的未来日期买卖某种标的金融资产的合约。根据基础资产划分，常见的金融远期合约包括四个大类：（1）股权类资产的远期合约；（2）债权类资产的远期合约；（3）远期利率协议；（4）远期汇率协议。 14．【解析】答案为ABCD。基金从设立到终止都要支付一定的费用。通常情况下，基金所支付的费用主要有以下几个方面：基金管理费、基金托管费、基金交易费、基金运作费、基金销售服务费。 15．【解析】答案为ABCD。封闭式基金在证券交易所上市，其价格除取决于基金份额资产净值外，还受到市场供求状况、宏观经济形势、政治环境等多种因素的影响，所以其格与资产净值常发生偏离。 16．【解析】答案为ABC。短期国债一般指偿还期限为1年或1年以内的国债，具有周期短及流动性强的特点，在货币市场上占有重要地位。 17．【解析】答案为ABD。常见的行业因素包括：（1）行业或产业竞争结构；（2）行业可持续性；（3）抗外部冲击的能力；（4）监管及税收待遇；（5）劳资关系；（6）财务与融资问题；（7）行业估值水平。 18．【解析】答案为ABCD。《证券公司风险处置条例》规定了5种处置证券公司风险的

主要措施，即停业整顿、托管、接管、行政重组和撤销。 19．【解析】答案为ABCD。封闭式基金与开放式基金有以下主要区别：（1）期限不同：（2）发行规模限制不同；（3）基金份额交易方式不同；（4）基金份额的交易价格计算标准不同；（5）基金份额资产净值公布的时间不同；（6）交易费用不同；（7）投资策略不同。 20．【解析】答案为 ACD。我国《证券投资基金法》规定，基金托管人应当履行下列职责：安全保管基金财产；按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户；对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立；保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜；办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项；对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见；复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格；按照规定召集基金份额持有人大会；按照规定监督基金管理人的投资运作；国务院证券监督管理机构规定的其他职责。

2011年9月《证券市场基础知识》真题一、单选（60题，每题0.5分）

1、证券服务机构的虚假陈述采取过错推定，由（）举证其无过错。

A 证券服务机构 B 发行人 C 上市公司 D 证券投资者

2、对股票投资来讲，公司财务风险中最大的风险是（）。

A 公司信用风险 B 公司经营风险 C 公司利率风险 D 公司亏损风险

3、开放式基金的基金份额申购或赎回价格都直接按（）计价。

A 基金份额面值 B 基金资产总值 C 市场的供求状况 D 基金份额资产净值

4、对股票投资来讲，公司财务风险中最大的风险是（）。

A 经营风险 B 管理风险 C 公司亏损风险 D 信用风险

5、股份公司向不特定对象公开募集股份的增资方式简称为（）。

A 配股 B 增发 C 定向增发

D 发行可转换公司债券

6、中国证券登记结算公司仅为（）开立结算账户，专用于证券交易成效后的清算交收，

具有结算履约担保作用。 A 客户 B 证券公司

C 证券交易所 D 证券业协会

7、金融期货交易结算所所实行的每日清算制度是一种（）。

A 有资产的结算制度 B 无资产的结算制度 C 无负债的结算制度 D 有负债的结算制度

8、普通股票是标准的股票，通过发行普通股票所筹集的资金成为股份公司 ( )的基础。

A 总资产 B 净资本 C 净资产 D 注册资本

9、证券市场监管的( )原则要求证券市场具有充分的透明度。

A 公开原则 B 公平原则 C 公正原则

D 监督与自律相结合的原则 10、以获取非法利益的为目的，违反证券管理法规，在证券发行、交易及相前活动

中从事欺诈客户、虚假陈述等行为，属于( )行为。 A 操纵市场 B 内幕交易

C 制造传播虚假消息 D 欺诈客户 11、我国《证券法》规定，上市公司应当在每一会计年度的上半年结束之日起( )内，

提供中期报告。 A 4个月内 B 3个月内 C 2个月内 D 1个月内 12、证券交易所连续公开( )方式形成证券交易价格。

A 竞价 B 议价 C 竞标 D 叫价 13、政府发行的证券品种一般为( )。

A 债券 B 股票 C 基金 D 互换 14、 ( )是指在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益

来自中国内地的股票。 A B股 B H股

C 蓝筹股 D 红筹股 15、股票是一种有价证券，它是( )签发的证明股东所持股份的凭证。

A 注册公司 B 股份有限公司 C 合业企业 D 有限公司 16、在没有优先股的条件下，普通股票每股账面价值是( )除以发行在外的普通股票

的股数求得的。 A 公司净资产 B 公司总资产 C 公司总负债 D 公司总收入 17、在美国存托凭证的发行中，下列说法不正确的是( )。

A 存券银行发出ADR

B 存券银行一定要命令托管银行移送证券 C 将所购买的证券存放在托管银行

D 存券向ADR的持有者派发红利或利息 18、一般来说，期限较长的债券票面利率定得较高，是由于( )。

A 期限较长的债券流动性差，风险相对较大。 B 期限较长的债券流动性好，风险相对较小。 C 期限较长的债券流动性差，风险相对较小。 D 期限较长的债券流动性好，风险相对较大。。 19、我国《证券公司融资融券业务试点管理办法》规定，客户交存的担保价值与其

债务的比例，超过证券交易所规定的水平的，客户可以按照证券交易所的规定和( )的约定，提取担保物。 A 融资融券合同 B 担保协议 C 委托代理协议 D 托管协议。 20、既可以发行股票，又可以发行债券的经济主体是( )。

A 股份有限公司 B 有限责任公司 C 股份责任公司 D 合伙制企业 21、净资本是证券公司在( )的基础上对资产负债等项目和有关业务进行风险调整后

得出的综合性风险控制指标。 A 总资产 B 净资产 C 总资本

D 注册资本。 22、以下哪种风险不属于系统风险( )。

A 信用风险 B 利率风险

C 经济周期波动风险 D 政策风险 23、最可能存在投资者大量赎回风险的证券投资基金是( )。

A 契约型基金 B 开放式基金 C 封闭式基金 D 公司型基金。 24、股权式衍生工具的种类不包括( )。

A 货币期货B 股票期货C 股票期权D 股票指数期货。 25、我国证券交易所采用的交易方式为( )。

A 专家经纪人制 B 经纪制 C 自助方式 D 做市商制 26、通常，加权股份指数是以样本股票( )为权数加以计算。

A 价格

B 发行量或成交量 C 量比

D 换手率。 27、无面额股票谈化了票面价值的概念，但仍然有( )，它与面额股票的差别仅在表

现形式上。 A 面额价值 B 票面价值 C 内在价值 D 名义价值 28、我国《公司法》规定，公司从税后利润中提取法宝公积金后，经股东大会决议，

可以从税后利润中提取。( ) A 公交益金 B 红利

C 任意公积金 D 股息 29、目前我国证券投资基金主要投资于( )。

A 未上市企业股权 B 实业

C 国内依法公开发行上市的证券 D 商品期货 30、为了增加( )的资本金，我国发行过特别国债。

A 国有商业银行 B 国有政策性银行 C 财政部 D 中央政府 31、当股票的市场价格高于买入价格时，股票持有者卖出股票就可以赚取差价收

益，这种差价称为( ) A 股息 B 红利 C 资本利得 D 利息 32、《证券公司风险控制指标管理办法》规定，净资本与名项风险资本准备之和的

比例不得低于( )。

A 50% B 70% C 80% D 100% 33、股票风险的内涵是指预期收益的( )。

A 不确定性 B 变动性 C 跳跃性 D 间断性 34、 ( )是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以綦依法可支配的资产

投入公司形成的股份。 A 法人股 B 国有股 C 社会公众股 D 限售股。 35、各国政府对股票基金的监管都十分严格，其主要目的是( )。

A 限制基金投资

B 减少基金的投资风险，保证投资收益 C 防止基金过度投机和操纵股市 D 避免投资过于分散 36、行业分类的依据主要是公司( )的来源比重。

A 收入或利润 B 原材料 C 负债 D 总资产 37、如果要在美国市场上筹集资本，则须采用( )。

A 三级有担保存存托凭证 B 一级有担保存存托凭证 C 二级有担保存存托凭证 D 144A存托凭证 38、合约双方同意在未来日期按照固定价格买卖基础金融资产的合约，我们称之为

( )。

A 远期合约 B 期货合约 C 金融远期合约 D 金融期货合约。 39、欧洲债券是指借款人( )

A 在欧洲发行的债券

B 在本国以外的国家发行以本国货币为面值的债券 C 在本国以外的国家发行以该国货币为面值的债券

D 在本国以外的国家发行的，不以发行市场所在国货币为面值的国际债券。 40、深圳证券交易所中小企业板块的交易由独立于主板市场交易系统的第二交易

系统承担，这是指( )。 A 监察独立 B 运行独立

C 代码独立D 指数独立。 41、目前我国权证交易实行( )回转交易。

A T+0 B T+1 C T+2 D T+3。 42、证券公司的内部控制应当符合国有关法律法规和中国证监会的有关规定，并与

经营规模、业务范围、风险状况及所处的环境相适应，以( )实现内部控制目标。 A 适当的价格 B 合理的成本 C 稳健的速度

D 相互制衡为目的 43、对有证据证明可能转移违法资金、证券等涉案财产的，经( )批准，中国证监会

可以予以冻结或者查封。 A 证券交易所

B 国务院证券监督管理机构主要负责人 C 执法机构 D 司法部门 44、在证券发行市场上，不属于证券发行人的是( )。

A 公司 B 企业 C 政府 D 个人 45、证券投资基金管理人的目标函数是( )利益的最大化。

A 管理人 B 托管人 C 份额持有人 D 监管人 46、《公司债发行试点办法》规定公司债券发行采用( )，实行保荐制度，发行程序

简单规范。 A 备案制 B 核准制 C 注册制 D 批准制。 47、证券公司可以接受( )家期货公司的委托，从事期货IB业务。

A 1 B 2 C 3 D 4。 48、我国《证券公司融资融券业务试点管理办法》规定，证券公司申请融资融券业

务试点的条件之一是经营证券经纪业务已满（）年的创新试点类证券公司。 A 1 B 2 C 3 D 4 49、（）被视为最具权威性的股份指数，被认为是反映美国政治、经济和社会最灵

敏的指标。

A 金融时报交易所指数 B 日经225股价指数 C 道-琼斯股价平均数

D NASDAQ市场及其指数。 50、在国际债券市场上，不需要官方主管机构批准，也不受货币发行国有法令管制

的约束的债券是（）。 A 武士债券 B 扬基债券 C 熊猫债券 D 欧洲债券 51、以下有关实物债券的表述中正确的是（）。

A 一种以收款凭证的格式记载债权人认购数量的债券 B 一种需借助投资者电脑账户作记录的债券 C 一种具有标准格式实物券面的债券 D 以某种货币为本位而发行的国债 52、《证券公司融资融券业务试点管理办法》规定，证券公司从事融资融券业务，

应当与客户签订（）。 A 买者自负承诺函 B 风险揭示书 C 委托代理协议 D 融资融券合同。 53、在很多股票交易所中，买卖成效后并不立即进行资金和证券的交收和交割，而

是在几个交易日内完成交割程序。因此，很多人认为远期交易本质上是（）的一种特殊情形。 A 期货交易 B 现货交易

C 期权交易 D 互换交易 54、目前，我国对证券交易所达成的多数证券交易均采用多边（）方式。

A 金额结算 B 净额结算 C 逐笔结算 D 全员结算 55、（）是证券监管工作的首要目标。

A 依法监管

B 保护投资者利益

C 保证证券市场的公平、效率和透明 D 降低系统性风险 56、我国《基金法》规定，在基金管理人、基金托管人都不召集基金份额持有人大

会时，代表基金份额（）以上的基金份额持有人有权自行召集。 A 5% B 8% C 10% D 20% 57、股票本身没有价值，但股票是一种代表（）的有价证券。

A 收益权 B 财产权 C 物权 D 股东权 58、依照我国《刑法》的规定，未经国家有关主管部门批准发行股票或公司、企业

债券的属于（）。

A 欺诈发行股票、债券罪 B 操纵市场罪 C 内幕交易罪

D 非法发行股票和公司、企业债券罪 59、投资人可在规定的时间和场所向基金管理公司申购和赎回的基金被称为（）。

A 封闭式基金 B 开放式基金 C 契约型基金 D 公司型基金 60、我国《上市公司证券发行管理办法》规定，上市公司向原股东配售股份应当采

用（）方式发行。 A 自销 B 包销 C 代销 D 直销

二、多选题（40题，每题1分） 61、在证券市场中，发行市场与流通市场的关系是（）。

A 发行市场是交易市场的基础和前提

B 交易市场是发行市场得以持续扩大的必要条件 C 交易市场是发行市场的基础和前提

D 发行市场是交易市场得以持扩大的必要条件 62、深证证券交易所选取成份股的一般原则是（）

A 有一定的上市交易时间 B 有一定的上市规模 C 交易活跃 D 股价较高 63、作为发起人的企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体可以用货币出

资，也可以用（）等其他形式的资产作价出资。 A 工业产权 B 实物

C 非专利技术D 土地使用权 64、关于证券市场特征和有价证券的表述，正确的是（）。

A 证券市场是财产权利直接交换的场所

B 证券市场上的交易对象是作为经济权益凭证的有价证券 C 有价证券是价值的直接代表

D 证券市场是风险直接交换的场所。 65、证券市场的基本功能包括（）。

A 定价功能 B 筹资一融资 C 资本配置功能 D 调节供求功能 66、根据现行规定，证券业从业人员禁止从事的行为是（），

A 损害社会公共利益，所在机构或者他人的合法权益 B 贬损同行或以不正当竞争手段争揽业务 C 拒绝从事与其履行职责有利益冲突的业务

D 违规向客户作出投资不收损失或保证最低收益的承诺 67、证券市场禁入措施的使用对象包括（）。

A 发行人、上市公司的董事、监事、高级管理人员，其他信息披露义务人或者其他信息披露义务人的董事、监事、高级管理人员

B 发行人、上市公司的控股股东，实际控制人或者发行人，上市公司的控股股东，实际控制人的董事、监事、高级管理人员 C 证券公司的控股股东、实际控制人或者证券公司的控股股东、实际控制人的董事、监事、高级管理人员 D 散户投资者 68、宏观经济发展水平和状况是影响股票价格的重要因素，这种影响的主要因素是

（）。

A 干扰因素深 B 涉及范围广

C 作用机制复杂

D 对股票短期影响大 69、开放式基金的特点有（）。

A 收益率一般低于封闭性基金的收益率

B 基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购和赎回 C 交易价格取决于每一基金份额净资产值的大小 D 基金份额不固定 70、证券公司的资产管理业务包括（）。

A 定向资产管理业务 B 集合资产管理业务 C 专项资产管理业务 D 特定资产管理业务 71、对于发行人而言，发行现金汇入型附认股权证的公司债券的不利影响包括（）。

A 一次发行。两次融资

B 相对于普通可转换债券，发行者一直都有偿还本息的义务 C 无赎回或强制转股条款，从而在发行人股票价格高涨或者市场利率大幅度降低时，发行人需要承担一定的机会成本

D 如果债券附带美式权证，会给发行人的资金规划带来一定的不利影响 72、根据证券行权时买卖的标的股票来源不同，权证分为（）。

A 认股权证 B 股权类权证 C 债券类权证 D 备兑权证 73、金融衍生工具的对应的基础金融产品包括（）。

A 债券 B 股票

C 银行定期存款单 D 金融衍生工具 74、设立证券公司需要符合的条件有（）。

A 有符合法律、行政法规规定的公司章程 B 有符合《证券法》规定的注册资金

C 主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录，净资产不得低于人民币2亿元

D 主要股东具有持续盈利能力，信誉良好，最近3年无重大违法违规记录，净资产不得低于人民币3亿元 75、证券投资咨询机构及其从业人员不得从事下列活动（）。

A 代理委托人从事证券投资

B 与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失 C 买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票

D 利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假信息或者误导投资者的信息

76、证券市场的产生和发展，主要归因于（）。

A 股份制的发展 B 信用制度的发展

C 社会分工的日益复杂，商品经济日益发展 D 社会化大生产产生了对巨额资金的需求 77、下列项目中可以作为债权类资产远期合约的基础工具的是（）。

A 定期存款单 B 短期债券 C 长期债券 D 单个股票 78、首次公开发行股票中，符合中国证监会关于询价对象规定条件的机构是（）。

A 证券投资基金公司 B 证券公司 C 信托投资公司 D 财务公司 79、债券是（）。

A 债权债务关系的表现 B 真实资本 C 无期证券 D 有价证券 80、根据市场的功能划分，证券市场可分为（）。

A 证券回购市场 B 证券发行市场 C 证券转换市场 D 证券交易市场 81、下列表述中正确的是（）。

A 参与美国存托凭证发行与交易的中介机构包括存券银行、托管银行和中央存托公司

B 在ADR交易过程中，托管银行负责ADR的注册和过户

C 存券银行为ADR持有者和基础证券发行人提供信息和咨询服务 D 中央存托公司负责ADR的保管和清算 82、下列计算基金资产净值和基金份额净值公式正确的是（）。

A 基金资产净值=基金资产总额/基金负债 B 基金资产净值=基金资产总额-基金负债 C 基金份额净值=基金资产净值/基金总份额 D 基金份额净值=基金资产净值-基金总份额 83、一般说来，证券投资基金当事人之间的关系包括（）。

A 发行人和持有人之间的关系

B 持有人和管理人之间的关系 C 管理人与托管人之间的关系 D 持有人与托管人之间的关系 84、我国《证券法》规定，证券登记结算机构应履行的职责包括（）。

A 证券交易所上市证券交易的清算和交收 B 证券持有人名册登记

C 为证券发行出具法律意见书 D 证券的存管和过户 85、证券发行的承销方式主要有（）。

A 全额包销 B 余额包销 C 自销 D 代销 86、创业板股票首次公开发行的程序包括（）。

A 首先由发行人董事会就股票发行的具体方案、募集资金使用的可行性及其他必须明确的事项作出决议，并提请股东大会批准

B 其次，发行人股东大会就本次发行股票作出决议

C 最后，由发行人按照中国证监会有关规定制作申请文件 D 由保荐人保荐并向中国证监会申报 87、按基础工具的种类，金融衍生工具可以分为( )。

A 股权类产品和衍生工具 B 货币衍生工具 C 利率衍生工具 D 信用衍生工具 88、根据我国《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定，衍生工

具包括( )。

A 独立衍生工具 B 股票衍生工具 C 嵌入式衍生工具 D 信用衍生工具 89、投资者投资于债券的收益来自( )。

A 资本利得 B 再投资收益 C 利息收益

D 公积金转增收益 90、公司的内部控制目标包括( )。

A 保证经营的合法合规及证券公司内部规章制度的贯彻执行。 B 规范经营风险和道德风险。

C 保证客户和证券公司的资产的安会、完整。

D 保证公司的业务记录，财务信息和其他信息的可靠、完整、及时。 91、证券投资基金支付的费用主要有以下方面（）。

A 基金管理费 B 申购赎回费 C 基金托管费

D 基金销售服务费 92、债券所规定的借贷双方的权利义务关系包含的含义有（）。

A 发行人是借入资金的经济主体 B 投资者是出借资金的经济主体 C 发行人必须在约定的时间付息还本

D 债券发行反映了发行者和投资者之间的债权债务关系，而且是这一关系的法律凭证 93、每个经济周期一般都要经过（）等阶段。

A 高涨 B 稳定 C 停滞 D 衰退 94、根据资产证券化的基础资产不同，可以分为（）等类别。

A 不动产证券化 B 信贷资产证券化 C 未来收益证券化 D 债券组合证券化 95、以下关于证券投资基金、股票、债券说法正确的是（）。

A 反映的经济关系不同 B 所筹集资金的投向不同 C 风险水平不同

D 基金所筹集的资金主要投向实业 96、无记名股票的特点包括（）。

A 股东权利归属股票的持有人 B 认购股票时要求一次缴纳出资 C 转让相对简便 D 安全性较差 97、债券票面金额定得较小，将会（）。

A 印刷费用较高 B 持有者分布较广 C 发行工作量大

D 有利于小额投资者购买 98、我国目前对基金投资进行限制的主要目的是（）。

A 引导基金分散投资，降低风险 B 避免基金操纵市场

C 发挥基金引导市场的积极作用

D 保证基金的投资收益 99、基金份额持有人享有基金的( )。

A 基金份额转让权 B 投资管理权 C 收益权

D 资产保管权

100、根据证监会的规定，可以接受证券公司提供IB业务的期货公司有( )。

A 证券公司全资拥有的期货公司 B 证券公司控股的期货公司

C 与证券公司被同一机构控制的期货公司 D 与证券公司无业务往来的公司三、判断（60题，每题0.5分）

101、地方政府债券是由地方政府发行，由中央政府负责偿还的债券。 102、外国债券也被称为无国籍债券。

103、根据产品形态，金融衍生工具可分为交易所交易的衍生工具和嵌入式衍生工

具。

104、短期债券的票面利率一定低于长期债券的票面利率。

105、证券公司有效的内部控制可以合理保障客户和证券公司资产的安全、完整。 106、我国现在法律规定，百分之九十以上的基金资产投资于债券的，为债券基金。 107、股票市场中，经常观察到某一行业（例如房地产）或者板块（例如金融）的股

票在特定时期中表现出齐涨共跌的特征。

108、修正股份平均数是在简单算术股份平均数法的基础上，当发生拆股、增资配股

时，通过变动除数，使股价平均数不受影响。

109、流通国债的转让只能通过证券交易所进行。 110、基金份额持有人是基金资产的实际所有者。

111、根据我国政府对WTO的承诺，加入3年内，中外合营证券公司可以（不通过

中方中介）从事A股的承销，从事B股和H股、政府和公司债券的承销和交易，以及发起设立基金。

112、中证基金指数的样本空间为当前市场上的所有开放式基金。 113、指数基金的收益率都高于市场平均收益率。

114、我国《公司法》规定，公司法定公积金转为资本时，所留在的该项公积金不得

少于转增后公司注册资本的百分之二十五。

115、有相当数量的金融衍生工具是在非金融变量的基础上开发的。

116、龙债券的发行人来自亚洲、欧洲、北美洲、南美洲，投资者主要来自亚洲的国

家。

117、与股票和基金不同，债券的利率一般是事前确定的，所以投资债券不存在风险。 118、通常股票的有效期与股份公司的存续期间相联系，两者是并在的关系。 119、我国《证券法》规定，证券公司不得从事向客户融资或融券业务。

120、道-琼斯股价平均数被视为最具权威性的股价指数，被认为是反映美国政治、经

济和社会状况最灵敏的指标。

121、美式权证仅可以在权证失效日当日行权。

122、普通股股东是否具有优先认股权，取决于认购价格与股权登记日的关系。 123、地方政府为筹集资金建设某项具体工程而发行的债券是普通债券。 124、证券公司不得为其股东或股东的关联人提供融资或担保。

125、由于购买力风险属于系统风险，所以购买力风险对不同证券的影响是相同的。 126、发行收益公司债的公司只有将收益公司债的利息付清后，股东才能分红

127、债券基金收益与市场利率是呈反向变化关系，即随着市场利率的上升，债券基

金的收益将下降。

128、股票型基金的托管费率要高于债券型基金及货币市场基金的托管费率。

129、证券公司作为期货公司的介绍经纪商，能够为客户提供协助开户、提供期货行

情信息及交易设施、协助风险控制、办理期货保证金等服务。 130、证券流通市场又称为证券一级市场或者初级市场。

131、目前，我国证券市场监管的手段主要有法律手段、经济手段和行政手段。 132、基金托管费通常按月计算并支付给托管人。

133、指数基金的投资非常分散，可以完全消除投资组合的非系统风险。

134、根据我国证券从业人员资格管理的有关规定，年满18周岁，具有高中以上文

化程度和完全民事行为能力的人员均可参加中国证券从业人员资格考试。

135、金融远期合约规定了现在交割的资产、交割的日期、交割的价格和数量，合约

条款根据买方需求确定。

136、证券市场监管是指证券管理机关运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对

证券的募集、发行、交易等行为及证券投资中介机构的行为进行监督与管理。 137、无担保的存托凭证只是由一家银行根据市场的需求发行。

138、根据我国政府对世贸组织的承诺，我国证券业在5年过渡期对外开放的内容包

括外国证券机构可以直接从事B股交易。

139、交易所交易基金是一种在证券交易所交易的、代表短期股票投资信托所有权的

有价证券。

140、基金托管人是基金投资收益的受益人。

141、我国《证券法》规定，社会募集公司申请股票上市的条件之一是：公司股本总

额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例为20%以上。

142、证券公司通过管理委员会、执行委员会等形式行使总经理职权的，其组成人员

应当取得证券公司高级管理人员任职资格。

143、期货的价格与未来的现货价格之间可能存在一定的偏离。 144、在我国曾发行的国债种类中，无记名国债是一种实物债券。

145、新上证综指选择已完成股权分置改革的沪市上市公司组成样本，实施股权分置

改革的股票在方案实施后的第二个交易日纳入指数。

146、证券服务机构因误导性陈述给他人造成损失，应当承担主要赔偿责任。

147、证券公司子公司不得直接或者间接持有其控股股东、受同一证券公司控股的其

他子公司的股权或股份，可以以其他方式想其控股股东、受同一证券公司控股的其他子公司投资。

148、金融期货合约设计成标准化合约的目的之一是为了便于对冲，从而避免实物交

割。

149、有担保的存托凭证由基础证券发行人的承销商委托一家存券银行发行。 150、证券交易所决定上市证券的每日收盘价。

151、美国存托凭证托管银行是由存券银行在基础证券发行国安排的银行，它通常是

存券银行在当地的分行，附属行或代理行。

152、在场外交易市场中，做市商以较低的价格买进证券，再以略高的价格卖出，从

中赚取差价，但其加价幅度一般受到限制。

153、对于投资于附息债券的投资者来说，如果未来的再投资收益率低于购买债券时

预期的到期收益率，则投资者将面临再投资风险。

154、公平原则要求证券监管机构在其他两个原则的基础上，对一切被监管对象给予

公正待遇。

155、从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列现货交易的组合。 156、权证的行权结算方式是证券给付结算方式

157、一般来说，在国际金融市场筹资时，通常以债券发行国的货币或国际通用货币

作为其面值的计量单位。

158、基金资产净值等于基金资产总值减去基金负债总值。

159、证券交易所被授予了一部分原由政府部门行使的监管权利，是证券市场的一线

监管者。

160、普通股股东有权利随时要求分配公司资产。

答案

1、答案 A解析证券服务机构制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是，能够证明自己没有过错的除外。

2、答案 D解析对股票投资来讲，公司财务风险中最大的风险当属公司亏损风险。 3答案 D解析开放式基金，其基金份额的申购或赎回价格都直接按基金份额资产净值计价。

4答案 C解析考核财务风险，对股票投资来讲，公司财务风险中最大的风险是公司亏损风险。

5答案 B解析股份公司向不特定对象公开募集股份的增资方式简称为增发。

6答案 B解析中国证券登记结算公司仅为证券公司开立结算账户，专用于证券交易成效后的清算交收，具有结算履约担保作用。

7答案 C解析结算所实行无负债的每日结算制度，又称逐日盯市制度。

8答案 D解析通过发行普通股票所筹集的资金成为股份公司注册资本的基础。 9答案 A解析证券市场监管的公开原则要求证券市场具有充分的透明度。 10答案 D解析考察欺诈客户的定义。

11答案 C解析年度报告应当在每个会计年度结束之日起4个月内，中期报告应当在每个会计年度的上半年结束之日起2个个月内，季度报告应当在每个会计年度第3个月、第9个月结束后的1个月内编制完成披露。

12答案 A解析交易所按连续、公开竞价方式形成证券价格。 13答案 A解析政府发行的证券品种仅限于债券。 14答案 D解析红筹股是指在中国中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。 15答案 B解析股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。

16答案 A解析这是股票账面价值的定义。 17答案 B解析可以不必进行证券的传送。

18答案 A解析一般来说，期限较长的债券票面利率定得较高，是由于期限较长的债券流动性差，风险相对较大

19答案 A解析债券担保内容的第四条

20答案 A解析既可以发行股票，又可以发行债券的经济主体是股份有限公司。

21答案 B解析净资本是证券公司在净资产的基础上对资产负债等项目和有关业务进行风险调整后得出的综合性风险控制指标

22答案 A解析系统风险包括政策风险、经济周期波动风险、利率风险和购买力风险；非系统风险包括信用风险、经宫风险和财务风险。

23答案 B解析巨额赎回风险是开放式基金特有的风险 24答案 A解析货币期货属于货币衍生工具

25答案 B解析我国证券交易所采用的交易方式为经纪制。

26答案 B解析加权股份指数是以样本股票发行量或成交量为权数加以计算，双有基期加权、计算期加权和向何加权之分

27答案 C解析常识题，考察无面股票与有面额股票的区别。

28答案 C解析公司从税后利润中提取法宝公积金后，经股东大会决议，可以从税后利润中提取任意公积金。法律法规性问题。

29答案 C解析目前我国证券投资基金主要投资于依法公开发行上市的证券、非公开发行股票、国债、企业债券和金融债券、公司债券、货币市场工具、资产支持证券、权证等。

30答案 A解析特别国债是为了特定的政策目标而发行的国债。为了增加国有商业银行的资本金，经第八届全国人大党委会第三十次会议审议通过，并经国务院批准，财下部于1998年8月18日发行了2.7000亿元特别国债。 31答案 C解析当股票的市场价格高于买入价格时，股票持有者卖出股票就可以赚取差价收益，这种差价称为资本利得。

32答案 D解析《证券公司风险控制指标管理办法》规定，净资本与名项风险资本准备之和的比例不得低于100%

33答案 A解析一般而言，风险是对投资者预期收益的背离，或者说证券收益的不确定性。

34答案 A解析法人般是指是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以綦依法可支配的资产投入公司形成的股份

35答案 C解析各国政府对股票基金的监管都十分严格，其主要目的是防止基金过度投机和操纵股市。

36答案 A解析行业分类的依据主要是公司收入或利润的来源比重。

37答案 A解析如果要在美国市场上筹集资本，则须采用三级有担保存存托凭证。 38答案 C解析此题考察金融远期合约的定义

39答案 D解析此题考察欧洲债券的定义。欧洲债券是指借款人在本国以外的国家发行的，

40答案 B解析此题考察运行独立的定义不以发行市场所在国货币为面值的国际债券 41答案 A解析目前我国权证交易实行T+0回转交易 42答案 B解析考察内部控制机制的合理性原则。

43答案 B解析经国务院证券监督管理机构主要负责人批准，中国证监会可以予以冻结或者查封。

44答案 D解析证券发行人包括公司（企业）、和政府机构。

45答案 C解析证券投资基金管理人的目标函数是受益人（即份额持有人）利益的最大

化。

46答案 B解析《公司债发行试点办法》规定公司债券发行采用核准制，实行保荐制度，发行程序简单规范

47答案 A解析证券公司申请业务资格，应当符合的条件之三；全资拥有或者控股一家期货公司，或者与一家期货公司被同一机构控制，且该期货公司具有实行会员分级结算制度期货交易所的会员资格，申请日前2个月的风险指标持续符合规定 48答案 C解析此题考察证券公司申请融资融券试点应具备的条件。

49答案 C解析道-琼斯股价平均数被视为最具权威性的股份指数，被认为是反映美国政治、经济和社会最灵敏的指标

50答案 D解析常识其他三种债券都属于外国债券。 51答案 C解析常识考察实物债券的定义。

52答案 D解析证券公司应当在向客户融资融券前与其签订融资融券合同，并在合同签订前向客户履行告知义务

53答案 B解析很多人认为远期交易本质上是现货交易的一种特殊情形。

54答案 B解析目前，我国对证券交易所达成的多数证券交易均采用多边净额结算方式。

55答案 B解析保护投资者利益是证券监管工作的首要目标。

56答案 C解析我国《基金法》规定，在基金管理人、基金托管人都不召集基金份额持有人大会时，代表基金份额10%以上的基金份额持有人有权自行召集

57答案 B解析股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券。 58答案 D解析依照我国《刑法》的规定，未经国家有关主管部门批准发行股票或公司、企业债券的属于非法发行股票和公司、企业债券罪。 59答案 B解析根据题目，这是开放式基金的特征。

60答案 C解析我国《上市公司证券发行管理办法》规定，上市公司向原股东配售股份应当采用代销方式发行。

二、多选

61答案 AB解析发行市场是交易市场的基础和前提，交易市场是发行市场得以持续扩大的必要条件。

62答案 ABC解析考察深证证券交易所选取成份股的一般原则。

63答案 ABCD解析股东可以用货币出资，也可以用实物、工业产权、非专利技术、土地使用权作价出资。

64答案 ABCD解析常识题，考察证券市场特征以及有价证券

65答案 AC解析证券市场的基本功能包括筹集一投资功能、定价功能、资本配置功能 66答案 ABD解析考察从业人员一般性禁止行为。 67答案 ABC解析适用的范围的内容

68答案 ABC解析短期印象不太确切，对股票短期影响大的是公司经营状况 69答案 BCD解析收益率无法比较，有可能低也有可能高 70答案 ABC解析证券公司的资产管理业务的3种类型

71答案 BCD解析一次发行。两次融资是该种公司债券的有利点，非不利影响。

72答案 AD解析根据证券行权时买卖的标的股票来源不同，权证分为认股权证和备兑权证

73答案 ABCD解析金融衍生工具的金融产品不仅包括现货金融产品（如债券、股票、银行定期存款单等等）也包括金融衍生工具

74答案 ABC解析此题考察证券公司的设立条件 75答案 ABCD

76答案 ABCD解析常识题，考察债券市场的发展。

77答案 ABC解析债券类资产的远期合约主要包括定期存款单、短期债券、长期债券、商业票据等固定收益证券的远期合约。

78答案 ABCD解析上述都是符合规定条件的询价机构。 79答案 AD解析债券是虚拟资本，但是它是真实资本的代表，是债权债务关系的表现；具有偿还性，不是无期证券。

80答案 BD解析证券市场分为证券发行市场和证券交易市场。

81答案 ACD解析在ADR交易过程中，由”存券银行”而非”托管银行”负责ADR的注册和过户。

82答案 BC解析基金资产净值=基金资产总额-基金负债；基金份额净值=基金资产净值/基金总份额。

83答案 BCD解析一般说来，证券投资基金当事人之间的关系包括持有人和管理人之间的关系、管理人与托管人之间的关系、持有人与托管人之间的关系。

84答案 ABD解析《证券法》规定，证券登记结算机构应履行的职责包括：证券交易所上市证券的清算和交收、证券持有人名册登记、证券的存管和过户。

85答案 ABD解析承销包括包销和代销，包销包括全额包销和余额包销。 86答案 ABCD解析考察在创业板的发行程序。 87答案 ABCD解析按基础工具的种类，金融衍生工具可以分为股权类产品和衍生工具、货币衍生工、率衍生工具、信用衍生工具。

88答案 AC解析按照我国《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定，衍生工具包括独立衍生工具、嵌入式衍生工具。

89答案 ABC解析公积金转增收益是投资者投资于债券的收益。 90答案 ABCD解析还包括提高证券公司经营效率和效果。

91答案 ACD解析证券投资基金支付的费用主要有基金管理费、基金托管费、基金交易费、基金运作费和基金销售服务费等。申购赎回费用由投资者承担。 92答案 ABCD解析此题考查对债券定义的理解，四个选项都是正确的。

93答案 AD解析每个经济周期一般都要经过高涨、衰退、萧条、复苏4个阶段。 94答案 ABCD

95答案 ABC解析基金所筹集的资金主要投向有价证券。 96答案 ABCD

97 ABCD解析债券票面金额定得较小，将会印刷费用较高、持有者分布较广、发行工作量大、但是有利于小额投资者购买。

98 ABC解析我国目前对基金投资进行限制的3个主要目的。

99 AC解析基金份额持有人的基本权利包括对基金收益的享有权、对基金份额的转让权和一定程度上对基金经营决策的参与权。

100答案 ABC解析证券公司只能接受其全资拥有的期货公司、或者同一机构控制的期货公司的委托从事介绍业务，不能接受其他期货公司的委托从事介绍业务。三、判断（A 正确B 错误）

101答案 B解析地方政府债券是由地方政府发行并负责偿还的债券。

102答案 B解析欧洲债券不以发行市场所在国的货币为面值，故也称无国籍债券。 103答案 B解析据产品形态，金融衍生工具可分为独立衍生工具和嵌入式衍生工具。 104答案 B解析短期债券的票面利率不一定低于长期债券的票面利率。有时也会出现

短期债券票面利率高而长期债券票面利率低的情况。 105答案 A解析考察内部控制的目标

106答案 B解析债券基金应有80%以上的资产投资于债券。 107答案 A解析行业因素。

108答案 A解析修正股份平均数是在简单算术股份平均数法的基础上，当发生拆股、增资配股时，通过变动除数，使股价平均数不受影响。

109答案 B解析流通国债的转让一般在证券市场上进行，如通过证券交易所或柜台市场交易。

110答案 A解析基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。

111答案 A解析考察我国证券业加入WTO后对外开放的内容。

112答案 B解析中证基金指数的样本空间为当前市场上的所有开放式基金（不包括货币型基金和保本型基金）。

113答案 B解析在以机构投资者为主的市场中，指数基金可以获得市场平均收益率，可以为股票投资者提供比较稳定的投资回报。

114答案 B解析不少于转增”前”公司注册资本的25%，而非转增”后”。

115答案 A解析作为金融衍生工具变量种类繁多，主要是各类资产价格、价格指数等，近年来，某些自然现象（如气温、降雪量、霜冻、飓风）甚至人类行为（如选举、温室气体排放）也逐渐成为金融衍生工具的基础变量。这些自然现象和人类行为是非金融变量。

116答案 A解析龙债券的发行人来自亚洲、欧洲、北美洲、南美洲，投资者主要来自亚洲的国家。

117答案 B解析债券有利率风险和购买力风险、信用风险等。 118答案 A解析通常股票的有效期与股份公司的存续期间相联系，两者是并在的关系。 119答案 B解析证券公司开展融资融券业务试点必须经中国证监会批准。

120答案 A解析道-琼斯股价平均数被视为最具权威性的股价指数，被认为是反映美国政治、经济和社会状况最灵敏的指标。

121答案 B解析美式权证可以在权证失效日之前任何交易日行权。

122答案 B解析普通股股东是否具有优先认股权，取决于认购时间与股权登记日的关系。

123答案 B解析地方政府为筹集资金建设某项具体工程而发行的债券是专项债券 124答案 A解析这属于《证券法》第一百三十条的规定。

125答案 B解析购买力风险对不同证券的影响是不同的，最容易受损害的是固定收益证券，如优先股、债券。

126答案 A解析这是收益公司债券的特点。

127答案 A解析若市场利率上调，债券基金的收益将下降

128答案 A解析股票型基金的托管费率要高于债券型基金及货币市场基金的托管费率。

129答案 B解析证券公司作为期货公司的介绍经纪商，能够为客户提供协助开户、提供期货行情信息及交易设施、协助风险控制等服务业务，不能办理期货保证金业务。 130答案 B解析证券发行市场又称为证券一级市场或者初级市场：证券交易市场又称为二级市场或次级市场。

131答案 A解析目前，我国证券市场监管的手段主要有法律手段、经济手段和行政手

段。

132答案 B解析基金托管费通常按日计算并累计，按月支付给托管人。

133答案 A解析指数基金的投资非常分散，可以完全消除投资组合的非系统风险，而且可以避免由于基金持股集中带来的流动性风险。

134答案 A解析考察证券从业资格的取得和执业证书。

135答案 B解析金融远期合约规定了将来交割的资产、交割的日期、交割的价格和数量，合约条款根据买方需求确定。

136答案 A解析证券市场监管是指证券管理机关运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对证券的募集、发行、交易等行为及证券投资中介机构的行为进行监督与管理。 137答案 B解析无担保的存托凭证由一家或多家银行根据市场的需求发行。

138答案 A解析根据我国政府对世贸组织的承诺，我国证券业在5年过渡期对外开放的内容包括外国证券机构可以直接从事B股交易。

139答案 B解析交易所交易基金（ETF）是一种在交易所上市的、基金份额可变的一种基金运作方式。

140答案 B解析基金份额持有人是基金投资收益的受益人

141答案 B解析我国《证券法》规定，社会募集公司申请股票上市的条件之一是：公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例为10%以上。 142答案 A解析此题考查对证券公司经理层的理解。

143答案 A解析期货的价格与未来的现货价格之间可能存在一定的偏离。 144答案 A解析在我国曾发行的国债种类中，无记名国债是一种实物债券。

145答案 A解析新上证综指选择已完成股权分置改革的沪市上市公司组成样本，实施股权分置改革的股票在方案实施后的第二个交易日纳入指数。

146答案 B解析证券服务机构因误导性陈述给他人造成损失，应当与发行人、上市公司承担连带赔偿责任，但是，能够证明自己没有过错的除外。

147答案 B解析考察对证券公司设立子公司的监管要求中禁止相互持股的情形。 148答案 A解析金融期货合约设计成标准化合约的目的之一是为了便于对冲，从而避免实物交割。大多数期货合约并不进行实物交割，而是在到期之前即已平仓。

149答案 A解析有担保的存托凭证由基础证券发行人的承销商委托一家存券银行发行。

150答案 B解析交易所本身不进行证券买卖，也不决定证券价格。

151答案 A解析美国存托凭证托管银行是由存券银行在基础证券发行国安排的银行，它通常是存券银行在当地的分行，附属行或代理行。

152答案 A解析在场外交易市场中，做市商以较低的价格买进证券，再以略高的价格卖出，从中赚取差价，但其加价幅度一般受到限制。 153答案 A解析此题考察对债券再投资的理解。

154答案 B解析 “公正”而不是”公平”原则要求证券监管机构在公开、公平原则的基础上，对一切被监管对象给予公正待遇。

155答案 B解析从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列远期交易的组合。 156答案 B解析权证的行权结算方式分为证券给付结算方式和现金结算方式两种。 157答案 B解析在国际金融市场筹资时，通常以债券发行地所在国家的货币或国际通用货币作为其面值的计量单位。

158答案 A解析基金资产净值等于基金资产总值减去基金负债总值

159答案 A解析我国《证券法》将原由政府部门行使的一部分权利授予了证券交易所，

从而确认了证券交易所的组织特性和监管特性。

160答案 B解析普通股股东行驶剩余资产分配权不是任意的，必须是在公司清算解散之时。

2011年11月份证券业从业资格考试《证券市场基础知识》真题

一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。) 1.投资于股票和股票型基金的账面余额，合计不高于本公司上季末总资产的( )。 A.10% B.20% C.30% D.40%

2.通常，股票分割往往会导致股价( )。 A.上涨 B.下降 C.不变

D.急剧下降

3.指数型ETF能否成功发行与( )的选择有密切关系。 A.成分股票 B.基础指数 C.受托人 D.投资人

4.关于金融期权与金融期货，下列论述错误的是( )。

A.金融期权与金融期货都是常用的套期保值工具，它们的作用与效果是相同的 B.利用金融期货进行套期保值，在避免价格不利变动造成的损失的同时，也必须放弃若价格有利变动可能获得的利益

C.通过金融期权交易，既可避免价格不利变动造成的损失，又可在相当程度上保住价格有利变动而带来的利益

D.在现实的交易活动中，人们往往将金融期权与金融期货结合起来，通过一定的组合或搭配来实现某一特定目标

5.由于货币贬值给投资者带来实际收益水平下降的风险属于( )。 A.利率风险

B.经济周期波动风险 C.购买力风险 D.违约风险

6.下列关于企业年金的表述，错误的是( )。 A.企业年金不得购买投资性保险产品

B.企业年金不得用于信用交易，不得用于向他人贷款，但可用于短期债券回购 C.企业年金的受托人可以指定专业投资机构运用企业年金进行证券投资 D.企业年金是一种养老保险基金

7.关于封闭式基金和开放式基金的交易价格是否包含手续费，下列说法正确的是( )。

A.两者均包含

B.两者都包含

C.前者不包含，后者包含 D.前者包含，后者不包含

8.金融期货的主要交易制度不包括( )。 A.逐日盯市制度 B.分散交易制度 C.限仓制度

D.每日价格波动限制及断路器原则

9.只能采用现金轧差方式结算的金融期权是( )。 A.股票期权 B.股票指数期权 C.利率期权 D.货币期权

10.外国公司的股票在美国上市通常采用( )形式。 A.股票 B.存托凭证 C.认股权证 D.股票期权

11.若持有现货多头的交易者担心将来现货下跌，于是在期货市场卖出期货合约，这种交易方式称为( )。 A.多头套期保值 B.空头套期保值 C.牛市套期保值 D.熊市套期保值

12.如果市场是有效的，则债券的平均收益率和股票的平均收益率( )。来源：考试大的美女编辑们

A.大体保持相对稳定的关系 B.保持相反的关系 C.两者没有任何关系 D.大体保持相等的关系

13.下列各项不属于证券登记结算公司业务的是( )。 A.证券账户设立 B.实物证券的保管

C.记名证券的存管和过户 D.发表证券投资咨询报告

14.( )是证券交易市场的核心。 A.证券交易所 B.证券投资者 C.证券发行人 D.证券公司

15.对于金融期权交易双方开立保证金账户的规定，下列说法正确的是( )。 A.交易双方均需开立保证金账户

B.交易卖方必须开立保证金账户，而买方无要求 C.交易买方必须开立保证金账户，而卖方无要求

D.交易双方均无需开立保证金账户

16.对于契约型基金与公司型基金，下列说法正确的是( )。 A.契约型基金和公司型基金在法律依据方面是相同的 B.契约型基金和公司型基金在组织形式方面是相同的

C.契约型基金和公司型基金在有关当事人的地位方面是相同的 D.契约型基金和公司型基金在投资方式上是相同的

17.我国《刑法》规定，犯提供虚假财务会计报告罪的，对公司直接负责的主管人员和其他直接责任人员，处( )年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处( )罚金。 A.3;1万元以上5万元以下 B.5;1万元以上10万元以下 C.3;2万元以上20万元以下 D.5;2万元以上20万元以下

18.关于中证全债指数，下列叙述错误的有( )。

A.指数以样本债券的发行量为权数，采用简单平均加权方法计算 B.指数的基日为2002年12月31日，基点为100点

C.符合基本条件的债券自下个月第1个交易日起计入指数

D.当成分债券的市值出现非交易因素的变动时，采用“除数修正法”修正原固定除数，以保证指数的连续性

19.( )是指在一只基金内部通过结构化的设计或安排，将普通基金份额拆分为具有不同预期收益与风险的两类(级)或多类(级)份额并可分离上市交易的一种基金产品。 A.主动型基金 B.保本基金 C.QDII基金 D.分级基金

20.基金管理人可以依照相关规定从基金财产中持续计提一定比例的( )。 A.基金交易费 B.销售服务费 C.申购费 D.基金

21.证券的流动性不能通过以下哪种方式实现?( ) A.贴现 B.记账 C.转让 D.承兑

22.关于资本证券，下列说法错误的是( )。 A.持有人有一定的收入请求权 B.有价证券即指资本证券

C.有价证券是资本证券的主要形式

D.资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券

23.某投资者买了1张年利率为10%的国债，其名义收益率为10%若1年中通货膨胀率为5%，则该国债的实际收益率为( )。 A.0 B.5%

C.10% D.15%

24.从财务风险的角度分析，当融资产生的利润大于债息率时，给股东带来的效应是( )。

A.资本收益 B.收益减少 C.资本损失 D.收益增长

25.优先股股息在当年未足额分派时，能在以后年度补发的优先股，称为( )。 A.参与优先股 B.累积优先股 C.可赎回优先股

D.股息可调整优先股

26.中国债券指数覆盖了交易所市场和银行间市场所有发行额在( )亿元人民币以上，待偿期限在( )年以上的债券。 A.30;1 B.50;1 C.30;3 D.50;3

27.( )不同于其他股息，它不是来自公司的盈利，而是对公司未来盈利的预分，实质上是一种负债分配，也是无盈利无股息原则的一个例外。 A.财产股息 B.负债股息 C.股票股息 D.建业股息

28.套期保值的基本做法是：在现货市场买进或卖出某种金融工具的同时，做一笔与现货交易( )的期货交易。

A.品种不同、数量相当、期限相同、方向相同 B.品种相当、数量不同、期限不同、方向相反 C.品种相当、数量相当、期限相当、方向相反 D.品种不同、数量不同、期限相当、方向相同 29。向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出，并收取担保物的经营活动属于( )。 A.证券承销业务 B.证券经纪业务 C.融资融券业务 D.证券自营业务

30.证券投资咨询公司从业人员从事证券业务资格标准的认定机构是( )。 A.财政部

B.中国人民银行

C.国务院证券监管机构 D.证券行业公会运作费

31.设某股票报价为3元，该股票在2年内不发放任何股利。若2年期期货报价为3.5

元，按5%年利率借入3000元资金，并购买1000股该股票，同时卖出1000股2年期期货，2年后盈利为( )元。 A.157.5 B.192.5 C.307.5 D.500.0

32.我国目前对证券发行实行的是( )。 A.注册制 B.核准制 C.通道制 D.审批制

33.( )是指律师事务所接受当事人委托，为其证券发行、上市和交易等证券业务活动提供的制作、出具法律意见书等文件的法律服务。 A.证券经纪业务 B.证券法律业务 C.证券合同业务 D.证券发行业务

34.中小企业板块的交易由独立于主板市场交易系统的第二交易系统承担。这句话描述的是中小企业板块的( )。 A.运作独立 B.监督独立 C.代码独立 D.指数独立

35.董事会、监事会、单独或合并持有证券公司( )以上股权的股东，可以向股东会提出议案。 A.2% B.5% C.10% D.20%

36.下列人员中，可以成为持有公司5%以上股权的股东的是( )。 A.甲因抢劫罪被判处3年有期徒刑，现刑罚执行完毕已经5年 B.乙公司净资产占实收资本的35%

C.丙因做生意亏本，欠别人5万元已经到期，至今不能清偿 D.丁公司负债达到净资产的75%

37.《首次公开发行股票并上市管理办法》要求上市公司净利润须满足最近连续盈利，且( )年累计净利润不低于( )万元。 A.3;3000 B.3;5000 C.5;3000 D.5;5000