货币银行学
1． 货币需求与市场经济的关系
即货币供求均衡，是指在一定时期经济运行中的货币需求与货币供给在动态上保持一致的状态。
（1）市场经济条件下货币均衡的实现有赖于三个条件，即健全的利率机制、发达的金融市场以及有效的中央银行调控机制。（2）在完全市场经济条件下，货币均衡最主要的实现机制是利率机制。除利率机制之外，还有：①中央银行的调控手段；②国家财政收支状况；③生产部门结构是否合理；④国际收支是否基本平衡等四个因素。（3）在市场经济条件下，利率不仅是货币供求是否均衡的重要信号，而且对货币供求具有明显的调节功能。因此，货币均衡便可以通过利率机制的作用而实现。 就货币供给而言，当市场利率升高时，一方面社会公众因持币机会成本加大而减少现金提取，这样就使现金比率缩小，货币乘数加大，货币供给增加；另一方面，银行因贷款收益增加而减少超额准备来扩大贷款规模，这样就使超额准备金率下降，货币乘数变大，货币供给增加。所以，利率与货币供给量之间存在着同方向变动关系。就货币需求来说，当市场利率升高时，人们的持币机会成本加大，必然导致人们对金融生息资产需求的增加和对货币需求的减少。所以利率同货币需求之间存在反方向变动关系。当货币市场上出现均衡利率水平时，货币供给与货币需求相等，货币均衡状态便得以实现。当市场均衡利率变化时，货币供给与货币需求也会随之变化，最终在新的均衡货币量上实现新的货币均衡。
2．论述中央银行的主要职能
（一）中央银行是发行的银行
中央银行是“发行的银行” 即指国家赋予中央银行集中与垄断货币发行的特权，成为国家唯一的货币发行机构。
（二）中央银行是银行的银行 具体表现：
1、集中存款准备金； 2、对银行融通资金； 3、组织银行间的清算；
4、主持各外汇银行的外汇头寸抛补业务。 （三）中央银行是政府的银行 具体表现： 1、代理国库；
2、对政府融通资金；
3、代理政府金融事务；包括代理国债发行与偿还、代管黄金和外汇储备等。 4、代表政府参加国际金融活动，处理国际金融事务。 （四）中央银行是管理金融的银行 具体表现：
1、制定和执行货币政策；
2、制定和执行金融法规与银行业务基本规章制度； 3、监督和管理各金融机构的业务活动；
需要注意的是 中央银行的监管职能随着银监会的成立而弱化 目前其监管范围仅限于支付
1 / 6
结算 现金管理 外汇管理 账户管理等几个领域 而主要监管职能由银监会承担。。。
3．论述进一步发展和完善我国金融机构的设想和展望
根据中国经济金融发展的新形势分析，近期以及今后一个时期经济金融改革与发展工作，要加强和改善金融宏观调控，充分发挥市场机制作用。加快金融体制改革，完善金融机构的公司治理结构，提高金融企业的资产质量、盈利能力和服务水平，全面提高金融业对外开放水平，增强中国金融业竞争能力。建立和发展多层次的金融市场，提高直接融资比重。提高金融监管水平，建立防范和化解金融风险的长效机制。改善金融生态环境，促进全社会信用体系的大环境建设，维护金融稳定。 一、继续实行稳健的货币政策
要按照科学发展观的要求，加快经济结构的调整，努力实现经济增长方式的转变，着力提高经济增长的质量和效益。经济决定金融，良好的宏观经济环境是金融稳定的重要前提。金融是现代经济的核心，金融对经济发展具有巨大的推动和调控作用，金融稳定是经济稳定的基础。因此，2006年中国将保持宏观经济政策的连续性和稳定性，继续实行财政政策和货币政策的“双稳键”调控方式，并根据经济形势的具体变化，注重增加灵活性和针对性。中央银行在继续执行稳健的货币政策的同时，进一步增强政策的主动性和有效性，注意加强预调和微调，充分发挥金融宏观调控作用，适时适度调控货币信贷总量，优化信贷结构，加快经济结构调整，促进国民经济的平稳快速增长。 二、深化金融体制改革
中国经济转轨时期，要维护经济金融稳定，需要加强基础：设施和制度建设，改善金融生态环境；深化金融体制改革，推进利率制度和汇率制度改革；加快金融企业改革，明晰产权主体；完善公司治理，转换经营机制，加强内部管理；促进金融创新，提高金融机构创新能方。
（一）加快金融企业改革
目前，国有商业银行的改革已取得阶段性成果，下一步改革的主要任务是引进外部战略投资者，推动符合条件的国有商业银行在境内：外资本市场上市，强化出资人对国有商业管理层的约束，进一步规范公司治理，建立起有效的绩效激励、风险控制和资本约束机制，促进国有商业银行健全经营机制，将国有商业银行转变成自主承担风险的具有生机和活力的市场参与主体。
金融学概论
4. 西方国家货币政策的最终目标有哪几个？中央银行在同一时间实行同一种货币政策能否同时达到这些最终目标？为什么？
西方国家主要的货币政策最终目标有四个：稳定物价、充分就业、经济增长和国际收支平衡。
同一时间实行同一种货币政策是无法同时达到这些政策目标，因为这四大目标之间任何两个目标之间都有着一定的矛盾和冲突，较明显的如：
（1）稳定物价于充分就业之间，通货膨胀率与失业率之间存在着此增彼减的交替关系。 （2）稳定物价和经济增长之间，经济增长率较高时通货膨胀率往往也较高。 （3）经济增长与国际收支平衡之间也常常发生矛盾。
2 / 6
5.根据以上材料，请大家谈谈欧元的产生对欧洲经济的影响。
第一，欧元启动提高了欧洲在全球的战略地位。欧元的诞生，意味着欧元区国家货币主权的丧失，付出这个重大代价的目的，就是要在２１世纪重创一个“欧洲世纪”，与美国抗衡。欧元启动为这一目标的实现奠定了基石。随着欧元启动成功，高于美国的后两项指标还要有所提高，这说明欧盟经济稳定性和抵御外界危机的能力明显强于美国。欧元发行后，国际储备货币大约有三分之一将会改为欧元。除西欧地区外，它还将吸引原苏联东欧地区许多国家加入欧盟并在国际贸易中更多地采用欧元，使他们都处于统一的欧洲政治影响之下。从而使一个以欧元货币体系为核心的“统一欧洲”在国际事务中发挥更大作用。
第二，欧元启动促进了欧洲经济发展。首先，欧元启动提高了价格透明度，增强了企业竞争力。随着欧元启动，欧洲内部市场更加统一，各国间原来存在的产品价格差异突显出来，市场竞争更加激烈，推进企业提高商品和服务质量，追求企业规模经济，加大企业兼并重组力度，促使企业加快结构调整，根据欧洲统一市场要求来重新设置生产和销售网络，以提高生产经营效率。其次，欧元启动减少了换汇开支，降低了生产成本。由于欧盟国家之间经贸往来密切，人员往来频繁，汇率风险和换汇成本都很大。兑换手续费和买卖差价会使原有的货币量减少。统一货币可以消除这种换汇成本，消除欧盟内部的汇率风险。仅节省兑换外汇及套头开支一项，欧洲一年就可节省开支６５０亿美元。再次，欧元启动给欧洲资本市场注入了生机。它使欧洲公司得到在全球开展业务所需要的资金，为它们发展高新技术产业提供资金服务。它将吸引全球大公司股票到欧洲交易所上市，改变欧洲大公司股票纷纷去美国上市的局面。规模巨大的资本市场是美国经济强大的原因之一，而今欧洲也同样拥有这个条件。统一而稳定的欧洲资本市场既增强了对外国投资者的吸引力，又为欧洲经济发展提供了强大的支持。最后，欧元启动的成功将为欧洲经济增长注入新的活力。今后一两年欧盟国家的年经济增长率将接近３％。欧元的启动成功将为保持这一发展势头提供良好的机遇。 第三，欧元启动促进整个欧洲进一步改革。２０多年来，欧洲已经相对落后了。欧洲必须进行改革，其目标是要为欧洲经济长期稳定发展奠定基础。欧元启动既加速联合，又推动改革。欧洲十几个国家用一种货币，这是一个伟大创造，它要求各欧元国家必须有一种新的经济体制与之相适应，这样才能使国民经济实现持续稳定发展。统一货币的建立所带来的稳定性将会使欧洲对各方面的投资商更具吸引力。这种稳定性既来源于欧盟各国宏观经济管理体制的改革，还来源于加入欧元体系而实现国家财政收支平衡等。这种有效的管理一旦在整个欧盟范围内协调运转起来，在欧元作用下，将会促进欧洲经济快速增长，并在宏观上为降低税收和实行低利率创造条件而有益于投资者、消费者和企业。虽然欧元在促进欧洲改革的同时孕含着很大风险，但是推进改革是可行的和有益的。
3 / 6
6.信用风险有何特征？如何遵循信贷资金运动规律，防范信用风险的产生？
(1)信用风险又称违约风险，是指受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的预期收益与实际收益发生偏离的可能性，它是金融风险的主要类型，是经济风险的集中体现。
(2)信贷资金运动形式就是G-G-W-G＇-G＇。这个包含有二重支付和二重回流的价值特殊运动过程可以划分为三个阶段。G-G为第一阶段，即由银行向企业提供生产经营资金；G-W-G＇为第二阶段，即生产经营资金发挥作用，通过生产过程，价值有了增殖，并实现了已经增殖的产品的价值；G＇-G＇为第三阶段，即银行收回贷款并取得利息。
(3)防范信用风险，要遵循信用资金运动规律，必须注意：
①信贷资金运动各个阶段的特征不同，各阶段工作的内容和侧重点也各异。第一阶段(G-G)是贷款的投向和投量的选择，第一阶段对贷款经济效益的实现具有决定意义；第二阶段(G-W-G＇)是如何充分发挥信贷资金的职能作用，加速周转、增殖并随之实现的问题，而信贷资金的归流和增殖是以转化为生产经营资金为条件的，所以决不能忽视第二阶段的关键作用；第三阶段(G＇-G＇)需要研究的是贷款利息的大小和贷款周转速度问题，第三阶段是信贷资金运动得以继续进行的前提，利息的取得又可使信贷扩张并进行再分配。
②要重视对信贷资金运动进行全局的、长期的、战略性方向的研究。信贷资金的运动以银行为中心，贯穿于国民经济各个部分。由信贷资金运动规律作用所实现的贷款经济效益，首先应该是最优化的社会经济效益。因此，不仅要重视信贷资金微观经济效益的实现，更要重视对信贷资金运动进行全局的、长期的、战略性方向的研究。
7.请大家谈谈市场经济条件下国债的功能主要表现在哪些方面。
国债的功能主要表现在（1）调节国民收入的使用结构，在调节积累与消费的比例关系方面发挥一定的作用；（2）国债资金的配置可以调节产业及区域结构；（3）国债可以调节资金供求和货币流通规模。
市场经济条件下国债的功能： 1、弥补财政赤字
弥补财政赤字是国债的最基本功能。
就一般情况而言，造成政府财政赤字的原因大体上有以下两点：一是经济衰退，二是自然灾害。
政府财政赤字一旦发生，就必须想办法予以弥补。在市场经济体制下，其弥补的方式主要有三种措施：即增加税收、增发货币和举借国债。
第一种方式不仅不能 迅速筹集大量资金，而且重税会影响生产者的生产积极性，进而会使国民经济趋于收缩，税基减少，赤字有可能会更大。
第二种方式则会大幅增加社会的货币供应量，因而会导致无度的通货膨胀并打乱整个国民经济的运行秩序。
第三种方式则是最可行的办法，因为发行国债筹资仅是社会资金使用权的暂时转移，在正常情况下，一般不会招致无度的通货膨胀，同时还可迅速、灵活和有效地弥补财政赤字，所以举借国债是当今世界各国政府作为弥补财政赤字的一种最基本也是最通用的方式。
2、对财政预算进行季节性资金余缺的调剂 利用国债，政府还可以灵活调剂财政收支过程中所发生的季节性资金余缺。政府财政收入在1年中往往不是以均衡的速率流入国库的，而财政支出则往往以较为均
衡的速率进行。这就意味着即使从全年来说政府财政预算是平衡的，在个别月份也会发生相当的赤字。为保证政府职能的履行，许多国家都会把发行期限在1年之内
4 / 6
(一般几个月，最长不超过52周)的短期国债，作为一种季节性的资金调剂手段，以求解决暂时的资金不平衡。
3、对国民经济运行进行宏观调控
一国的经济运行不可能都永远处在稳定和不断增长的状态之下。相反，由于种种因素的影响如宏观政策的失误、国际经济的影响等，经济运行常常会偏离人们期望
的理想轨道，从而出现经济过度膨胀(通货膨胀严重)和经济萎缩(通货紧缩)现象，这时候，政府必须采取相应的政策措施进行经济干预，以使经济运行重新回到较理想或预期的轨道。自凯恩斯宏观经济理论建立以来，运用经济政策对宏观经济运行进行调控已成为普遍现象，其中国债扮演着十分重要的角色。这也使得国债的宏观调控功能逐渐成为国债主要的功能。
8.比较直接融资与间接融资的优点和局限，并谈谈我国未来融资格局发展趋势。 答 :
间接融资的优点为:各国对金融中介的监管较严,间接融资的社会安全性较强;对有良好资信记录的客户授信,可使企业的流动性需求能够及时、方便地获得;企业保密性较直接融资强。
间接融资的局限为:金融中介集中了金融市场的风险与收益,社会资金运行和配置的效率依赖于金融中介的素质;难以保证新兴产业、高风险项目的融资需求。
直接融资的优点为:筹资方不受金融中介的规模和风险管理的约束;在良好的信息披露下,筹资者会将资金投向高效益的领域;受公平市场环境的影响,有助于资源的良好配置。 直接融资的局限为:缺乏间接融资中金融中介的支撑,风险度较大;缺乏间接融资中额度管理的灵活性;与保守商业秘密冲突。 我国未来融资格局的发展趋势:
(1)在我国市场经济条件下,直接融资与间接融资这两种基本的融资方式都是必要的、不可缺少的。
(2)在市场经济条件下,直接融资和间接融资是并存的,各有不同的功用。
(3)我国在20世纪80年代形成的、单一的、以银行为主体的间接融资体系是我国渐进式改革的产物,具有明显的过渡性质。
(4)受现有条件的约束,我国市场经济条件下新型融资体系的建立需要一个比较长的过程。在未来一段时间内，我国恐怕实行的是以间接融资为主、直接融资为辅的融资制度,但直接融资将保持一种快速发展的态势。
5 / 6
9.根据以上材料，请大家谈谈金融发展与经济发展的相互关系。
金融与经济发展的关系可表达为：二者紧密联系、相互融合、互相作用。
具体来说，(1)经济发展对金融起决定作用，金融则居从属地位，不能凌驾于经济发展之上；金融在为经济发展服务的同时，对经济发展有巨大的推动作用，但也可能出现一些不良影响和副作用。经济发展对金融的决定性作用集中表现在两个方面：一是金融在商品经济发展过程中产生并伴随着商品经济的发展而发展。二是商品经济的不同发展阶段对金融的需求不同，由此决定了金融发展的结构、阶段和层次。
（2）金融对经济的推动作用是通过金融运作的特点、金融的基本功能、金融机构的运作以及金融业自身的产值增长这四条途径来实现的：①通过金融运作为经济发展提供各种便利条件；②通过金融的基本功能为经济发展提供资金支持；③通过金融机构的经营运作来提高资源配置和经济发展的效率；④通过金融业自身的产值增长直接为经济发展做贡献。
在经济发展中，金融可能出现的不良影响表现在因金融总量失控出现信用膨胀导致社会总供求失衡；因金融运作不善使风险加大，一旦风险失控将导致金融危机、引发经济危机；因信用过度膨胀而产生金融泡沫，膨胀虚拟资本、刺激过度投机、破坏经济发展三个方面上。
正确认识金融与经济发展的关系，充分重视金融对经济发展的推动作用，积极防范金融对经济的不良影响。摆正金融在经济发展中的应有位置，使金融在促进经济发展过程中获得自身的健康成长，从而最大限度地为经济发展服务。
6 / 6
货币银行学与金融学概论 论述题答案
