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基金从业资格 证券投资基金基础知识
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一、 投资管理基础
1. 资产负债表：“第一会计报表”，反映了企业在某一时点（会计季末、半年末或会计年末）的财务状况，是企业经营管理活动结果的集中体现。揭示了企业资产要素、偿债能力、资本结构、经营状况、权益结构。
2. 利润表：反映了一定时期（如一个会计季度或会计年度）的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。该表揭示获取利润能力、经营趋势，是一个动态报告。
3. 现金流量表以收付实现制为基础编制，包括投资、筹资、经营活动产生的现金流量。
4. 财务杠杆比率衡量企业长期偿债能力
资产负债率=负债总额/资产总额
权益乘数=资产总额/所有者权益总额=1/（1-资产负债率）
负债权益比=负债总额/所有者权益总额=资产负债率/（1-资产负债率） 利息倍数=EBIT（息税前利润）/利息 5. 流动性比率衡量企业短期偿债能力
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
速动比率总是不会大于流动比率的，相对于流动比率来说，速动比率对短期偿债能力的衡量更加直观可信。一般来说，流动比率需大于2，速动比率需大于1。速动比率大于1，企业才能维持良好的短期偿债能力和财务稳定状况。 6. 营运效率比率：体现企业经营期间的资产从投入到产出的流转速度，可反映企业资产的质量管理和利用效率。
存货周转率=年销售成本/平均存货 存货周转天数=365天/存货周转率 应收账款周转率=销售收入/年均应收账款 应收账款周转天数=365/应收账款周转率 总资产周转率=年销售收入/年均总资产
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存货周转率越大，说明存货销售、变现所用的时间就越短，存货管理效率越高；应收账款周转率越大，说明应收账款变现、销售收入收回的速度所需的时间越短；总资产周转率越大，说明企业的销售能力越强，资产利用效率越高。 7. 盈利能力比率
销售利润率=净利润总额/销售收入总额 资产收益率=净利润总额/总资产总额 净资产收益率=净利润总额/所有者权益总额 8. 杜邦恒等式
9. 利润表的基本结构是收入减去成本和费用等于利润。 10. 杜邦分析法的核心是净资产收益率。
11. 即期利率St表示的是从现在（t=0）到时间t的年化收益率。利率和本金都是在时间t支付的。 12. 贴现因子dt?1/(1?St)t
13. 远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平
14. 远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同 15. 实际利率=名义利率-通货膨胀率
16. 终值表示的是货币的未来价值，现值则指货币金额的现在价值。复利是指利息也要计利息，贴现指将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值。
第n期期末终值：FV?PV?(1?i)n
现值：PV?FV/(1?i)n
17. 单利终值FV?PV?(1?i?t)
单利现值PV?FV/(1?i?t)?FV?(1?i?t)
nFV?PV?(1?i)复利终值
n?nPV?FV/(1?i)?FV?(1?i)复利现值
18. 期望值（均值）记作E（x），衡量了X取值的平均水平；方差与标准差用来
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