2018-2019年基金从业证券投资基金基础知识12投资组合管理练习试题[2]含答案考点及解析

由天下分享时间：2025/1/5 22:14:44 加入收藏我要投稿点赞

D.【答案】B

【解析】通常，可行集的形状如图12—3所示：

知识点：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念； 30 [单选题]在最小方差前沿最左边的拐点处会有一条与纵轴平行的直线与最小方差前沿相切形成的交点叫做( )。 A.有效前沿 B.全局最小方差组合 C.完全分散化的投资组合 D.可行集【答案】B

【解析】在最小方差前沿最左边的拐点处会有一条与纵轴平行的直线与最小方差前沿相切，只有一个交点，这个切点叫作全局最小方差组合。

知识点：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的念； 31 [单选题]下列是正确表示有效前沿的是( )。

D.【答案】A

【解析】

知识点：理解均值方差模型的基本思想以及有效前沿、无差异曲线和最优组合的概念； 32 [单选题]效用函数的常见形式为( )。(A为某投资者的风险厌恶系数，U为效用值)。 A.U=E(r)-1／2Aσ B.U=E(r)-1／2Aσ C.U=E(r)-Aσ D.U=E(r)+1／2Aσ 【答案】A

【解析】效用函数的一个常见形式为：

33 [单选题]尤金·法玛依据时间维度把信息划分为三种信息，下列不属于他的信息划分的是( )。 A.历史信息 B.当前公开可得信息 C.内部信息 D.私人信息【答案】D

【解析】法玛依据时间维度，把信息划分为历史信息、当前公开可得信息以及内部信息。知识点：了解市场有效性的三个层次

34 [单选题]通过计算主动收益的( )，便可以得出主动投资者的主动风险。 A.跟踪误差 B.方差 C.标准差

D.收益率【答案】C

【解析】通过计算主动收益的标准差，便可以得出主动型投资者的主动风险。知识点：掌握主动投资和被动投资的概念、方法和区别； 35 [单选题]跟踪误差产生的原因是( )。 Ⅰ 复制误差 Ⅱ 现金留存 Ⅲ 各项费用 Ⅳ 分红因素 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 【答案】A

【解析】跟踪误差产生的原因：1．复制误差；2．现金留存；3．各项费用；4．其他影响（分红因素和交易证券时的冲击成本也会对跟踪误差产生影响。）知识点：掌握主动投资和被动投资的概念、方法和区别； 36 [单选题]国际上主要的股票价格指数有( )。 Ⅰ 上证股票价格指数 Ⅱ 标准普尔股价指数 Ⅲ 金融时报股价指数 Ⅳ 日经指数 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 【答案】D

【解析】国际上主要的股票价格指数有道琼斯股价平均指数、标准普尔股价指数、金融时报股价指数、日经指数等。

知识点：了解市场上主要的指数(股票和债券)的编制方法；

37 [单选题]下列关于主动产品选择的说法中，不正确的是( )。

Ⅰ 偏好成长风格的基金经理试图挑选出盈利增长相对最慢的股票，从而可以获得价格上涨所带来的收益

Ⅱ 偏好价值风格的基金经理则试图寻找相对便宜的股票，期望公司的市净率、市盈率等比率会恢复到某一合理水平

Ⅲ 有些基金经理既追求价值风格，又追求成长效应，这种策略被称为比较不合理 Ⅳ 对于主动投资者而言，偏离基准组合不可能是其有意追求主动收益的结果 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 【答案】C

【解析】Ⅰ项说法错误，偏好成长风格的基金经理试图挑选出盈利增长相对最快的股票，从而可以获得价格上涨所带来的收益。

Ⅲ项说法错误，也有些基金经理既追求价值风格，又追求成长效应，这种策略被称为合理价格下的成长策略。

Ⅳ项说法错误，对于主动型投资者而言，偏离基准组合可能是其有意追求主动收益的结果。知识点：了解市场有效性和主动、被动产品选择的关系； 38 [单选题]下列关于指数复制方法的说法中，正确的有( )。

Ⅰ 完全复制、抽样复制和优化复制所使用的样本股票的数量依次增加，但是跟踪误差通常依次递减

Ⅱ 在理论上，完全复制是最好的策略；但完全复制实际操作难度较大

Ⅲ 抽样复制则是在尽可能保留因子个数和因子结构不变的情况下，对较少的股票来复制因子 Ⅳ 根据抽样方法的不同，抽样复制又可以分为市值优先、分层抽样等方法 A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 【答案】D