证券市场基础知识（要点）
第一章证券市场概述
1. 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证，川以证明或设定权利所做成的书面凭证 （采用
纸而或者证券监管机构规定的其他形式）
2. 冇价证券是指标冇票面金额，用于证明持冇人或该证券指定的特定主体对特定财产拥冇 所有权
或债券的凭证
3. 有价证券是虚拟资本的一种形式，本身不能在实体经济运行过程中发挥作用 4. 有价证券分类：狭义（资本证券）广义（商品证券、货币证券和资本证券）
商品证券是证明持有人有商品所有权和使用权的凭证
货币证券是指木身能使持冇人或第三者取得货币索取权的冇价证券（商业证券/银行证券） 资本证券是有价证券的主要形式，由金融投资或与金融投资有直接联系的活动产生的证券
5. 有价证券分类：
按发行证券的主体（政府证券、政府机构和公司证券【在公司证券屮，将银行及非银行金 融机构发行的证券称为金融证券，其屮金融机构债券尤为常见】）
按是否在证券交易所挂牌交易（上市证券和非上市证券【凭证式国债、电子式储蓄国债、普 通开放式基金份额和非上市公众公司的股票】）
按募集方式（公募证券和私募证券【信托计划、理财计划】） 按照证券所代表的权力性质（股栗、债券和其他证券）
6. 有价证券的四个特征：收益性、流动性（实现方式：到期兑现、承兑、贴现、转让）、 风险性
和期限性
7. 证券市场的三个显著特征：1）价值肓接交换的场所2）财产权利直接交换的场所3）风 险直接
交换的场所
&证券市场的结构a.层次结构：按进入市场顺序：发行市场和交易市场。两者相互依存、 札I互制
约，不可分割的整体；按所服务很覆盖的上市公司类型：全球性市场、全国性市 场、区域市场；按上市公司规模、监管要求等差异：主板市场、二板市场（创业板或高 新企业版）、三板市场；按市场的集中程度：集屮交易市场（交易所市场）、场外市场
b. 品种结构：股票市场、债券市场、基金市场（ETF交易所交易基金、LOF上市开放式基金）、
衍生产品市场
c. 交易所结构：有形市场和无形市场
9. 证券市场的三大功能：1）筹资投资功能2）资本定价功能3）资本配置功能
10. 证券发行人包括公司（企业）【独资制、合伙制、公司制】、政府（品种主耍仅限债券） 和政
府机构
11. 证券投资人：机构投资者（政府机构、金融机构【证券经营机构、银行业金融机构、保 险经营
机构、合格境外机构投资者QFII合格境内机构投资者QDII、主权财富基金、其 他金融机
构】、金业和事业法人、各类慕金【证券投资基金、社保垄金（社会保障基金 和社会保险基金v养老、失业、基本医疗、工伤和生育保险〉、企业年金和社会公益基金】）、 个人投资者
12. 证券市场屮介机构：证券公司、证券服务机构（证券投资咨询机构、财务顾问机构、自 信评级
机构、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所）
13. 自律性组织：证券交易所、证券业协会和证券登记结算机构 14. 证券监管机构：证监会及其派出机构
15. 证券市场产生的三大原因：1）社会化大生产和商品经济的发展2）股份制的发展3）信 用制度
的发展
16. 发展：（一）萌芽：15世纪意大利一商业票据的买卖」6世纪里昂、安特卫普有了证券 交易
所；
1602第一个股票交易所在荷兰阿姆斯特丹；1773年第一家证券交易所在乔纳森咖啡馆成立; 1790年美国笫一个证券交易所一费城证券交易所成立；1792.5.17 “梧桐树协定”?1863 “纽 约证券交
易所
（二） 初步发展政府证券在冇价证券中占冇主要地位，被公司股票和公司债券代替 （三） 停滞1929-1933资本主义国家经济危机 （四） 恢复第二次世界大战后到20世纪60年代
（五） 加速发展2（）世纪70年代开始 证券化率（证券市值/GDP）
17. 反映证券市场容量的重要指标?-一证券化率（证券市ffi/GDP）
1&证券市场发展中的具冇全球行的变化主要体现在以下八个方面：1）证券市场一体化2） 投资者
法人化3）金融创新深化4）金融机构混业化5）交易所重组和公司化6）证券市 场网络化7）金融风险复杂化8）金融监管合作化
19. 美国次贷危机爆发后全球证券市场出现的新趋势：1）金融机构的去杠杆化2）金融监管 的改革
3）国际金融合作的进一步加强
20. 屮国最早出现的证券交易机构是由外商开办的上海股份公所和上海众业公所；1872年轮 船招商
局是我国第一家股份制公司：1918年成立的北平证券交易所是屮国人口己创办的 笫一家证券交易所；1981年垂启国债发行；1982和1984年企业债和金融债出现；1987 年9月，中国第一家专业证券公司■…深圳特区证券公司成立;1990年12月19 H, 1991.7.3 上海证券交易所和深圳证券交易所先后正式营业；1991」0郑州粮食批发市场…新中国 期货交易的实质性发端；
1992.10深圳冇色金属交易所推出中国第一个标准化期货合约 --特级铝期货标准合同:1998.4国务院证券姿撤销，中国证监会成为全国证券、期货 市场的监管部门；《证券法》1997.7实施；2005.11修订后的《证券法》和《公司法》颁 布。2006.1.1实施
21. 我国1992年在上海、深圳交易所发行境内上市外资股（B股）自1993年开始发行境外 上市外
资股（H股、N股）
22. 1982」屮国国际信托投资公司在口木债券市场发行了 100亿口元的私募债券：1983.9财 政部
在F1本发行300亿n元债券…标志我国主权外债发行的正式起步
23. 2001.12.11我国正式加入世贸组织（允许外国机构设立合营公司。从事国内证券投资基 金管理
业务，外资比例不超过33%；加入示三年内，外资比例不超过49% 加入后3年 内，允许外国证券公司设立合营公司，外资比例不超过1/3
24. 2004.1.31《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》“国九条”
（1） 进一步完善相关政策，促进资木市场稳定发展。 （2） 健全资本市场休系，丰富证券投资品种。
（3） 进一步提高上市公司质蜃，推进上市公司规范运作。 （4） 促进资木市场中介服务机构规范发展，提高执业水平。 （5） 加强协调配合，防范和化解市场风险。 （6） 充分认识大力发展资木市场的重要意义
（7） 推进资本市场改革开放和稳定发展的指导思想和任务 （8） 认真总结经验，积极稳妥的推进对外开放
（9） 加强法制和诚信建设，提高资木市场监管水平
第二章股票
1. 股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。实质上代表 了股东对
股份公司净资产的所有权
2. 股票上应载明的事项有：发行股票的公司名称、公司成立日期、股票种类、票面金额和 代表的股
份数、股票的编号
3. 股栗是有价证券，是要式证券，是证权证券，（设权证券是指证所代表的权利本不存在, 权利的发
生以证券的制作和存在为条件。证权证券是指证券是权利的一种物化的外在形 式、是权利的载体、权利己经存在）是资本证券（虚拟资本），是综合权力证券（股票 不属于物权证券，也不属于债券证券。物权证券是指证券持有人对公司财产有直接支配 处理权的证券；债券证券是指证券持有人是公司债权人的证券。）
4. 股栗的特征：收益性（最基本的特征，收益來源主耍來源于a.股份公司的股息、红利b. 股票流
通…■差价收益（资本利得））、风险性、流动性、永久性和参与性
5. 股票的分类：
以股东享有权力的不同分类（普通股票和优先股票）
按是否记载股东姓名分类（记名股票和无记名股票）【记名股票的特点：a.股东权利归属于 记名股东
b.「J以一次或分次缴纳出资（全体发起人首次出资额不得低于注册资本的2（）%。 其余部分由发起人自公司成立之II起两年内缴足。以募集方式设立股份有限公司的，发起人 认购的股份不得低于公司股份总数的35%）c.转让相对复杂或受限制d.便于挂失，相对安全】
【无记名股票，公司记载股票数最、编号和发行日期，不包括价格。特点：a.股东权利归属 股票的持有人b.认购股票时要求一?次缴纳出资c.转让相对简便d.安全性较差，无法挂失】 按是否在股票票面
上表明金额分类（有而额股票和无面额股票）【有而额股票的特点：久明 确表示每一股所代表的股权比例b.为股票发行价格的确定提供依据，股票发行价格可以按票 面金额或超过票而金额，但不能低票面金额】【无面额股票，只注明它在公司总股本屮所占 比例的股票，20世纪早期，美国纽约州最先通过法律，允许发行无面额股票。（屮华人民共 和国公司法规定不允许发行无面额股票）特点：a.发行或转计价格更灵活b.便于股票分割】
6. 中华人民共和国公司法规定，股份有限公司向发起人、国家授权投资的机构、法人发行 的股票应
当为记名股票；向社会公众发行的股票可以为记名股票，也可以为不记名股票
7. 股利政策是指股份公司对公司经营获得的盈余公积和应付利润采取现金分红或派息、发 放红股等
方式冋馈股东的制度为政策。派现（现金股利）和送股（股票股利）。四个相 关口期：股利宣布口、股权登记口、除息除权口和派发口
8. 股份变动：增发、配股、资本公积金转增股本、股份回购、可转换债券转换为股票、股 票分割和
合并。
9. 股票价值的四种表现形式：1）票面价值，即在股票票面上标明的金额，在初次发行时 有一定的
参考意义（如果以面值作为发行价…平价发行：发行价格高于面值…溢价发行, 募集的资金中等于面值总和的部分计入资本账八，以超过股票票血血额的发行价格发行 股份所得的溢价款项为公司资本公积金）2）账而价值，又称股票净值或每股净资产， 在没有优先股的条件下，每股账而价值二公司净资产一发行在外的普通股票的股数3） 清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值，大多数公司的实际清算价值低于其 账面价值4）股票的内在价值即股票未来收益的现值，股票的内在价值决定股票的市场 价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动
10. 股票价格乩理论价格期值：股票的耒来股息收入、资本利得收入是股票的未来收益； 现值：将股
票的期值按必要收益率和有效期折算成今天的价值b..市场价格指股票在二 级市场上交易的价格股
票的市场价格由股票的价值决定，供求关系时最直接的彩响因 素
11. 影响股价的因素：1）公司经营状况（衡量盈利性授常用的指标：每股收益和净资产收 益率。公
司负债与公司资产和资本金相联系來刻画公司的财务稳健性或安全性…杠杆比 率，财务安全性述涉及债务担保比率、长期债务比率、短期债务比率等指标）2）行业 与部门因素3）宏观经济与政策因素（特点：波及范围广、干扰程度深、作用机制复杂 并可能导致股价波动幅度大。影响因素：经济增长、经济周期循环（高涨、衰退、萧条、 复苏）、货币政策（屮央银行通常采取存款
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