关于艾略特波浪理论的基础分析-经济
关于艾略特波浪理论的基础分析
邓 涛 摘 要：美国的证券分析家拉尔夫·纳尔逊·艾略特
（IiR.N.Elliott）根据他的发现提出了一套关于市场分析的理论，精炼出了市场的13种波浪（Waves）。这些形态在股票市场上重复出现，但是所出现的时间间隔及变化幅度都不一样。而后他又发现了这些呈结构性型态的图形可以组合起来形成更大的同样型态的图形。这样提出了一系列具有权威性的法则用来解释市场的行为，并特别强调了波浪理论的预测价值，这就是久负盛名的艾略特波浪理论。艾略特波浪理论（Elliott Wave Theory）是用于股票技术分析的一种方法，其认为市场走势实不断重复一种模式，每一周期由5个驱动浪和3个调整浪组成。
关键词：波浪 周期 驱动浪 一、基本原则
不管是在什么市场中，其价格最终都会以一种五浪模式的特定结构来发展。而这些所有浪中的浪1、浪3和浪5实际影响这种有向运动。一个作用浪或着顺势浪是任何与其作为其中一部分的大一级波浪同向运动波浪；而一个反作用浪或着逆势浪是与其作为其中一部分的大一级波浪反向运动的波浪。
波浪理论中的基本内在趋势是在任何浪级的趋势中，与大一级趋势浪同向的作用浪以五浪方式发展，而其与较之大一级的趋势浪逆向的反作用浪则是以三浪的方式发展。浪级并非是基于特定的价格或者时间长度，而是基于形态，形态是价格与时间作用的表现形式。
驱动浪可以被细分成五浪，而且总是与较之大一浪级的趋势作同向运动。而且
在驱动浪中，浪2总是不能回撤到浪1涨跌幅度的100%，浪4也总是不能回撤到浪3涨跌幅度的100%。除此之外，浪3的终点总是会发展得超过浪1的终点。就从价格来看，浪3通常是三个作用浪（即浪1、浪3和浪5）中运动幅度最大的，并且不可能是最小的一浪。而驱动浪一般可以分为推动浪与倾斜三角形浪。
推动浪一般都可以用平行线来划出边界。一般浪4是不会进入浪1的范围内的，而这个规则对所有的无杠杆的市场就都是有效的。推动浪中的某一个驱动浪，即浪1、浪3或浪5，通常情况下都会延长，也就是说其要远比其他两个驱动浪的涨跌幅度大。绝大多数推动浪的三个作用子浪中包含一个也只包含一个延长浪。在许多时候，延长浪的各个子浪与大一级推动浪的其它四浪有着几乎相同的幅度和持续时间（延长浪只会在一个子作用浪中出现）。而延长浪中也有可能会出现更小一级的延长浪，并且在延长的第三浪中的更小一浪级的第三浪一般也是延长浪。如果第一浪涨跌的幅度等于第三浪的幅度，那么第三浪延长。在推动浪中，浪2和浪4的形态几乎总是交替，此时大调整浪通常属于锯齿形，而另一个则不是。
调整浪有许多变体，在于主要的称作锯齿形、平台形、三角形。这三种简单调整模式常常可以一起形成复杂的调整。各种调整通常在先前同级推动浪的浪4范围内结束。养成把第三浪的早期阶段标志成延长浪的习惯。
衰竭：指在超强势的第三浪后，第五浪的终点未能超过第三浪的终点，而这种衰竭一般可以通过注意假设的第五浪所包含的五个子浪来验证。
倾斜三角形（楔形）：倾斜三角形不是推动浪，而是一种驱动模式。因为它有几个调整特征。一、在波浪结构中，推动浪在特定的位置会被倾斜三角形代替。
二、和推动浪一样，倾斜三角形中的所有反作用子浪都不能完全回撤到先前的作用子浪的低点，而且第三子浪永远也不是最短的一浪。三、倾斜三角形是所有形态中唯一一种在主要逆势方向上，浪4总会进入（即与之重叠）浪1价格范围的五浪结构。在极少数情况下，倾斜三角形会以衰竭形态而结束，尽管这种衰竭只会以微小的形式出现。
终结倾斜三角形以两条会相交的线内的楔形出现，总在大一级模式的终点找到，标志着大一级的波浪运动的竭尽。倾斜三角形的第五浪通时常是以“翻越”的方式结束，即对连接第一浪和第三浪终点的趋势线的暂时突破。尽管在小级数的倾斜三角形的行径过程中，成交量往往会以减少的形式前进，但当“翻越”出现时，这种模式总是以成交量相对较大的价格尖点完成。只有在极少数情况下，它的阻力线会成为第五子浪的终结线。当第五浪延长、衰竭的第三浪和倾斜三角形都传达了同样的信息：转势（反转）近在眼前。
调整浪的重要原则就是永远不会是五浪结构。市场逆着大一浪级趋势的运动只是一种表面上的反抗，只是为了更高一段上升做铺垫，这就是调整浪。 调整浪四类形态
（1）锯齿形zigzag（5-3-5）
有单锯齿、双锯齿和三锯齿调整浪，整个锯齿形调整浪会被一个插入的“三浪”分开。
总的结构是5-3-5结构。即A浪下跌是5波，B浪反弹是3波，C浪下跌又是5波。这种调整浪的特点一般是回调较深。市场弱势较为明显。尤其是C浪，往往杀伤力非常巨大（注：变异锯齿形杀伤力度较弱）。 （2）平台型flat（3-3-5）
A不是完整的五浪，只是三浪，有普通平台型、扩散平台型和顺势平台型。 A浪下跌是3波，B浪反弹是3波，C浪下跌是5波。这种调整浪就表明了市场中多头力量比空头力量更大，而且调整不会很深。这时候平台型调整又分为三种形态。
1、规则形平台。即所谓“平顶稍破底”平台。A浪三波下跌之后，B浪三波反弹到几乎与前期高点相平的位置。然后C浪五波跌下来稍稍跌破A浪的低点整个调整即告结束。
2、不规则形平台。里面又具体分为两种形态。
①型∶扩张形平台。即所谓“穿顶破底”平台。A浪三波下跌之后，B浪三波反弹的终点突破了A浪的起点，创出了一个价格的新高。随后的C浪五波下跌又跌破了A浪的低点创出了调整的价格新低。这种平台是及其常见的平台型调整。C浪创新低的幅度要远大于B浪创新高的幅度。因此，这种平台形的C浪的杀伤力比较大。
②型∶收缩形平台。即所谓“不穿顶不破底”平台。A浪三波下跌之后，B浪三波反弹没有到达A浪的高点，随后的C浪五波下跌也未跌破A浪的低点，这种平台型调整浪是比较少见的。
③型：移动形平台。A浪三波下跌之后，B浪三波反弹非常猛烈强劲，突破到了A浪起点之上很高的地方。而随后的C浪五波下跌也很浅，甚至并未跌到A浪的起点，调整完成后倒上涨了一些。这样的调整称为移动形平台调整，说明当时的市场是非常强劲的极端市场。 三角形triangle（3-3-3-3-3）
一共有四种类型：一种扩散的变体（反对称性和）三种收缩的变体（分为上升
三角形、下降三角形和对称性）
三角形五浪结构中的每一小一浪级都是独立的三浪结构。与道氏图形形态学分类方法类似，在三角形的调整过程中成交量是逐渐缩小的，三角形调整浪时常是出现在浪4或浪B。 联合型combination
一共有两种，双重三浪（double three）和三重三浪(triple three) 双重三浪，总的结构是A-B-C-0-A-B-C，也可标识为X-Y-Z。也就是两个三浪结构的调整浪并列，中间由0浪相连。0浪本身也是调整浪，但是一般为锯齿形。
三重三波结构是∶A-B-C-0-A-B-C-0-A-B-C，也可标识为X-Y-Z-Y-L。就是由三个三浪结构的调整浪并列，中间由两个0浪将它们连接起来的调整浪结构。 A-B-C既可以是锯齿形也可以是平台形，0亦然；只有最后一个A-B-C才可能是三角形调整浪。
双重三浪和三重三浪调整浪说明市场处于盘局或震荡下跌之中，需要相当长的一段时间才能突破这个格局，而且一旦突破后往往幅度会很大。 二、波浪构成的指导方针 1、推动浪的交替
如果一个推动浪的第二浪是急剧调整，那就需要预计第四浪是盘裆调整，反之亦然。两个调整过程中的一个会包含回到或超过先前的推动浪终点的运动，而另一个则不会。倾斜三角形不会在子浪2和子浪4之间显示出交替，它们通常都是锯齿形调整浪。
延长浪是交替的一种表现形式，因为驱动浪交替它们的长度，通常第一浪是短
关于艾略特波浪理论的基础分析
