2019年中级经济师《金融专业》真题及答案解析
(11月3日上午)
一、单项选择题（共70题，每题1分，每题的备选项中，只有1个最符合题意） 1、下列经营活动中，属于商业银行负债管理范畴的是（ ）。 A．借入款管理 B．现金管理 C．贷款管理 D．债券投资管理 【答案】：A
【解析】：商业银行负债管理主要包括存款管理和借入款管理。存款是银行对存款人的负债，是银行最主要的资金来源，存款管理是商业银行负债管理的重点。 2、以外国货币表示本国货币的价格，这种汇率称为（ ）。 A．本币汇率 B．外汇汇率 C．即期汇率 D．远期汇率 【答案】：A
【解析】：间接标价法又称应收标价法是以一定整数单位（1、100、10000等）的本国货币为标准，折算为若干单位的外国货币。这种标价法是以外国货币表示本国货币的价格，因此可以称为本币汇率。 3、目前我国外债管理主要实行（ ）。 A．指标管理 B．注册管理 C．计划管理 D．登记管理 【答案】：D
【解析】： 我国对外债还实行登记管理，债务人按照国家有关规定借用外债，并办理外债登记。国家外汇管理局及其分支局负责外债的登记、账户、使用、偿还以及结售汇等管理、监督和检查。
4、在持币动机中，凯恩斯认为对利率反应最为敏感的是（ ）。 A．投机动机 B．交易动机 C．贮藏动机 D．预防动机 【答案】：A
【解析】：凯恩斯认为基于投机动机的货币需求则取决于利率水平。 5、按照金融交易是否有固定场所，金融市场可划分为（ ）。 A．公开市场与议价市场 B．发行市场与流通市场 C．货币市场与资本市场 D．场内市场与场外市场 【答案】：D
【解析】：金融市场的类型
6、目前我国同业拆借市场的主要品种是（ ）。 A．7天拆借 B．隔夜拆借 C．14天拆借 D．1个月拆借 【答案】：B
7、在信托当事人中，有权承认信托最终决算结果的是（ ）。 A．委托人 B．管理人 C．受益人 D．受托人 【答案】：C
【解析】：受益人是在信托关系中享有信托受益权的人，其权利主要包括：承享委托人所享有的各种权利；依法转让和继承信托受益权；将信托受益权用于清偿到期不能偿还的债务；信托终止时，信托文件未规定信托财产归属的，受益人最先取得信托财产；当信托结束时，有承认最终决算的权力，只有当受益人承认信托业务的最终决算后，受托人的责任才算完成。
8、依照《短期融资券管理办法》，目前我国短期融资券的最长期限为( ) 天。 A．90 B．180 C．270 D．365 【答案】：D
【解析】：短期融资券，是指中华人民共和国境内具有法人资格的非金融企业，依照《短期融资券管理办法》规定的条件和程序，在银行间债券市场发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券，最长期限不超过365天。 9、在传统的盯住汇率下，汇率波动幅度一般不超过（ ）。 A．±1、0% B．±2、25% C．±0、25% D．±0、5% 【答案】：A
【解析】：在传统的盯住汇率制下，官方将本币实际或公开地按照固定汇率盯住一种主要国际货币或一篮子货币，汇率波动幅度不超过±1%。 10、租赁经营中，租金的支付方式一般采取（ ）。 A．分期回流支付 B．期中一次支付 C．期初一次支付 D．到期一次支付 【答案】：A
【解析】：与银行信用大多采用到期还本付息的支付方式不同，租赁租金的偿还
一般采取分期回流的方式。出租人的资金一次投入，分期收回。对于承租人而言，通过租赁可以提前获得资产的使用价值，分期支付租金便于分期规划未来的现金流出量。
11、关于第四市场特征的说法正确的是（ ）。 A．交易成本高 B．保密性差 C．券商必须参与 D．成交速度快
【答案】：D
【解析】：第四市场（The Quaternary）又称四级市场，交易成本低、成交快、保密好、具有很大潜力；利用第四市场进行交易的一般都是一些大企业、大公司。 12、我国证券交易所通常采用的组织形式是（ ）。 A．合伙企业 B．有限责任公司 C．股份公司 D．会员制 【答案】：D
【解析】：组织形式有会员制和公司制两种，我国采用会员制。 13、关于基础货币构成的说法正确的是（ ）。 A．流通中的现金和银行存款准备金 B．流通中的现金和定期存款 C．流通中的现金和储蓄存款 D．流通中的现金和活期存款 【答案】：A
【解析】：基础货币B=C（流通中的现金）+R（准备金） 14、熊猫债券指的是中国发行的（ ）。 A．外国债券 B．扬基债券
C．点心债券 D．欧洲债券 【答案】：A
【解析】：外国债券是指非居民在异国债券市场上以市场所在地货币为面值发行的国际债券。
15、通过派生存款机制向流通领域供给货币的金融机构是（ ）。 A．投资公司 B．商业银行 C．证券公司 D．中央银行 【答案】：B
【解析】：具体表现为商业银行以原始存款为基础、在银行体系中繁衍出数倍于原始存款的派生存款。
16、短期利率作为货币政策的操作指标，在运用中存在的主要问题是( ) 。 A、有逆周期性 B、可测性不强 C、灵活性不够 D、有时滞效应 【答案】：D
【解析】：短期利率作为货币政策的操作指标，在运用中存在的最大问题是利率对经济产生作用存在时滞，同时因为其是顺经济周期的，容易形成货币供给的周期性膨胀和紧缩。
18、在我国金融市场中，基金托管人是取得资金托管资格的()。 A、基金公司 B、证券公司 C、商业银行 D、信托银行 【答案】：C
【解析】：在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行
担任。
19、中期借贷便利作为人民银行新创设的货币政策工具，其发放方式是( )。 A、担保方式 B、质押方式 C、信用方式 D、抵押方式 【答案】：B
【解析】：中期借贷便利以质押方式发放，合格质押品包括国债、中央银行票据、政策性金融债、高等级信用债等优质债券。
20、2016年6月6日起，中国人民银行将个人投资认购大额存单的起点金额调整为( ) 万元。 A、10 B、20 C、30 D、50 【答案】：B
【解析】：2016年6月6日，中国人民银行进一步将个人投资人认购大额存单的起点金额由30万元调整至20万元。
21、新中国成立以来，在国内发行第一笔外币债券的金融机构是( )。 A、中国农业发展银行 B、中国人民银行 C、国家开发银行 D、中国进出口银行 【答案】：C
【解析】：2003年国家开发银行在国内发行5亿美元金融债券，中华人民共和国第一笔外币债券
22、预计某股票年末每股税后利润为0、5元，若此时市场的平均市盈率为20倍，则该股票的发行价格理论上为()元。 A、40
B、30 C、20 D、10 【答案】：D
【解析】：股票发行价格=预计每股税后盈利×市场所在地平均市盈率=0、5×20=10
23、某债券的收益率为0、12 ，风险系数β为1、3，假定无风险收益率为0、07 ，市场期望收益率为0、15 ，此时投资者最佳决策是()。 A、买入该证券，因为证券价格被低估了 B、买入该证券，因为证券价格被高估了 C、卖出该证券，因为证券价格被低估了 D、卖出该证券，因为证券价格被高估了 【答案】：D
【解析】：该债券的预期收益率为：r=β(rm-rf)+rf=1、3×(0、15-0、07)+0、07=0、174，也就是说，投资人在承担了该公司债券的风险之后，希望能够有0、174的预期收益率，而该债券的收益率是0、12，所以，达不到投资人的预期收益率目标，要卖出；另外，债券的价格和利率（或收益率）成反比，所以，按照0、12的收益率算出来的价格比按照0、174算出来的价格要高，该债券的价格被高估了。
24、在我国利率市场化改革进程中， 是最早放开的利率是( )。 A、同业拆借利率 B、存贷款利率 C、国债利率 D、金融债利率 【答案】：A
【解析】：在我国利率市场化改革进程中，银行间同业拆借市场利率先行放开。1996年6月，中国人民银行取消拆借利率上限管理，实现了拆借利率完全市场化。
25、由若干国家联合组建一家中央银行，并在其成员国范围内行使全部或部分中
央银行职能，这种中央银行组织形式属于( ) 。 A、一元式中央银行制度 B、二元式中央银行制度 C、跨国中央银行制度 D、准中央银行制度 【答案】：C
【解析】：跨国的中央银行制度即由若干国家联合组建一家中央银行，由这家中央银行在其成员国范围内行使全部或部分中央银行职能的中央银行制度。 26、政府性金融机构通过直接或间接资金投放，吸引商业银行金融机构或民间资金从事符合经济政策意图的投资，从而发挥引导资金流向的作用。政策性金融机构的这种职能属于()。 A、补充性职能 B、选择性职能 C、服务型职能 D、倡导性职能 【答案】：D
【解析】：政策性金融机构的职能
27、我国负责制定和实施人民币汇率政策的机构是( )。 A、中国银行业协会 B、国家外汇管理局 C、中国人民银行
D、中国证券监管管理委员会 【答案】：C
【解析】：中国人民银行负责制定和实施人民币汇率政策，推动人民币跨境使用和国际使用，维护国际收支平衡，实施外汇管理，负责国际国内金融市场跟踪监测和风险预警，监测和管理跨境资本流动，持有、管理和经营国家外汇储备和黄金储备。
28、某客户购买A银行的理财产品时，A银行的下列做法中，正确的是()。 A、遵循风险匹配原则销售理财产品
B、不披露理财产品的投资组合信息 C、向客户推荐收益最高的理财产品 D、在销售专区实施“单录”管理 【答案】：A
【解析】：商业银行开展理财业务，应当遵守：诚实守信、勤勉尽职地履行受人之托、代人理财职责，投资者自担投资风险并获得收益。遵守成本可算、风险可控、信息充分披露的原则，严格遵守投资者适当性管理要求，保护投资者合法权益。 商业银行通过营业场所向非机构投资者销售理财产品的，应当按照国务院银行业监督管理机构的相关规定实施理财产品销售专区管理，并在销售专区内对每只理财产品销售过程进行录音录像。
29、按照速度对称原理，下列情况中，属于商业银行资产运用不足的是( ) 。 A、 银行资产和负债的平均到期日分别为350天和300天 B、 银行资产和负债的平均到期日分别为300天和350天 C、 银行需要重新定价的资产和负债分别是350亿元和300亿元 D、 银行需要重新定价的资产和负债分别是300亿元和350亿元 【答案】：B
【解析】：平均流动率=资产平均到期日/负债平均到期日， 若平均流动率>1，资产运用过度；若平均流动率〈1，表示资产运用不足。
30、对商业银行进行市场风险监督的指标主要有利率风险敏感度和( ) 。 A、流动性比率 B、全部关联度 C、核心负债比例
D、累计外汇敞口头寸比例 【答案】：D
【解析】：风险水平类指标包括：流动性风险指标，信用风险指标，市场风险指标和操作风险指标。
31、某商业银行结合设定的各种可能情景的发生概率，研究分析多种因素同时作用对其资产负债管理可能产生的影响，这种分析方法是()。 A、情景模拟
B、久期分析 C、流动性压力测试 D、缺口分析 【答案】：A
32、下列商业银行费用支出中，属于补偿性支出的是( )。 A、递延资产摊销 B、电子设备运转费 C、研究开发费 D、保险费 【答案】：A
33、依照我国《商业银行内部控制指引》，不属于内部控制参与主体是( )。 A、全体股东 B、全体员工 C、监事会 D、董事会 【答案】：A
【解析】：内部控制是商业银行董事会、监事会、高级管理层和全体员工参与的，通过制定和实施系统化的制度、流程和方法，实现控制目标的报考过程和机制。 34、股份公司将新售股票分售给除股东以外的本公司职员。这种股票私募发行方式属于( ) 。 A、公司分摊 B、股东分摊 C、关联分摊 D、第三者分摊 【答案】：D
【解析】：股票私募发行分为股东分摊和第三者分摊两类。
第三者分摊又称为私人配股，即股份公司将新售股票分售给除股东以外的本公司职员、往来客户等与公司有特殊关系的第三者。
35、按照我国《绿色债券发行指引》， 债券募集资金总额最高可达到项目总投
资的( ) 。 A、70% B、80% C、40% D、90% 【答案】：B
【解析】：2016年，国家发展和改革委员会发布的《绿色债券发行指引》，债券募集资金占项目总投资比例放宽至80%； 36、关于债券基金的说法，正确的是()。 A、债券基金不存在通货膨胀风险 B、债券基金没有确定的到期日 C、债券基金的收益比债券的利息固定 D、债券基金主要以H股为投资对象 【答案】：B
【解析】：债券基金主要的投资风险包括利率风险、信用风险、提前赎回风险以及通货膨胀风险。
37、按照我国《货币市场基金监督管理办法》，货币市场基金可以投资的债券市( ) 。
A、剩余期限在1年内的债券回购 B、可交换债券 C、可转换债券
D、信用等级在AA+以下的债券 【答案】：A
38、发起人发起设立信托的前提条件是必须要有( ) 。 A、合法的信托目的 B、确定的信托收益 C、巨额的信托财产 D、固定的信托要件 【答案】：A
【解析】：发起人发起设立信托的前提条件是合法的信托目的。
39、某信托公司净资产为10亿元，根据我国《信托公司净资本管理办法》，该公司净资本应不少于( )亿元。 A、2 B、3 C、4 D、5 【答案】：C
【解析】：根据《信托公司净资本管理办法》的规定，信托公司净资本不得低于人民币2亿元；净资本不得低于各项风险资本之和的100%；净资本不得低于净资产的40%。
40、在信托公司客户关系管理中，处于核心地位的是( )。 A、客户稳定管理 B、客户需求管理 C、客户资源管理 D、客户供给管理 【答案】：B
【解析】：客户是维持信托公司生存和发展的重要资源，信托公司客户关系管理的核心是客户需求的管理，了解、分析和满足客户的需求应始终作为信托公司客户关系管理的重中之重。
41、按照目前的通行做法，我国金融租赁公司负债方确定利率的基准是( ) 。 A、央行确定的存款基准利率 B、央行确定的贷款基准利率 C、上海银行间同业拆放利率 D、金融租赁当事人协议利率 【答案】：C
【解析】：金融租赁公司的资产方（主要是应收融资租赁款）与中央银行确定的贷款基准利率挂钩，而负债方（主要是“银行借款”）则是基于上海银行间同业拆放利率（Shibor）加点确定。
42、关于远期利率协议的说法，正确的是( )。 A、在交割日交割是利息差的折现值 B、买方是名义贷款人 C、到期日即为交割日 D、双方需要交换本金
【答案】：A
【解析】：远期利率协议的买方是名义借款人，其订立远期利率协议的目的是规避利率上升的风险。远期利率协议的卖方是名义贷款人，其订立远期利率协议的目的是规避利率下降的风险。之所以称为“名义”，是因为借贷双方不必交换本金，并不发生实际上的借贷行为，只是在交割日根据协议利率和利率之间的差额，交割利息差的折现值。
43、某美式看跌期权标的资产现金为65美元，期权的执行价格为62美元，则期权费的合理范围在( ) 。 A、0~62美元之间 B、 0~65美元之间 C、 3~62美元之间 D、 3~65美元之间 【答案】：A
44、某公司与其新加坡分公司的资产负债表进行合并时，由于新币编制，折算出的资产金额比预期减少，该公司由此面临的风险属于汇率风险中的( ) 。 A、交易风险 B、操作风险 C、估值风险 D、折算风险 【答案】：D
【解析】：折算风险有时称为会计风险，是指为了合并母子公司的财务报表，在用外币记账的外国子公司的财务报表转变为用母公司所在国货币重新做账时，导致账户上股东权益项目的潜在变化所造成的风险。
45、某企业采取跨国联合的股份化投资方式向海外投资，从风险防范的角度看，这样做的主要在于规避( ) 。 A、合规风险 B、声誉风险 C、操作风险 D、国家风险 【答案】：D
【解析】：实行跨国联合的股份化投资，发展当地举足轻重的战略投资者或合作者等。属于国家风险管理的方法。
46、A银行依据层级和管理水平高低，给予所属职能部门，下属分支机构不同的最高信贷权限，这是银行信用风险管理中的()。 A、过程管理 B、事前管理 C、机制管理 D、市场管理 【答案】：C
【解析】：对商业银行而言，信用风险的管理机制主要有：
47、如果商业银行的活期存款准备金为12万元。定期存款准备金为5万元，超额存款准备金为3万元，则该商业银行实际缴存的准备金为( ) 万元。 A、8 B、12 C、17 D、20 【答案】：D
【解析】：存款准备金R包括：活期存款准备金Rr，定期存款准备金Rt，以及超额准备金Re。该商业银行实际缴存的准备金为12万+5万元+3万元=20万元。 48、假定现金漏损率为0、38 ，法定存款准备金率为0、18 ，超额存款准备金率为0，若增加基础货币投放100亿美元，则货币供给增加( ) 亿美元。 A、767
B、363 C、246 D、179 【答案】：C
49、在影响货币乘数的因素中，现金漏损率的变动主要取决于( )。 A、非银行金融机构 B、中央银行 C、储户 D、商业银行 【答案】：C
【解析】：通过对影响货币乘数的诸因素分析，中央银行和商业银行决定存款准备金率。其中，中央银行决定法定准备金率r和影响超额存款准备率e，商业银行决定超额存款准备率e，储户决定现金漏损率c。
50、分析市场供求关系时，如果经济活动处于LM曲线的右侧区域，说明市场存在( ) 。 A、超额产品供给 B、超额产品需求 C、超额货币需求 D、超额货币供给 【答案】：C
51、中央银行依法集中保管存款准备金，从职能上看，这体现了中央银行是( ) 。 A、发行的银行 B、政府的银行 C、银行的银行 D、管理金融的银行 【答案】：C
【解析】：中央银行是银行的银行，这是指中央银行通过办理存、放、汇等各项业务，充当商业银行与其他金融机构的最后贷款人
52、中央银行制定和实施货币政策，主要关注宏观经济的( )。
A、结构问题 B、秩序问题 C、总量问题 D、效率问题 【答案】：C
【解析】：货币政策是宏观经济政策，货币政策一般涉及的是国民经济运行中的货币供应量、信用总量、利率、汇率等宏观经济总量问题，而不是银行或厂商等微观经济个量问题。
53、作为中央银行实施金融宏观调控的重要变量，货币供应量属于()。 A、阶变量 D、二阶变量 C、三阶变量 B、随机变量 【答案】：D
【解析】：利率和货币供应量是中央银行宏观金融调控的间接控制二阶变量，它们会直接影响或形成社会对实际劳务和商品的需求，因此成为中央银行对货币政策最终目标调控的中介指标。
54、下列货币政策工具中，属于直接信用控制类货币政策工具的是( )。 A、优惠汇率 B、再贴现利率 C、准备金率 D、流动性比率 【答案】：D
【解析】：一般性货币政策工具也被称为中央银行“三大法宝”包括：存款准备金率政策、再贴现政策和公开市场操作。
55、货币政策中介目标必须能够被迅速、准确地观测，这反应了中介目标的( )。 A、内生性 B、可控性 C、可测性
D、相关性 【答案】：C
【解析】：理想的货币政策中介目标应符合以下几个要求：
①必须具有内生性，即必须是反映货币均衡状况或均衡水平的内生变量； ②必须具有相关性，即它与货币政策最终目标之间密切相关，通过中介目标可作用于最终目标；
③必须具有可控性，即货币当局通过调控工具，能够对中介目标的控制或调整； ④必须具有可测性，即它必须是可计量的因素，并且在金融部门的有关统计资料中，其数量能够及时反映出来。
56、2017年11月成立的国务院金融稳定发展委员会的主要职能是()。 A、监管执法 B、机构监管 C、监管协调 D、行为监管 【答案】：C
【解析】：2017年，经党中央、国务院批准，作为国务院统筹协调金融稳定和改革发展重大问题的议事协调机构，国务院金融稳定发展委员会成立，其办公室设在中国人民银行。
57、以汇率形成机制为标准，汇率可分为( )。 A、基本汇率与套算汇率 B、双边汇率与多边汇率 C、官方汇率与市场汇率 D、即期汇率与远期汇率 【答案】：C
【解析】：汇率的主要种类
（1）根据汇率的制定方法：基本汇率与套算汇率 （2）根据商业银行对外汇的买卖：买入汇率与卖出汇率 （3）根据汇率适用的外汇交易背景：即期汇率与远期汇率 （4）根据汇率形成的机制：官方汇率与市场汇率
（5）根据商业银行报出汇率的时间：开盘汇率与收盘汇率
（6）根据外汇交易的支付通知方式：电汇汇率、信汇汇率与票汇汇率 （7）根据汇率制度的性质：固定汇率与浮动汇率
（8）根据汇率水平研究的需要：双边汇率、有效汇率与实际有效汇率 58、目前，世界绝大多数国家在统计国际收支交易以及相应的头寸变化时，都遵循国际货币基金组织编制的( ) 。 A、《国际收支和国际投资头寸指引》 B、《国际收支和国际投资头寸手册》 C、《国际收支和国际投资头寸指南》 D、《国际收支和国际投资头寸汇编》 【答案】：B
【解析】：国际收支统计综合反映一国对外经济状况，是进行宏观经济决策的主要信息来源之一。目前，世界上绝大多数国家和经济体都遵循国际货币基金组织（IMF）编制的《国际收支手册》，对国际收支交易以及相应的头寸变化进行统计。
59、依照2017年11月我国公布的金融业开放路线图，3年后，我国将实施的银行业股权投资比例规则是( ) 。 A、内外一致 B、区别对待 C、一浮到顶 D、间接调配 【答案】：A
60、2017年12月底，某国当年未清偿外债余额为14320亿美元，短期债务率是62%，则该国的短期外债余额是( )亿美元。 A、5643 B、6105 C、7359 D、8878 【答案】：D
【解析】：短期债务率=短期外债余额÷当年未清偿外债余额
短期外债余额=短期债务率×当年未清偿外债余额=62%×14320=8878亿美元。 二、多项选择题
61、按照利息支付方式的不同，债券可分为（）。 A、息票累积债券 B、抵押债券 C、贴现债券 D、附息债券 E、担保债券 【答案】：ACD
62、在股份公司中，普通股股东依法享有的权利包括（）。 A、获取资产收益 B、参与董事会选举 C、直接支配公司财产 D、参与修改公司章程 E、参与批准发行新股 【答案】：ABDE
【解析】：普通股是最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。 ①普通股股东有权参与投票决定公司的重大事务（如董事会的选举、批准发行新股、修改公司章程以及采纳新的公司章程等）； ②普通股的股利完全随公司盈利的高低而变化；
③普通股股东在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股股东之后，故其承担的风险也相应较高。
63、影响债券在二级市场上\理论价格”的因素主要有（）。 A、实际持有期限 B、票面金额 C、发行数量 D、票面利率 E、发行价格
【答案】：ABD
【解析】：债券在二级市场上的流通转让价格依不同的经济环境决定，但有一个基本的“理论价格”决定公式，该公式由债券的票面金额、票面利率和实际持有期限三个因素决定。
64、一元式中央银行制度的主要特点有( ) 。 A、职能齐全 B、机构健全 C、权力分散 D、组织完善 E、分支机构较少 【答案】：ABD
【解析】：一元式中央银行制度是一个国家只设立一家统一的中央银行执行央行职能的制度。其主要特点有：组织完善、机构健全、权力集中、职能齐全。 65、我国政策性金融机构的经营原则有( ) 。 A、安全性原则 B、盈利性原则 C、流动性原则 D、保本微利原则 E、政策性原则 【答案】：ADE
【解析】：政策性金融机构的经营原则包括：政策性原则、安全性原则和保本微利原则。
66、目前，我国境内外资银行的主要类型有( ) 。 A、外国银行代表处 B、外商联合银行 C、外国银行分行 D、外商独资银行 E、中外合资银行 【答案】：ACDE
【解析】：目前，在我国境内的外资银行有以下类型：
（1）一家外国银行单独出资或者一家外国银行与其他金融机构共同出资设立的外商独资银行；
（2）外国金融机构与中国的公司、企业共同出资设立的中外合资银行； （3）外国银行分行； （4）外国银行代表处。
外商独资银行、中外合资银行、外国银行分行统称外资银行营业性机构。外国银行代表处是指受银保监会监管的银行类代表处。 67、商业银行中间业务的特点主要有( ) 。 A、赚取价差收入 B、赚取利差收入
C、以接受客户委托为前提 D、承担市场风险 E、运用银行自有资金 【答案】：AC
【解析】：相对传统业务而言，商业银行中间业务具有以下特点： （1）不运用或不直接运用银行的自有资金； （2）不承担或不直接承担市场风险；
（3）以接受客委托为前提，为客户办理业务；
（4）以收取服务费（手续费、管理费等）、赚取价差的方式获得收益； （5）种类多、范围广，在商业银行营业收入中所占的比重日益上升。 68、从目前的趋势看，商业银行理财业务转型的方向包括( )。 A、服务范围从单一理财服务向全面财富转变 B、投资类型从权益型向债务型转变
C、投资策略从被动投资组合向主动投资组合转变 D、管理方式从报考流动性管理向静态流动性管理转变 E、产品形态从预期收益型向净值收益型转变 【答案】：ACE
【解析】： 随着利率市场化的加快推进，以及互联网金融等新技术的冲击，传
统理财业务赖以生存和发展的客观基础发生了根本性转变，理财业务面临着巨大的转型压力。
从目前的趋势看，商业银行理财业务转型的方向体现出以下八个特征： ①从存款替代型理财向真正的代客理财回归； ②理财服务范围从单一理财服务向全面财富管理转变； ③理财产品形态从预期收益型向净值收益型转变； ④理财投资类型由债务型向权益型转变； ⑤理财投资范围由在岸向离岸与在岸并驱转变；
⑥理财投资策略从被动投资组合向主动投资组合、由持有资产向交易资产转变； ⑦由静态流动性管理向报考流动性管理转化； ⑧理财业务风险控制由信贷模式向综合模式转变。
69、证券发行人及其承销商在实施超额配售选择权时，应遵守( ) 等机构的相关规定。 A、证券交易所 B、证券投资基金协会 C、中国证监会 D、证券登记结算机构 E、中国证券业协会 【答案】：ACDE
【解析】：首次公开发行股票在4亿股以上的，发行人及其承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。超额配售选择权的实施应当遵守中国证监会、证券交易所、证券登记结算机构和中国证券业协会的规定。 70、关于绿色债券的说法，正确的有()。 A、允许绿色债券面向机构投资者非公开发行 B、发行绿色债券的企业不受发债指标限制 C、资金专项用于绿色项目建设 D、仅允许绿色投资基金发行
E、不允许上市公司的子公司发行绿色债券 【答案】：ABC
【解析】：2016年，国家发展和改革委员会发布的《绿色债券发行指引》，债券募集资金占项目总投资比例放宽至80%；发行绿色债券的企业不受发债指标限制；鼓励上市公司及其子公司发行绿色债券；支持符合条件的股权投资企业、绿色投资基金发行绿色债券，专项用于投资绿色项目建设。允许绿色债券面向机构投资者非公开发行。
71、从融资功能上看，信托公司融通资金体现了( )。 A、银行信用与商业信用的结合 B、 政府信用与民间信用的结合 C、融资与融券的结合 D、融资与融物的结合 E、直接融资与间接融资的结合 【答案】：ADE
72、信托公司的终止，通常意味着信托公司( ) 。 A、经营活动终止 B、注册资本冻结 C、公司章程变更 D、法律主体资格丧失 E、组织形态解体 【答案】：ADE
【解析】：信托公司终止是指公司法律主体资格消失、组织上解体并终止经营活动的行为或事实。信托公司的终止可分为任意终止和强制终止两类。信托公司终止时，其管理信托事务的职责同时终止。
73、投资者利用金融期货进行套期保值时，必须考虑的因素有( )。 A、合适的标的资产 B、最优套期保值比率 C、基差风险 D、合约的交割月份 E、合约的标准化程度 【答案】：ABCD
【解析】：在实际运用中，金融期货套期保值的效果会受到以下三个因素的影响： ①需要避险的资产与期货标的资产不完全一致；
②套期保值者不能确切地知道未来拟出售或购买资产的时间，因此不容易找到时间完全匹配的期货；
③需要避险的期限与避险工具的期限不一致。
在这些情况下，我们必须考虑基差风险、合约的选择和最优套期保值比率等问题。为了降低基差风险，我们要选择合适的期货合约，它包括两个方面：选择合适的标的资产；选择合约的交割月份。
74、金融风险管理中，控制市场风险的基本方法有( )。 A、经济资本配置 B、表外对冲 C、资产证券化 D、表内对冲 E、限额管理 【答案】：ABDE
【解析】：市场风险控制的基本方法包括：限额管理、市场风险对冲及经济资本配置。
商业银行常用的市场风险限额包括交易限额、风险限额、止损限额和敏感度限额。市场风险对冲包括表内对冲和表外对冲。
75、下列中央银行的货币政策操作中，可以使其资产增加的有()。 A、卖出外汇 B、买入政府债券
C、对商业银行发放贴现贷款 D、卖出政府债务 E、买入外汇 【答案】：BCE
【解析】：当中央银行买入国债、发放贴现贷款或买入外汇时，其资产会相应增加；反之则相反。
76、在治理通货紧缩时，可以采取的政策措施有( ) 。
A、增加对基础设施的投资 B、增加技术改造投资 C、增加对金融机构的再贷款 D、增加税收
E、提高法定存款准备金率 【答案】：ABC
【解析】：通货紧缩治理的政策措施： （1）扩张性的财政政策“增支节收”； （2）扩张性的货币政策“买低低低”； （3）加快产业结构的调整； （4）其它措施。
77、关于商业银行合规性检查的说法，正确的有()。 A、合规性检查是银行业监管的基本方法
B、检查目的在于遏制银行的违规或恶意经营活动 C、合规性检查永远是非现场检查的基础 D、主要检查银行执行政策、法律的情况 E、检查内容包括银行资本金的构成状况 【答案】：BD
【解析】：银行业监管的基本方法有两种，即非现场监督和现场检查。如果从银行的整体风险考虑，还应包括并表监管。在进行现场检查后，监管当局一般要对银行进行评级。
78、按照我国《证券公司分类监管规定》中国证监会对证券公司进行综合评价和分类的主要依据有( ) 。 A、风险管理能力 B、经营扩张能力 C、市场竞争能力 D、资本构成状况 E、持续合规状况 【答案】：ACE
【解析】：按照我国《证券公司分类监管规定》，以证券公司风险管理能力为基础，根据公司市场竞争力和持续合规状况，中国证监会对证券公司进行综合评价，根据证券公司评价计分的高低，将征券公司分为5大类ll个级别：A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E。针对不同类别的证券公司，中国证监会实施了扶优限劣、区别对待的监管政策。 79、按照不同账户的状况，国际收支不均衡分为( ) 。 A、国际投资寸头账户不均衡 B、资产与负债账户不均衡 C、综合性账户不均衡 D、资本与金融账户不均衡 E、经常账户不均衡 【答案】：CDE
80、国家外汇管理局按季对外公布的全径外债包括( )。 A、以黄金表示的外债 B、以一篮子货币表示的外债 C、以普通提款权形式存在的外债 D、以外币表示的外债 E、以人民币形式存在的外债 【答案】：DE
【解析】：全口径外债指的是将人民币外债计入我国外债统计的范围之内的外债。包含两个部分，第一部分是以外币表示的对外债务；第二部分是直接以人民币形式存在的外债。 三、案例分析题
(四)2018年6月19日，中国人民银行发布公告称，为对冲期高峰、政府债券发行缴款。当日有500亿元央行逆回购到期等因素的影响，满足市场对资金的需求，中国人民银行开展了700亿7天期、200亿14天期、100亿元28天期逆回购操作，中标利率分别为2、55%、2、70%、2、85%;同时，为弥补银行体系的中长期流动性缺口，当日，中国人民银行还开展了2000亿元中期借贷便利(MLF)操作。 93、此案例中，中国人民银行开展的逆回购操作属于( ) 。
A、公开市场操作 B、票据再贴现政策 C、存款准备金政策 D、直接信用控制 【答案】：A
【解析】：从交易品种看，中国人民银行公开市场操作债券交易主要包括回购交易、现券交易和发行中央银行票据三种。
94、通过2000亿元中期借贷便利( MLF )操作，能够获得中长期流动性支持的金融机构是( ) 。 A、商业银行 B、证券公司 C、投资公司 D、投资银行 【答案】：A
【解析】：2014年9月中国人民银行创设中期借贷便利，向符合宏观审慎管理要求的商业银行、政策性银行提供中期基础货币。中期借贷便利以质押方式发放，合格质押品包括国债、中央银行票据、政策性金融债、高等级信用债等优质债券。 95、中国人民银行通过当日的逆回购操作，向市场( ) 。 A、投放资金1000亿元 B、投放资金500亿元 C、回笼资金1000亿元 D、回笼资金500亿元 【答案】：B
【解析】：投放资金：700亿元+200亿元+100亿元-500亿=500亿元。 96、关于中国人民银行此次逆回购操作的说法正确的是()。
A、向一级交易商买入有价证券，并约定在未来特定日期卖出有价证券 B、进行逆回购操作的有价证券，既可以是国债也可以是上市公司发行的股票 C、逆回购交易不能连续进行，存在政策效果具有不确定性的风险 D、中国人民银行的逆回购操作，会引起市场货币供应的增加
【答案】：AD
【解析】：正回购是指中国人民银行向一级交易商卖出有价证券，并约定在未来特定日期买回有价证券的交易行为，是中国人民银行从市场收回流动性的操作，正回购到期则为向市场投放流动性的操作； 逆回购是指中国人民银行向一级交易商购买有价证券，并约定在未来特定日期将有价证券卖给原一级交易商的交易行为，为中国人民银行向市场上投放流动性的操作，逆回购到期则为从市场收回流动性的操作。
2019年中级经济师《金融专业》真题及解析(11月3日上午)
