期末练习题
一、单项选择题
1.依照上述效用函数公式，若是投资者的风险厌恶系数A＝4，那么投资者会选择哪一种投资？
2.依照以下数据回答3、4、5题。 投资 1 2 3 4 效用函数为U＝E（R）－σ
3.依照上述效用函数公式，若是投资者的风险厌恶系数A＝4，那么投资者会选择哪一种投资？
4.依照上述效用公式，若是投资者是风险中性的，会选择哪一种投资？
5.在效用公式中，变量A表示：
A.投资者的收益要求 B.投资者的风险要求 C.资产组合的确信等价收益率 D.对每4个单位风险有1单位收益的偏好
6.国库券支付6%的收益，而一个风险资产组合有40%的概率取得12%的收益，有60%的概率取得2%的收益，风险厌恶的投资者是不是情愿投资于如此一个资产组合？ A.情愿。因为他们取得了风险溢价 B.不肯意，因为他们没有取得风险溢价 C.不肯意，因为风险洋人过小 D.不能确信 E以上各项均不准确
2
预期收益率E(Ri)% 12 15 21 24 标准差% 30 50 16 21 7.一种资产组合具有的预期收益率和的标准差，无风险利率为6%，投资者的效用函数为U＝E（R）－σ，A的值是多少时使得风险资产与无风险资产关于投资者来讲没有区别？
8.国库券一样被看做无风险证券是因为（ ）。 A.短时间和特性使得它们的价值相关于利率波动不灵敏 B.通货膨胀在到期前的不确信性是能够忽略的 C.它们的到期期限与广大投资揽的希望持有期限相同 和B 和C
9.假设有两种收益完全负相关的证券组成的资产组合，那么最小方差资产组合的标准差为一个（ ）的常数。
A.大于零 B.等于零 C.等于两种证券标准差的和 D.等于1 E.以上各项均不准确
10.考虑两种有风险证券组合的资产组合的方差，以下哪一种说法是正确的（ ）。 A.证券的相关系数越高，资产组合的方差减少的越多 B.证券的相关系数与资产组合的方差直接相关 C.资产组合言状减小的程度依托于证券的相关性 和B 和C
11.从资本市场线上选择资产组合，以下哪些说法正确（ ）。
A.风险厌恶度低的投资者将比一样风险厌恶投资者较多投资于无风险资产，较少投资于风险资产的最优组合
B. 风险厌恶度高的投资者将比一样风险厌恶投资者较多投资于无风险资产，较少投资于风险资产的最优组合
C.投资者选择能使他们的期望效用最大的投资组合 和C 和C
12.依照CAPM模型，贝塔值为，的资产组合的预期收益率为（ ）。
A.在rM和rf之间 B。无风险利率 C. rM－rf D.市场预期收益率rM 13.债券的到期收益率是：
2
A.当债券以折价方式出售时，低于息票率；当以溢价方式出售时，高于息票率 B.所支付款项的现值等于债券价钱的折现率 C.此刻的收益率加上平均资本利得率
D.任何所得的利息支付都是以息票率再投资这一假定为基础的 14.一债券有提早赎回条款是：
A.很有吸引力的，因为能够当即取得本金加上溢价，从而取得高收益 B.当利率较高时偏向于执行赎回条款，因为能够节省更多的利息支出 C.相关于不可赎回的类似债券而言，通常有一个更高的收益率 D.以上均不对
15.下面哪一种情形是以折价方式卖出债券？
A.债券息票率大于当期收益率，也大于债券的到期收益率 B.债券息票率等于当期收益率，也等于债券的到期收益率 C.债券息票率小于当期收益率，也小于债券的到期收益率 D.债券息票率小于当期收益率，但大于债券的到期收益率
16.考虑一个5年期债券，息票率为10%，但此刻的收益率为8%，若是利率维持不变，一年以后这种债券的价钱会：
A.更高 B.更低 C.不变 D.等于面值
17.以下哪一条对投资者而言，可转换债券不是有利的： A.收益率通常比标的一般股的收益率要高 B.可转换债券可能会推动标的股票价钱的上涨 C.可转换债券一般是由发行公司的特定资产提供担保 D.可转换债券能够看做是一种一般债券附加一份期权
18.六个月期国库券即期利率为4%，一年期国库券即期利率为5%，那么六个月后隐含的六个月远期利率为：
把以下两类债券按久期长短排序。 A.债券A：息票率为8%，20年到期，按面值出售 债券B：息票率为8%，20年到期，折价出售
B.债券A是一种20年期不可赎回债券，息票率为8%，按面值出售 债券B是20年期，可赎回，息票率为9%，也按面值出售。
20.一种债券的息票率为6%，修正久期为10年，以800美元出售，按到期收益率8%定价。
金融市场学投资学期末练习题
