第一章 金融、资产管理与投资基金 第二章 第一节 金融市场与资产管理行业
一、 居民理财与金融的关系
1、 现代居民经济生活中的日常收入、支出活动和储蓄、投资等理财活动构成了现代金融供求的重要组成部
分；
2、 理财，是对财务进行管理，以实现保值、增值； 3、 目前，居民理财的方式主要有货币储蓄和投资两种
4、 股票、债券、基金等金融工作是最常见和普通的投资产品。
二、 金融市场的分类
分类的方式分为：交易工具的期限、交易标的物、交割期限 1、 交易工具的期限：
（1） 货币市场：融通1年以内短期资金的场所；
（2） 资本市场：广义分为银行中长期存贷款市场、有价证券市场；狭义分为中长期债券市场和股票市
场。
2、 交易标的物:
（1） 票据市场：属于货币市场的重要组成部分，按交易方式分为票据承兑市场和贴现市场； （2） 证券市场：股票、债券、基金等有价证券发行和转让流通的市场。 （3） 衍生工具市场：远期合约、期货合约、期权合约、互换协议。 （4） 外汇市场 （5） 黄金市场 3、 交割期限：
（1） 现货市场：交易达成后在两个交易日进行交割
（2） 期货市场：约定在某一特定时间后进行交割，协议成交和标的交割是分割的
三、 金融市场的构成要素 1、 市场参与者
政府、中央银行、金融机构、个人和企业居民
金融机构：（1）最重要的中介机构，是储蓄转化成投资的重要渠道 （2）在金融市场上充当资金的供给者、需求者、中间人。 2、 金融工具
3、 金融交易的组织方式
（1） 有固定场所的组织、有制度、集中进行交易的方式，如交易所交易方式； （2） 各金融机构柜台上买卖双方进行面议的、分散交易的方式，如柜台交易方式； （3） 电信网络交易方式。
四、 金融资产的概念
金融资产是代表未来收益和资产合法要求权的凭证，标示了明确的价值，表明了交易双方的所有权关系和债权关系。一般分为债权类金融资产和股权类金融资产两类。 1、债权类金融资产：票据、债券等契约性投资工具 2、股权类金融资产：股票为主
五、 资产管理的概念
金融机构受投资者的委托，为实现投资者的特定目标和利益，进行证券和其他金融产品的投资并提供金融资产管理服务，并收取费用的行为。 六、 资产管理的特点
（1） 从参与方来看，资产管理包括委托方和受托方，委托方为投资者，受托方为资产管理者，资产管理
人根据投资者的授权，进行资产投资管理，承担受托人义务；
（2） 从受托资产来看，主要是货币等金融资产一般不包括固定资产等实物资产；
（3） 从管理方式来看，资产管理主要通过银行存款、证券、期货、基金、保险或实体企业股权等资产实
现增值。
七、 资产管理行业的作用
（1） 资产管理行业能够为市场经济体系有效配置资源，使有限的资源配置到有效率的产品和服务部门，
提高整个社会经济的效率和生产服务水平；
（2） 通过资产管理行业专业的管理活动，能够帮助投资人搜集、处理各种和投资有关的宏观、微观信
息，提供各类投资机会，帮助投资者进行投资决策，并提供决策的最佳执行服务，使投资融资更加便利；
（3） 资产管理行业创造出十分广泛的投资产品和服务，满足投资者的各种投资需求，使资金的需求方和
提供方能够便利的连接起来；
（4） 资产管理行业还能对金融资产合理定价，给金融市场提供流动性，降低交易成本，使金融市场更加
健康有效，最终有利于一国经济的发展。
八、 资产管理行业的范围
广泛包括银行、证券、保险、基金、信托、期货等行业。 主要分为银行、保险和专业资产管理公司三类
九、 我国资产管理业的状况
在我国，传统的资产管理行业主要是基金管理公司和信托公司
（1） 基金管理公司及子公司：公募基金和各类非公募资产管理计划；
（2） 私募机构：私募证券投资基金、私募股权投资基金、私募风险/创业投资基金等； （3） 信托公司：集合资金信托
（4） 证券公司及其资管子公司：集合资产管理计划、定向资产管理计划 （5） 期货公司：期货资产管理业务
（6） 保险资产管理公司：企业年金、保险资产管理计划、第三方保险资产管理计划、投资联结保险账户
管理
（7） 商业银行：银行理财产品（除资产池业务和贷款通道业务） 截至2015年3月底：
一、基金管理公司96家，合资46家，内资50家，取得公募基金管理资格的证券公司7家，保险资管1家；
二、基金管理公司及其子公司、证券公司、期货公司、私募基金管理机构资产管理业务总规模约23.82万亿，其中：
（1）基金公司公募基金规模：5.24万亿；
（2）基金公司及其子公司专户业务规模：6.96万亿； （3）证券公司资产管理业务规模：8.79万亿； （4）期货公司管理业务规模：275亿元；
（5）私募基金管理机构业务规模：2.79万亿。
第二节 投资基金
一、 投资基金的定义
投资基金是资产管理的主要方式之一，它是一种组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。它主要通过向投资者发行受益凭证（基金份额），将社会上的资金集中起来，交由专业的基金管理机构投资于各种资产，实现保值增值。
投资基金所投资的资产可以是金融资产如股票、债券、外汇、股权、期货、期权等，也可以是房地产、大宗能源、林权、艺术品等其他资产。投资基金是一种间接投资工具，基金投资者、基金管理人、托管人是基金运作中的主要当事人。
二、 投资基金的主要类别 （1） 证券投资基金 （2） 私募股权基金 （3） 风险投资基金 （4） 对冲基金 （5） 另类投资基金
第二章 证券投资基金概述
第一节 证券投资基金的概念与特点
一、 证券投资基金的概念
通过发售基金份额，将众多不特定投资者的资金汇集起来，形成独立财产，委托基金管理人进行投资管理，基金托管人进行财产托管，由基金投资人共享投资收益、共担投资风险的集合投资方式。
二、 基金在不同国家、地区的不同称法 美国：共同基金
英国和香港：单位信托基金
欧洲：集合投资基金、集合投资计划 日本、台湾：证券投资信托基金
三、 投资基金的特点
1、 最大特征：集合理财、专业管理 2、 投资方式：组合投资、分散风险 3、 投资结果：利益共享、风险共担 4、 监管：严格监管、信息透明 5、 托管：独立托管、保障安全
四、 基金与股票、债券的差异 1、 反映的经济关系不同 股票：所有权关系 债券：债权人
基金：受益凭证 受益人关系
2、 所筹资金的投向不同 股票：投向实业领域 债券：投向实业领域
基金：投向有价证券等金融工具或产品
3、 投资收益与风险大小不同 股票：高风险、高收益 债券：低风险、低收益
基金：有效分散风险，风险相对适中，收益相对稳健的投资品种
五、 基金与银行存款的差异
基金从业资格考试上册
