第十三章项目财务分析
本项目中冶京唐建设有限公司【中冶京唐公司】新疆分公司建成后可以独立运营，形成独立核算单位，因此，财务评价的项目范围确定在项目新建范围内。
13.1财务分析基本假设
财务评价是建立在以下基本假设的基础上： （1）项目运行期内国民经济稳定；
（2）项目运行期内市场无不可控的意外发生；
（3）项目能筹集到充足的合作资金来维持项目的建设与运转； （4）项目建设原材料价格等都是通过行业标准与当地市场确定； （5）项目经营估算预测的计算期为10年。
13.2销售成本及销售收入估算
材料费:
根据原材料在当地的市场价格（包括采购成本和运输成本等），本项目的材料费开支占销售收入的57%--82%。 人工费：
本项目人工费用开支占销售收入的2.2%--4%（根据员工人数估算；福利费、养
老金、失业保险、医保金等按照工资总额的50%计提）。 折旧费：
该项目按直线法计算折旧。建筑物的折旧年限为30年，残值率为10%，建筑物的固定资产原值为5074万元，每年的折旧费为180.03万元，设备的折旧年限为10年，残值率为5%，设备的固定资产原值为2716万元，每年的折旧费为258.02万元。 维修费等费用：
维修等费用按照固定资产投资的3.2%计提。 管理费用：
日常管理费用（包括办公经费、差旅费、水电及其他费用）按销售收入的1.5%计提。 销售费用：
销售费用按照销售收入的2.5%计提。 财务等其他费用：
财务等其他费用按照销售收入的0%计提。 所得税：
本报告选取的所得税率按25%计算。
项目 应收账款比率 第1年 5.00% 第2年 5.00% 第3年 5.00% 第4年 5.00% 5-10年 5.00% 应付账款比率 坏账准备率 销售费用率 管理费用率 维修费用率 财务等其他费用率 销售税金及附加 所得税 折现率 5.00% 1.50% 2.50% 1.50% 3.20% 0.00% 5.50% 25.00% 9.00% 5.00% 1.50% 2.50% 1.50% 3.20% 0.00% 5.50% 25.00% 9.00% 5.00% 1.50% 2.50% 1.50% 3.20% 0.00% 5.50% 25.00% 9.00% 5.00% 1.50% 2.50% 1.50% 3.20% 0.00% 5.50% 25.00% 9.00% 5.00% 1.50% 2.50% 1.50% 3.20% 0.00% 5.50% 25.00% 9.00%
中冶京唐建设有限公司【中冶京唐公司】新疆分公司产品销售价格、基本成本及销售量预测表：（销量单位：吨）
第1年 产品/服务 产品单价 材料费 人工费 销量 销量 销量 销量 销量 第2年 第3年 第4年 5-10年 (1)钢结构 4,500 3,375 113 20,000 20,000 18,000 16,500 15,000 (2)压力容器 16,000 13,120 352 3,000 5,000 7,000 8,500 10,000 (3)非标设备 12,000 9,360 336 10,000 15,000 25,000 25,000 25,000 (4)物流租赁 5,800 3,306 232 10,000 10,000 10,000 10,000 10,000 合计 元/单位 元/单位 元/单位 43,000 50,000 60,000 60,000 60,000 注：本项目中冶京唐建设有限公司【中冶京唐公司】新疆分公司建设期为1年。
销售收入估算表：（单位：万元）
产品/服务 (1)钢结构 (2)压力容器 (3)非标设备 (4)物流租赁中心 合计 第1年 9,000.00 4,800.00 第2年 9,000.00 8,000.00 第3年 8,100.00 11,200.00 30,000.00 第4年 7,425.00 13,600.00 30,000.00 5-10年 6,750.00 16,000.00 30,000.00 12,000.00 18,000.00 5,800.00 5,800.00 5,800.00 5,800.00 5,800.00 31,600.00 40,800.00 55,100.00 56,825.00 58,550.00 产品销售量估算表（单位：吨）
各年销量 钢结构(吨) 压力容器(吨) 非标设备(吨) 总销量(吨) 第1年 20,000 3,000 10,000 33,000 第2年 20,000 5,000 15,000 40,000 第3年 18,000 7,000 25,000 50000 第4年 16,500 8,500 25,000 50000 第5年 15,000 10,000 25,000 50,000 13.3损益估算与净现金流量预测
根据中冶京唐建设有限公司【中冶京唐公司】新疆分公司公司规划和行业情况，并原则上根据中国财政部颁布的会计准则、会计制度和有关的法律规定，对本产品项目进行有关的财务预测。在具体操作时遵循重要性原则，对预测期间费用表、预测成本报表、预测损益表和预测现金流量表做了一定的合并和处理。 本预测中各种数据比例，是通过调查国内该行业的有关资料，并通过分析统计，制定出的相关比例。在本项目的预测中，能够比较好的粗略反映该项目的收益价值状况，但在项目具体实施的过程中，还有大量的、次要的不确定因素，甚至有时还会出现重大的偶然因素，这些因素都会影响到该项目的收益，所以，具体实施中可能出现的差异也是正常的。
相关的预测如下表。 表：销售成本估算表（万元）
成本项 折旧费 材料费 人工费 合计 第1年 438.05 第2年 438.05
第3年 438.05 41,965.00 1,520.90 43,923.95
第4年 438.05 43,426.75 1,556.83 45,421.63
5-10年 438.05 44,888.50 1,592.75 46,919.30 23,352.00 30,656.00 898.60 1,137.00 24,688.65 32,231.05 表：固定资产折旧费用估算表（单位：万元）
折旧项 折旧
残值率 第1年 第2年 第3年 第4年 5-10年
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