内部控制质量、承担风险水平对盈余持续性影响研究

内部控制质量、承担风险水平对盈余持续性影响研究

叶志秀，王 飞

【摘 要】企业内部控制质量以及承担的风险水平会从不同方面对盈余持续性产生影响。以2012—2016年度我国上市公司为样本，研究内部控制质量以及企业承担的风险水平对企业盈余持续性的影响。研究发现，内部控制质量与企业盈余持续性呈正相关的关系，企业承担的风险水平与盈余持续性呈负相关的关系，并且内部控制质量对盈余持续性的影响更大。 【期刊名称】经济研究导刊 【年(卷),期】2018(000)030 【总页数】6

【关键词】内部控制质量；承担风险水平；盈余持续性

一、问题的提出

企业经营良好时，盈余状况就会表现出很高的持续性，继而外界的投资者对于企业未来盈余状况的判断就能够更加准确。所以，盈余的持续性属性要求企业的财务报告保持准确性，提高其的决策有用性。

关于盈余持续性的动因，学者们一直以来进行了诸多研究。例如，Dechow et al．（2010）认为，公司的基本经济业绩和会计系统共同决定了公司的盈余持续性水平。此外，Sloan（1996）、Dichev and Tang（2009）、孙世攀（2011）、潘征文（2012）等研究发现，盈余持续性的影响因素还包括应计项目、破产概率、财务重述、盈余管理、会计谨慎性、审计质量、公司规模、无形资产、成长性、资本密集度等，但是现有的研究并未取得一致的结论。 本文主要是从企业内部控制质量以及承担的风险水平两个影响盈余持续性的动

因进行分析，研究二者影响企业的盈余持续性水平的机理，同时比较二者中哪个动因对盈余持续性水平有更大的影响。

二、理论分析与研究假设

一方面，内部控制的实施可以通过会计控制、财产安全控制和预算控制，处理公司业务过程中的应收账款、应付账款、资金管理、固定资产管理、税务管理。编制财务报表和提供有效的监督和控制，确保会计信息的准确性，有效防范会计信息重大差错。另一方面，为了最大化他们的利润，管理者经常管理公司的收益。管理层的盈余管理方法将影响公司在随后的会计期间的收益，并增加公司盈利的波动性。盈余连续性的降低使会计报告无法为决策者提供准确的信息。高质量的内部控制可以有效监督管理者的行为，减少管理者盈余管理的可能性。此外，一些管理人员甚至为了自身利益而操纵公司的营业利润，故意歪曲或不报告重要事实和会计数据，误导财务报表使用者，使得财务报告的信息使用者不能通过当前的会计盈余信息对企业的未来盈余情况做出准确的判断，从而导致投资决策的失败。

内部控制的实施可以通过分离不相容的职责、授权审批控制、会计控制制度、公司治理、财产保障控制制度、内部监督等措施来制衡和监督管理者的行为，防止管理者为了实现高薪酬而进行财务信息的造假。通过公司治理、内部审计、人力资源、道德修养和内部环境能力，提高管理者的社会责任感，减少金融信息欺诈的诱因。内部控制风险评估可以通过风险评估和风险分析及时发现管理者的欺诈行为，确保盈余信息的准确性。根据上述分析，我们可以发现，内部控制的质量越高，那么企业盈余信息的准确性就越高，盈余的波动性越小，本期盈余向下期延时伸保持稳定或者增长的可能性也就越高。因此，我们提出假

设H1：

H1：企业的内部控制质量越高，其盈余持续性越高。

上市公司经营存在各种风险，大致可分为经营风险和财务风险两类。经营风险是指公司生产经营过程中供应、生产、销售等不确定因素影响公司资本流动，导致公司价值发生变化的风险，这是决定公司资本结构的重要因素。由于业务风险是公司生产经营中固有的客观经济现象，因此公司各项业务活动中都可能存在着经营风险。财务风险是指由于财务结构不合理和融资不当而导致公司丧失偿付能力的风险，这可能导致投资者的预期回报下降。由于金融风险的客观存在，企业管理者只能采取有效措施降低风险，不能充分消除风险。

正因为有风险的存在，所以上市的盈余水平存在很多的不确定。这些不确定的结果最终是否会发生必然会对企业未来的经营成果产生影响，也会对将本期盈余水平持续到未来的能力产生影响，即对盈余持续性产生影响。从另一个角度看，具有相同盈余持续性能力的企业，由于所面临的风险不同，最终能实现的盈余持续性水平也是不同的。总的来说，企业承受的风险水平越高，预示着未来的盈余持续性水平越低，而承受的风险水平越低的企业，未来的盈余持续性水平越高。据此，本文提出假设H2：

H2：承担风险水平越低的公司，盈余持续性越高。

既然内部控制质量的提高能够提高公司的盈余持续性，那么投资者在进行决策的时候就会优先选择内部控制质量高的公司来提高自己预测的准确性，降低投资风险。

对于公司自身而言，内部控制过程的良好实施就是其经营目标、财务目标和合规目标得以实现的强有力保证。内部控制目标实现的过程就是对公司经营过程