名词解释：
1、 财务管理：企业财务管理是人们按照客观经济规律的要求，组织企业资本运动、处理企
业财务关系的一项价值管理活动。
2、 货币时间价值：是指在不考虑通货膨胀和风险因素的情况下，货币经历一定时间的投资
与在投资所增加的价值，它随着时间的延长而增加。
3、 财务杠杆：企业在进行筹资结构决策时对债务筹资的利用。运用财务杠杆，企业可获得
财务杠杆利益，同时要承受相应的财务风险。
4、 资本结构：是企业筹资决策的核心问题，是指各种资本的构成及其比例关系。最佳资本
结构是指企业在一定时期内，使其加权平均资本成本最低、企业价值最大时的资本结构。 5、 资产营运：指企业为了实现价值最大化而进行的资产配置和经营运作的活动。
6、 成本控制：指企业按照国家有关财务制度的要求以及自身的财务目标，运用各种成本管
理方法，将各项成本费用掌握在一定范围内的财务活动。
7、 作业成本法：简称ABC，是将企业消耗的资源按资源动因分配到作业，再将作业成本法
动因分配给成本对象的一种成本计算方法。
8、 财务预算：是在预测和决策的基础上，围绕企业战略目标，对一定时期内企业资金的取
得和投放、各项收入和支持、企业经营成果及其分配等资金运动所做的具体安排。
简答题：
P17.3、企业管理的主要内容包括哪些？ ① 制定财务战略。 ② 合理筹集资金 ③ 有效营运资产 ④ 控制成本费用
⑤ 规范收益分配及重组清算财务行为 ⑥ 加强财务监督 ⑦ 强化财务信息管理
P35.1、什么是货币时间价值？如何进行计算？
2、对风险进行衡量时，应着重考虑哪些因素？ ①概率分布 ②期望值 ③标准差 ④标准差系数
P68.3、试分析普通股筹资的优缺点。 优点：
①发行普通股筹措资本具有永久性，无到期日，在公司正常生产经营期间不需归还。这对保证公司对资本的最低需要、维持长期稳定发展极为有益。 ②普通股筹资没有固定的股利负担，股利的支付与否和支付多少，视公司有无盈利和经营需要而定，经营波动给公司带来的财务负担相对较小。由于普通股筹资没有固定的到期还本付息的压力，所以筹资风险小。
③普通股筹措的资本是公司最基本的资金来源，它反映了公司的实力，为债权人提供了更大的保障，增强了公司的举债能力。
④由于普通股的预期收益较高，可一定程度的抵消通货膨胀的影响，因此，普通股筹资容易吸收资金。
⑤激励职工士气，增强职工的使命感和归宿感。
缺点：
①筹资成本较高。
②普通股筹资会增加新股东，这可能会分散公司的控制权。
9、 什么是财务杠杆？如何计算财务杠杆系数？ 见书P59
P100.1、什么是资产营运？资产营运管理的意义何在？ 意义：
①实现企业资产的合理配置，提高资产的使用效率。 ②有效控制企业的投资风险和现金流量风险 ③保护企业资产的安全与完整
9、什么是经济订货批量？建立经济订货批量的基本模型需要设立哪些假设条件？ 定义： 假设条件：
①企业一定时期的订货总量可以较为准确的预测 ②存货的耗用和销售比较均衡
③存货的价格稳定，不考虑现金折扣
④企业能够及时补充存货，即需要订货时便可立即取得存货。
⑤所需存货市场供应充足，不会因买不到需要的存货而影响其他方面 ⑥不允许出现缺货情形
P137.3、投资项目的现金流由那几个部分组成？如何计算？ 例题见P107 ①初始投资现金流量 ②营业现金流量
营业现金流量=营业收入-付现成本-所得税 或 营业现金流量=税后利润+折旧 ③终结现金流量
5、投资项目的动态评价方法有哪些？有关指标如何计算？见书P111 ①净现值法
净现值=未来报酬总现值-原始投资额的现值 ②现值指数法
现值指数=未来报酬总现值/原始投资额的现值 ③内含报酬率法
P169.7、作业成本法和传统成本计算方法的基本差别是什么？
①企业产品生产成本包括直接材料、直接人工和制造费用三个部分。其中，制造费用属于间接费用。
②采用ABC，对直接材料、直接人工等直接费用的核算与传统成本计算方法基本相同，两者的差别主要体现在对制造费用的核算上。 ③采用传统成本计算方法，首先是将企业发生的制造费用归集到各生产部门，然后由各生产部门采用单一的分配标准确定费用分配率，将制造费用分配到各产品成本中。 ④采用ABC，首先是根据不同的成本动因，将企业发生的制造费用归集到相应的作业成本库，
然后由作业成本库确定费用分配率，根据各种产品所耗用的作业量，将制造费用分配到各产品成本中。
⑤由此可见，ABC与传统成本计算方法的关键区别在于选择成本分配基础额原则和数量不同，ABC 强调成本的动因追溯，采用多项成本分配基础。
P198.1、简要说明收益分配的原则。 ①合法有序原则--------②资本保全原则
③分配与积累并重原则--------④投资与收益对等原则
4、简要说明利润分配的顺序。 ①税前利润补亏 ②依法缴纳所得税 ③税后利润弥补亏损 ④提取法定公积金 ⑤提取任意公积金 ⑥向投资者分配利润。
P249.1、什么是财务预算？为什么要编制财务预算？ 作用：
①有利于企业统筹配置资源 ②有利于企业内部的沟通和协调 ③有利于企业实施内部控制 ④有利于企业开展绩效评估
3、简要说明财务预算的编制程序？
一般按照“上下结合、分级编制、逐级汇总”
①下达目标--②编制上报---③审查平衡--④审议批准---⑤下达执行
P278.3、简要说明财务分析的程序。 ①明确分析目的----②收集、整理相关的资料--③运用具体方法进行分析--④作出分析结论
计算题
第二章 习题参考答案
一、单项选择题
2.B 计算过程：300÷1 000=30%，330÷1 200=27.5%，30%＞27.5% 4.A计算过程：A=P÷（P/A，12%，10）=50 000÷5.6502=8 849（元）
5.A计算过程：S=100 000?[（S/A，10%，5+1）-1]=100 000?（7.7156-1）=671 560（元）
9.C计算过程：40% ?80%+（-100%）?20%=12% 10.B计算过程： P=500?（P/A，10%，5）?（P/S，10%，2）
=500?3.7908?0.8264=1 566.36（万元）
四、计算分析题
1. SA = 150 ×（S/A，8%，3）=150 ×3.2464 =486.96 （万元）
A投资项目竣工时应付的本息总额为486.96万元。
2. P=A?{[P/A，10%，（3-1）]+1}=100?（1.7355+1）=273.55（万元）
该项目投资的总现值为273.55万元。
3. P=A?（P/A，8%，5）=4.5?3.9927=17.97（万元） 17.97＜20，该方案不可行。
4. 第一方案为即付年金，第二方案为递延年金。
（1）P0=20?[（P/A，10%，9）+1]=20?（5.7590+1）=20?6.7590=135.18（万元） （2）P0=25?（P/A，10%，10）?（P/S，10%，3） =25?6.1446?0.7513=115.41（万元）
（注意：从第5年开始，每年年初支付，即从第4年年末开始有支付，则前3期没有发生支付，即递延期数为3。）
该公司应选择第二方案。
5. 该投资项目的风险报酬率=0.10×58%=5.8% 该投资项目的期望投资报酬率=5%+5.8%=10.8% 6.（1）预期投资报酬率。
甲方案预期投资报酬率=40%×0.3+25%×0.4+10%×0.3=25% 乙方案预期投资报酬率=80%×0.2+30%×0.5+（-20%×0.3）=25%
（2）风险程度。 甲方案的标准差：
?甲??40%?25%?2?0.3??25%?25%?2?0.4??10%?25%?2?0.3?11.6%?80%?25%?2?0.2??30%?25%?2?0.5???20%?25%?2?0.3?35%
乙方案的标准差：
?乙?
（3）分析评价。
计算结果表明，宜选择甲方案，因为甲、乙两种方案预期投资报酬率都为25%，但乙方案的风险过大。
第三章 习题参考答案
四、计算分析题
1．资产项目的销售百分比：（120+960+1 200+4 800）÷8 850=7 080÷8 850=80% 负债项目的销售百分比：（585+300）÷8 850=885÷8 850=10% 追加资金需要量=资产增加-负债自然增加-留存收益增加
=（新增销售额?资产项目的销售百分比）-（新增销售额?负债项目的
销售百分比）-预计销售额?计划销售净利率?（1-股利支付率）
=（10 000-8 850）?80%-（10 000-8 850）?10%-10 000?708÷8 850?（1-50%）
= 405（万元）
2. 根据上述资料，编制直线回归方程数据计算表，如下表所示。 直线回归方程数据计算表 年 份 2004 2005 2006 2007 2008 n=5 x 600 740 850 920 1 100 Σx=4 210 y 400 500 560 600 720 Σy=2 780 xy 240 000 370 000 476 000 552 000 792 000 Σxy=2 430 000 x2 360 000 547 600 722 500 846 400 1 210 000 ∑x2=3 686 500 根据表中有关数据，计算a .b 值：
n?xy??x?y5?2430000?4210?2780446200???0.6299 b?n?x2?(?x)25?3686500?42102708400 a?y?bx?27804210?0.6299??556?530.3758?25.6242(万元) 55该企业的资金需要量预测模型为： y =25.6242+0.6299x 己知该企业20XX年销售额的预测数为1 200万元,
则：20XX年预计资金需要量
=25.6242+0.62991 200=781.5042（万元） 3. 首先，计算各种资本占全部资本的比重：
?520?0.08 6500780?0.12 应付长期债券：W2?6500长期借款：W1?
经法系财务管理课程期末考试复习知识点
