附件1 项目编号： 大学生科技创新项目 申 报 书 项目名称：上市公司多个大股东关系探析 —以浙江省民营上市公司为例 项目申报人： 郭吴昊 学校名称： 浙江工商大学 申报日期： 2015/01/04 项目类别：个人项目□ 团队项目? 浙江省大学生科技创新活动计划（新苗人才计划）实施办公室 制 填写说明
一、填写申报书前，请先查阅《浙江省大学生科技创新活动计划(新苗人才计划)实施办法》及申报通知。
二、申报书要按照要求，逐项认真填写，填写内容必须实事求是，表达明确、严谨。
三、格式要求：申报书中各项内容以Word文档格式填写，表格中的字体为小四号仿宋体，1.5倍行距；表格空间不足的，可以扩展或另附纸张；均用A4纸双面打印，于左侧装订成册。
四、申报书由所在学校审查、签署意见并加盖公章后，一式一份（原件），报送浙江省大学生科技创新活动计划（新苗人才计划）实施办公室。
一、项目简介 项 目 概 况 项目名称 项目性质 项目来源 起止时间上市公司多个大股东关系探析—以浙江省民营上市公司为例 （√）基础研究 （）应用基础研究 （）自主立题 （√）教师指导选题 自 2016 年 2 月 至 2017 年 1 月项目状况 （√）研发阶段 （）中试阶段 （）批量（规模）生产 （选项打√） 出生 年月 入学年月 电子 信箱 年级 项 姓名 郭吴昊 性别 女 目 申报 人 院系 财务与会计学院联系 专业 会计学类 电话 姓名 郭吴昊 周姣艳 项 目 组 主要成员1996.10 2015.9 联系电话 院系专业 财会学院会计学类 具体分工 大一 文献查找、数据分析 财会学院会计学类 大一 文献查找、数据对比 财会学院会计学类 大一 数据统计、内容整合 财会学院会计学类 大一 收集数据、实地调查 财会学院财务管理学类 所在单位 浙江工商大学 大二 实地调查、数学建模 职称 副教 授 鲍鑫尘 王琛 王诗雅 17826838831 姓名 项 目 指 导 老 师 柴斌锋 联系电话 主要研究方向 财务管理 近三年成果：国家级 等奖 项，省部级 等奖 项 近三年科研经费 10 万元，年均 3.5 万元 项 目 主 要 内 容 简 介 本项目旨在通过对浙江民营企业股东关系的深入探究，了解其形成，发展及及对企业发展的影响。在项目期间内，本组主要研究股东关系的形成、类型以及对财务行为的影响。在项目的初级阶段 ，我组将通过对各公司的研究，查阅相关的年度财务报告，股东间的契约资料和各类报刊杂志等相关文献，借助互联网等工具，主要将从股权结构，企业文化背景，持股人身份等多角度挖掘股东之间各类不同的隐藏的契约关系，将其汇总。然后，通过收集的股东关系的数据，将股东关系根据其关系的实质和特点，分成不同类型的股东关系，以期在此基础上对上市公司的股东关系进行合理化的分类。进一步建立系统化的股东关系网络，并在此基础上分析其对企业财务行为的影响机理。然后，通过我们的调查及分析研究成果，在股东关系方面，对企业和政府提出相应的建议并生成论文。 二、项目背景、目的及意义 （简要说明项目背景、研究现状、意义及实施必要性） 项目背景：改革开放后，我国的经济发展速度不断加快，股份市场不断成熟。随着公司制和国有企业股份制改革的进行，错综复杂的大股东关系开始在股东减持收益、集团内部公司资金筹集与运作、公司资源有效配置及运作效率和大小股东关系上发挥着举足轻重的作用。自现代企业制度逐步建立以来，公司治理及其相关理论与实证研究逐步成为完善现代企业制度、提升企业绩效并推动社会发展的重要影响因素。公司治理领域的研究逻辑起点也经历了经理层和股东之间的委托代理关系、控制股东和小股东之间的委托代理关系等发展过程。在公司治理的研究过程中，公司股东关系及其对公司治理结构的影响一直是该领域研究的热点和难点。我国上市公司股权相对集中，股权结构较为紧密，大股东与其他股东的关系会直接影响到上市公司的运作与绩效。在我国股东关系异化性趋势不断加强的情况下，为更准确地识别公司股权的权利与利益结构，科学分析代理问题，必须考虑股东之间的关系 研究现状 股东关系的概念最初是投资者关系中演化和分离出来的，而投资者关系是典型的市场经济产物，它泛指企业与投资者之间建立的关系，在资本市场上即指上市公司(包括拟上市公司)与公司的股权、债权投资者或潜在投资者之间建立的关系，也包括在与投资者沟通过程中上市公司与资本市场各类中介机构建立的关系。随着投资者关系研究的深入，大量学者已逐渐不再从利益相关者角度将股东看成一个整体，即股东的同质性假设下研究投资者关系，开始注意股东异质性的存在。陈闯等(2008)对传统公司治理理论进行回顾的基础上指出其局限性，即只承认股东的同质性，而忽略了股东的异质性，忽视了不同类型大股东在能力与意愿方面的差异对其监控行为的影响，即忽略了股东的异质性。Holderness(2009)则利用美国上市公司数据验证了股东异质性的存在。陈建宁(2006)认为不仅企业与利益相关者关系要和谐，还要注重企业内部股东关系的和谐，并指出股东关系由于股东结构的差别、公司所处文化背景、法律背景的差异等方面因素的影响而变得错综复杂，所以不能用简单的持股比例加以解释，并结合民营上市公司内部关系(如大股东之间的亲缘关系即父母子女、兄弟姐妹关系等)分析得出，股东关系是一个关乎企业生存发展的基本关系，是一个必须直接面对和正确处理的问题。 基于投资者关系以及股东异质性的研究，股东关系界定逐渐变得清晰明确。蔡宁等(2011)认为股东关系是股东之间通过多种形式的契约建立起来的特定性质的联系，是内在于公司股东之间的关系网络，这一关系网络的存在有助于相关股东获取所需的稀缺资源，采用关联关系、公司发起人身份等多个角度描述和测度了我国上市公司的股东关系。魏明海等(2011)发现中小股东中存在一部分特殊的股东，他们与控股股东之间通过多种形式的契约建立起各种特定性质的联系，并称这一股东群体为“关系股东”。 但上述关于股东关系的研究还存在一定的不足之处。第一，目前大部分学者在大股东类别的划分上意见不一致，均是根据自身关注点以及研究的需要进行分类的，并且对于控股股东与中小股东之间利益冲突的研究颇多，主要体现在利益侵占存在性以及侵占方式的研究上，而多个大股东之间的关系及行为的研究还比较缺乏。第二，依靠股权控制链追溯上市公司终极股东不能完全透析出终极股东的隐蔽性，以及对上市公司的实际控制程度，提出与股权控制链相辅相成的“社会资本控制链”，对社会资本控制链的研究还停留在理论分析及案例分析层面，还缺少大样本数据的实证检验。第三，大多数关于股东关系研究文献的主要理论基础仍是委托代理理论，而代理理论自身具有一定的不足或局限性。委托代理理论是以经济人为假设前提(Block，2011；Pepper和Gore，2012)，这种“标准化”的处理有利于简化问题，但它淡化了实际生活中委托人类型和代理人类型的差异，忽略了他们所表现出的非理性(Grandofi，2004)，如在公司治理实践中，按照委托代理理论思想设计和实施了各种措施并没有明显提高公司业绩(Finkelstein和Mooney，2003；陈伟民，2013)。少数学者遵循生态学理论在人文社科与经济应用领域的学术传统，借鉴企业生态学的运用成果，将生态理念引入股东关系研究，但通过这部分文献综述发现，大都在理论层次分析问题的原因，还停留在案例分析阶段，没有充分与实证研究相结合以进一步挖掘解决问题的途径与方法，因此需要深化生态理论在股东关系研究中的应用，或者引入其他理论，进而尽可能地弥补代理理论的局限性，从新的角度更全面地审视股东关系带来的公司治理效应问题。
大学生科技创新项目申报书-(省新苗)参考
