兰州民百2018年财务分析综合报告
兰州民百2018年财务分析综合报告
一、实现利润分析
2018年实现利润为203,668.98万元，与2017年的19,747.79万元相比成倍增长，增长9.31倍。实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在市场份额增长的同时，营业利润大幅度的增长，经营业务开展得很好。
二、成本费用分析
2018年营业成本为89,972.78万元，与2017年的90,008.54万元相比变化不大，变化幅度为0.04%。2018年销售费用为7,659.47万元，与2017年的6,621.55万元相比有较大增长，增长15.67%。2018年在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售投入增长明显快于营业收入增长。2018年管理费用为10,864.41万元，与2017年的8,438.41万元相比有较大增长，增长28.75%。2018年管理费用占营业收入的比例为7.86%，与2017年的6.18%相比有所提高，提高1.68个百分点。企业经营业务的盈利水平也有所提高，管理费用增长合理。2018年财务费用为5,738.16万元，与2017年的7,140.54万元相比有较大幅度下降，下降19.64%。
三、资产结构分析
与2017年相比，2018年存货占营业收入的比例出现不合理增长。其他应收款增长过快。从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力有所提高，但应收账款增长过快，盈利真实性值得怀疑。因此与2017年相比，资产结构并没有优化。
四、偿债能力分析
从支付能力来看，兰州民百2018年是有现金支付能力的。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
五、盈利能力分析
兰州民百2018年的营业利润率为147.59%，总资产报酬率为39.05%，净
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资产收益率为65.22%，成本费用利润率为172.11%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为439,601.06万元，经营资产的收益率为46.42%，而对外投资的收益率为139.92%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。对外投资业务的盈利能力明显提高。
六、营运能力分析
兰州民百2018年总资产周转次数为0.26次，比2017年周转速度放慢，周转天数从975.85天延长到1396.36天。企业资产规模有较大幅度的扩大，但营业收入没有相应的增长，致使企业总资产的周转速度下降。兰州民百2018年固定资产周转天数为92.98天，2017年为89.72天，2018年比2017年延长3.26天。兰州民百2018年存货周转天数为623.01天，2017年为487.75天，2018年比2017年延长135.26天。兰州民百2018年应收账款周转天数为0.65天，2017年为0.54天，2018年比2017年延长0.10天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营运能力明显下降。
七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供174,709.34万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来20,842.79万元的流动资金，经营业务是协调的。实现利润增加183,921.19万元带来的。
八、发展能力分析
2018年企业新创造的可动用资金总额为158,422.8万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由787.58天缩短为709.93天，由此而节约资金
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29,822.64万元，可用于企业今后发展。
九、经营风险分析
兰州民百2018年盈亏平衡点为75,925.42万元。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。
十、现金流量分析
企业通过销售商品、提供劳务所收到的现金为170646.12万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，约占企业当期现金流入总额的35.20%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金净增加12810.44万元。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的9.70%。但企业增加的负债仍然不足以偿还已到期旧债。2018年兰州民百投资活动收回资金231738.15万元；经营活动创造资金12810.44万元。2018年兰州民百筹资活动需要净支付资金86472.06万元，经营活动和投资活动所提供的资金满足了投融资活动对资金的需要。总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增加。
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兰州民百2018年财务分析结论报告-智泽华
