财务管理知识点总结

财务管理知识点总结

财务管理是一种技能，是一门学问，以下是小编整理的财务管理知识点总结，欢迎参考阅读！

第一章 财务管理概论 优点：考虑了时间价值，考虑了风险与报酬的关系，避免了短期行为

意义：扩大了考虑问题的范围，注重在企业发展中考虑各方利益关系，更符合目前我国国情

第二章 财务报表分析 营运资本 = 流动资产 — 流动负债

流动比率 = 流动资产 / 流动负债 速动比率 = 速动资产 / 流动负债 = / 流动负债 资产负债率 =* 100% 权益乘数 =* 100% = 1 / 权益比率 = 1 /

总资产周转率 = 销售收入总额 / 平均资产总额 流动资产周转率 = 营业收入净额 / 平均流动资产余额

应收账款周转率 = 营业收入净额 / 平均应收帐款净额

存货周转率 = 营业成本 / 平均存货净额

销售净利率 = 税后净利 / 销售收入净额 总资产报酬率 = 息前税前利润 / 平均总资产 =/ 平均资产总额 * 100%

净资产利润率 = 税后净利 / 平均所有者权益 *100% 第三章 财务预算与控制 资金需要量还与企业生产经营规模密切相关，生产规模扩大，销售数量增加，会引起资金需求量增加；反之，则会使资金需求量减少。 ① 企业销售收入可以与利润表、资产负债表的各个项目建立起固定的比例关系；

② 假定这种比例最优且在未来维持不变。 ① 确定资产负债表项目与销售百分比 ② 确定预测期的销售额

③ 计算预测期资产负债表各项目 ④ 预测留存收益增加额 ⑤ 计算外部资金需求量

第四章 货币时间价值与证券估价 证券投资所带来的未来现金流量的现值

① 未来现金流量：未来NCF越高，债券价值越高 ② 所要求的必要报酬率：所要求的报酬率越高，债券价值越低

Ⅰ。市场利率＝票面利率，债券价值＝面值 Ⅱ。市场利率＞票面利率，债券价值＜面值

Ⅲ。市场利率＜票面利率，债券价值＞面值

③ 债券期限：债券期限越短，债券价值越接近于面值 Ⅰ。所要求的报酬率=票面利率时，债券期限对债券价值没有影响；

Ⅱ。随着到期日的接近和缩短，债券价值逐渐接近其面值；

Ⅲ。短期债券对必要报酬率的变化没有长期债券敏感。 ④ 付息频率

Ⅰ。市场利率＞票面利率，付息频率越快，债券价值越低

Ⅱ。市场利率＜票面利率，付息频率越快，债券价值越高

① 平价购买，每年付息IRR=票面利率

② 溢价购买，每年付息IRR ③ 折价购买，每年付息IRR>票面利率

第五章 风险与报酬 标准离差系数 = 标准差 / 期望收益率

不考虑企业负债融资的情况下，由于企业经营中各种因素的波动导致企业息税前利润波动的风险 固定成本

息税前利润= 销售量*— 固定成本 EBIT = Q *— FC

由于企业经营中固定成本的存在，销售费用的变动引起息税前利润的变动

企业存在负债情况下，息税前利润波动导致的股东收益波动的风险 固定利息

衡量负债经营对每股收益波动的放大效应 销售变动导致的每股收益产生的更大变动

通过资产组合不能够被分散掉的风险，是由影响所有公司的因素引起的风险

通过资产组合可以被分散掉的风险，是由影响个别公司的特有事件造成的风险

某种资产的总风险= 在组合中的协方差+ 被分散掉的方差

给定风险水平条件下具有最大预期报酬，或在给定预期报酬条件下具有最小风险水平的资产组合集； 投资者可承受风险水平，投资者期望的预期报酬 第六章 投资管理 ①独立的投资项目：净现值>0项目可行；反之不可行

②互斥项目：净现值>0中最大的投资项目

①考虑了货币时间价值，并能反映预计投资收益具体金额的现值

②考虑了投资风险的影响

③与股东财富最大化的目标直接联系

①只能反映投资项目增值的总额，不能反映投资项目本身的增值能力

②对净现值影响很大的折现率确定比较困难

投资项目未来现金流入的现值与初始投资额的现值之比，反映投入1元初始投资所获得的未来现金流入现值 使投资项目净现值等于0时的折现率 ①不考虑所得税的经营净现金流量

经营净现金流量 = 经营现金流入 – 经营现金流出 = 经营现金流入 – 付现成本 = 利润 + 折旧

②考虑所得税的经营净现金流量

经营净现金流量 = 经营现金流入 – 经营现金流出 – 所得税

= 经营现金流入 – 付现成本 —* 所得税税率 = 净利润 + 折旧费

①初始投资额一般假定在期初一次投出； ②经营期现金流一般假定发生在期末； ③固定资产折旧的考虑； ④所得税的考虑；

⑤项目终了垫付的流动资金的回收； ⑥项目终了固定资产残值的回收。

①设备更换不改变生产能力，不增加实质性相关营业现金流入，只需要比较相关现金流出。

②新旧设备使用年限相等，可比较现金流出总额。 营业NCF＝收入－付现成本－所得税 ＝净利润＋折旧

＝收入－付现成本×＋非付现成本×T

①新旧设备使用年限不等，现金流出总额不可比。 ②决策的标准是比较各方案的年平均成本，即年平均现金流出现值。

最小公倍数法、年平均成本法