路漫漫其修远兮，吾将上下而求索 - 百度文库
第四章 现金流量表解读
1、现金流量表：
①、概念：现金流量表是反映企业一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。 ②、目的：是为会计信息使用者提供企业一定会计期间内现金和现金等价物流入和流出 的信息，以便会计信息使用者了解和评价企业获取“现金和现金等价物的能力，并据以预测企业未来期间的现金流量”。
③、编制方法：现金流量表是以现金为基础编制的，其中的现金“包括：现金、银行存款、其他货币资金和现金等价物”。
④、现金流量表将企业一定期间产生的现金流量分为三类 ：经营活动现金流量； 投资活动现金流量和筹资活动现金流量。
注：A、经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。 B、投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其 处置活动。 C、筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。
2、编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的方法有两种：直接法和间接法 （1）、直接法：
①含义：是指按照现金收入和现金支出的主要类别直接反映企业经营活动产生的现金流量，在直接法下，一般是以流量表中的“营业收入”为起点，调节与经营活动有关的项目的增减变动，然后计算出经营活动产生的现金流量。
②、特点：便于分析企业经营活动产生的现金流量的来源和用途，预测
企业现金流量的未来前景。
（2）间接法：
①含义：是指以“净利润”为起点，调整不涉及现金的收入、费用、营业外收支
等项目，剔除投资活动、筹资活动对现金流量的影响，据此计算出经营活动产生现金流量。
②、特点：便于将净利润与经营活动产生的现金流量净额进行比较，了
解净利润与经营活动产生的现金流量差异的原因，从现金流量的角度分析净利润的质量。
3、现金流量表分析的目的
（1）评价企业利润质量——经营活动
（2）分析企业财务风险，评价企业风险水平和抗风险能力。——筹资活动
（3）预测企业未来现金流量——经营活动、投资活动
4、现金流量表的编制基础是收付实现制，利润表的编制基础是权责发生制。
5、具有较高质量的现金流量应具有如下特征：
第一， 企业现金流量的状态体现了企业发展战略的要求
第二， 在稳定发展阶段，企业经营活动现金流量应与企业经营活动所对应的利润之间
11
路漫漫其修远兮，吾将上下而求索 - 百度文库
具有紧密联系，并能为企业的经营扩张提供支持。
6、 对于企业现金流量的质量分析，应从以下两个方面进行： 第一，对三类现金流量各自的整体质量分析 第二，对各个现金流量项目的质量分析
注：现金净流量有三种结果：即大于零、等于零和小于零。每种结果都与企业所在的经营周期、发展战略以及市场环境等因素有关，在分析时，不能仅仅依据现金净流量的大小做出优劣判别。
7、经营活动现金流量整体质量分析： （1）.经营活动现金净流量大于零：
一般而言，企业经营活动现金净流量大于零意味着企业生产经营比较正常，具有“自我造血”的功能，企业经营活动现金净流量占总现金净流量的比率越大，说明企业的现金状况越稳定。
如果企业当期经营活动现金净流量在大于零的基础上，还能补偿当期发生的非付现成本（如累计折旧、累计摊销等）说明剩余的现金在未来期间基本上不再为经营活动所需，则企业可以将这部分现金用于扩大生产规模，或者选择其他有盈利能力的项目进行投资，从而增加企业的竞争能力。
（2）.经营活动现金净流量等于零：
意味经营过程中的现金“收支平衡”，此种情况现实中比较少见，对企业的长远发展不利。
（3）.经营活动现金净流量小于零：
意味着经营过程的现金流转存在问题，经营中“入不敷出”，这是最糟糕的情况。这种情况，企业不仅不能长期发展，甚至难以短期内进行简单再生产。
经营活动现金流量项目的质量分析
1、 销售商品、提供劳务收到的现金（重点关注）：
①、本项目是企业现金产生的源泉，数额不仅取决于当期销售商品、提供劳务取得的收入数额，还取决于企业的信用政策。 ②、具有很强的持续性。
③、本项目反映企业本期销售商品、提供劳务收到的现金=前期销售商品、提供劳务本期收到的现金（包括销售收入和应向购货方收取的增值税销项税）+本期预收的款项-本期销售退回的商品和前期销售本期退回的商品支付的现金。
④、企业销售材料和代购代销业务收到的现金，也在本项目反映。
2、 收到的税费返还：
①、该项目体现了企业在税收方面享受政策优惠所获得的已缴税金的回流金额。 ②、关注：企业享受的税收优惠在未来可持续的时间，以及那些税收项目享受优惠。
3、 收到其他与经营活动有关的现金：
①、包括：收到的罚款收入、经营租赁收到的租金等（金额较大的应单独列示）。 ②、该项目具有一定的偶然性，分析时不应过多关注。 22
路漫漫其修远兮，吾将上下而求索 - 百度文库
4、 购买商品、接受劳务支付的现金（重点关注）：
①、公式：本项目反映企业本期购买商品接受劳务实际支付的现金+增值税进项税额，+本期支付前期购买商品接受劳务的未付款项+本期预付款项-本期发生的购货退回收到的现金。
5.支付给职工以及为职工支付的现金：
①、包括：本期实际支付给职工的工资、奖金、各种津贴和补贴等职工薪酬。
②、应由在建工程、无形资产负担的职工薪酬以及支付的离退休人员的职工薪酬除外，此
项应计入——购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金。
6.支付的各项税费: ①、本项目反映企业本期发生并支付的+本期支付以前各期发生的+预交的教育费附加、
矿产资源补偿费、印花税、房产税、土地增值税、车船使用税、预交的营业税等税费。 ②、注意计入固定资产价值实际支付的耕地占用税、本期退回的增值税、所得税等除 外。 ③、通过该项目，分析人员可以得到企业真实税负状况。
7、支付的其他与经营活动有关的现金：
①、包括：业支付的罚款支出、差旅费、业务招待费、保险费、经营租赁支付的现金。 ②、金额较大的应当单独列示。
投资活动现金流量质量分析
1、投资活动包括：
①、对外：股权、债权投资
②、对内：非货币性资产（固定资产、无形资产等）投资
2、投资活动现金净流量大于或等于零：
（1）企业投资收益显著，尤其是短期投资回报收现能力较强（收益）
（2）可能是企业因为财务危机，同时又难以从外部筹资，而不得不处置一些长期资产，以补偿日常经营活动的现金需求。（卖固定资产的资金）
3.投资活动现金净流量小于零
（1）企业投资收益状况较差，投资没取得经济效益，并导致现金净流出（亏损） （2）企业当期有较大的对外投资，因为大额投资一般会形成长期资产，并影响企业今后的生产经营能力，所以这种状况下对企业的长远发展有利。（有较大的对外投资）
3、收回投资收到的现金：
①、 包括：企业出售、转让或到期收回除现金等价物外的交易性金融资产、长期股权投资而收到的现金，以及收回持有至到期投资本金而收到的现金。
③、 不包括：持有至到期投资收回的利息。 33
自考财务报表分析讲义(第一章)
