XXXX新材料 YY密封材料 债务重组草案
XXXX新材料（以下简称XX）和YY密封材料（以下简称YY）主营汽车玻璃胶片、汽车配件材料，由于固定资产投资过大，流动资金短贷长用，加之部管理工作不严谨，目前陷入资金周转失灵，合同无法履行，尤其是外贸合同无法承接，生产经营难以为继。鉴于两公司同属高新技术企业，在汽车玻璃和汽车配件市场占有一定份额，特别是与福耀玻璃、南玻集团、东风汽车等上市公司具有紧密的销售联动，加之汽车胶片出口量大，两公司市场销售前景乐观；基于企业核心技术和销售份额领先国市场，企业技术人才齐备，销售队伍较强，但限于资金周转不灵，企业部管理加强，两公司联合提出债务重组方案如下： 一、清产核资
两公司全面清理资产和负债工作后，汇总清产核资简表如下：
清产核资简表（表1）
编制单位：XX/YY 项目 单位 流动资产： 应收账款 其他应收款 存货 固定资产： 机器设备类 房屋建筑物 无形资产： 土地使用权 技术转让费 其他资产： 合计
编制时间：2014/12/31
YY 647 605 0 42 508 WH 0 0 0 0 HD 小计 单位 XX YY WH 单位：万元 HD 小计 XX 17044 12677 0 4367 17103 6885 10218 9702 9702 0 43849 项目 787 18478 负债合计 40 13322 银行贷款 0 747 0 应付账款 5156 其他应付款 8426 融资租赁 34375 14496 16265 3715 992 9303 4100 14300 9300 5000 0 1013 49884 113 900 23765 4354 1492 13873 6400 7500 526 500 4570 1400 6566 300 566 300 6000 715 2816 1330 21964 民间借款 0 1033 207 2816 297 13538 7622 4348 3736 25408 所有者权益 7622 4348 1036 22708 实收资本 0 6000 0 2700 2700 资本公积 6000 800 21966 800 10966 11000 8984 7164 5853 71850 合计 48675 21062 300 1813 71850
备注：1、其他资产指：加油及加气站各一座，预估值为6000万元； 2、资本公积中含有对中石化XX的技术转让费5000万元；
通过以上简表可以看出：四家公司资产大于负债。同时，融资渠道不仅
是银行，还有民间借贷（主要是小贷公司）和融资租赁。社会融资成本远高于银行利息，这也是导致两家公司目前资金周转不灵的主因。
二、XX系公司拟盘活出售存量资产
（一）WH现有10.9亩国有工业划拨地及厂房产权，YY现有26亩国有工业租赁地及厂房产权。两地块相邻，中间没有间隙，可并宗视为37亩的临街方正地块。该地块南临汉阳王家湾商贸圈、紧邻4号线地铁出口，北临财政学校正门及居住配套设施成熟的玫瑰苑社区，在汉阳主干道汉阳大道旁，周边是商住两用极好地块，该地块可以以15000万元左右整体出售，也可进行房地产开发。目前距离其500米的“王家湾中央生活区”楼盘均价9500元/平方米，容积率3.01。而该地块由于没有纳入三旧改造围，容积率还可提高。
（二）YY持有中石化王家湾加油站、中能集团王家湾加气站各一座的土地、房产、设备产权。由于周边没有规划加油、加气站，因此有17条公交线、和汉阳龙阳大道、汉阳大道上的出租车均在此加油、加气。如YY公司出让此资产，估计市值6000万元人民币。
（三）XX公司持有168亩国有工业出让地及房产产权，其中闲置地块约为100亩，由于XX公司地处蔡甸后官湖，距离黄金口工业园区距离仅为500米，紧邻三环线，北临年产15万辆汽车的东风雷诺汽车公司，地铁4号线已于2014年12月开通，该公司距离孟家铺站直线距离600
米，周边已没有地块建设写字楼、仓库。而其良好的地理位置和周整的地块，是电商、物流、快递公司良好的中转、仓储基地。可在此闲置地块上建设约10万平方米仓储用于物流租赁经营。按照目前25元/平方米的均价，租金收入约为3000万元/年。
（四）HD公司在嘉定区拥有6.3亩集体土地使用权，设备1246万，外加存货、市场、技术等，可以以2000万左右出售。
（五）XX公司拥有专利发明技术证书6个，为国家认定的高新技术企业，享受高新产业政策。其主打产品安全玻璃膜片（建筑级与汽车级）的国家标准，现由该公司牵头制订，该标准公布，XX公司将成为此业的标杆企业。
（六）YY公司成立于1992年，自1997年神龙公司胶黏剂产品国产化至今，一直为其配套阻尼降噪产品。目前持有神龙公司（2014年年产70万辆整车）该产品90%的市场份额，基本每辆国产富康、标致车，均有YY公司的产品。后又逐步为比亚迪公司（、、）、沃尔沃公司（、）、吉利汽车制造公司配套阻尼降噪材料、防腐蜡、减震垫等汽车产品。由于国汽车行业配套准入标准高，且YY公司持续经营已达22年，因此YY公司在业界具有一定程度的不可替代性。
三、公司持续盈利能力分析：
三家公司三年销售收入分析（表3-1）
公司名称 2015年 2016年 2017年 合计
XX公司 YY公司 WH公司 合计 说明：
3.4亿 0.3亿 0.06亿 4.36亿 6亿 2.3亿 0.1亿 9.4亿 7.6亿 2.3亿 0.12亿 11.42亿 17亿 4.9亿 0.28亿 22.18亿 XX公司：XX公司现有三条生产线，每年产能收入约4亿元，通过一系列的设备技改，以及中石化川维XX树脂粉和YY增塑剂项目的投产，提高产线速度，降低生产成本，且原料有充足的供应，从而能确保生产线的正常运转，以实现销售收入的逐年增加。
YY公司：YY公司现有产品与神龙汽车和比亚迪汽车配套，产品销售较稳定，但因汽车零部件配套导入程序较复杂，市场开拓难度较大，后期很难有较大提升空间，可通过导入增塑剂项目，每年增加两亿元销售收入。
WH公司：WH公司与XX公司配套的包装材料，每年将随着XX公司产能的提升增加销售收入。
销售收入明细测算表（表3—2）
XX公司三年销售收入分解（建筑安全玻璃膜片）
建筑片 客户 南玻集团 台玻集团 耀皮集团 2015年销售预测 2016年销售预测 数量 100万㎡ 50万㎡ 50万㎡ 2017年销售预测 数量 150万㎡ 100万㎡ 100万㎡ 金额 0.26亿 0.13亿 0.13亿 数量 120万㎡ 80万㎡ 80万㎡ 金额 0.31亿 0.21亿 0.21亿 金额 0.39亿 0.26亿 0.26亿
金刚集团 其他区域性客户 中东代理 50万㎡ 300万㎡ 50万㎡ 0.13亿 0.81亿 0.14亿 0.14亿 0.05亿 0.05亿 0.06亿 0.05亿 80万㎡ 700万㎡ 80万㎡ 80万㎡ 30万㎡ 30万㎡ 50万㎡ 50万㎡ 0.21亿 1.89亿 0.22亿 0.22亿 0.08亿 0.08亿 0.14亿 0.14亿 100万㎡ 900万㎡ 100万㎡ 100万㎡ 50万㎡ 50万㎡ 50万㎡ 50万㎡ 0.26亿 2.43亿 0.28亿 0.28亿 0.13亿 0.13亿 0.14亿 0.14亿 土耳其代理 400万㎡ 伊朗代理 印度代理 欧洲地区 美洲地区 50万㎡ 20万㎡ 20万㎡ 20万㎡ 合计 750万㎡ 2.01亿 1250万㎡ 3.35亿 1600万㎡ 4.2亿 说明：XX公司通过近8年的市场开拓和品牌宣传，目前在国安全玻璃膜片行业中排名前三，随着中石化川维XX安全玻璃膜片树脂粉的达产，产能和销售规模将达到全国第一，在全球可排名第四。XX公司通过几年的努力，已全面掌握了生产线设备、生产工艺和建筑级安全玻璃膜片与汽车级安全玻璃膜片配方，在国生产的安全玻璃膜片膜片，可完全符合各玻璃厂商的要求。同时，安全玻璃膜片建筑级与汽车级国家标准，现由XX公司牵头制订，一旦该标准公布，XX公司将成为安全玻璃膜片业的标杆企业。 汽车级安全玻璃膜片膜片客户：
1、 国目前最大的汽车玻璃制造商福耀玻璃，每年安全玻璃膜片需求
量在3000万平方米左右，目前国产安全玻璃膜片只有XX公司通过了福耀的试验要求，福耀公司对XX的要每年至少能占到10%至20%份额，且后期如质量稳定，可提高供货份额，每年可至少产生两到三亿的销售收入。
债务重组方案设计2015-1-12概要
