1、 期权是交易双方关于未来（B）达成的合约，其中一方有（B）在约定的时间以约定的价
格买入或卖出约定数量的标的证券。 A、 买卖权利；义务 B、 买卖权利；权利 C、 买卖义务；权利 D、 买卖义务；义务
2、 认购期权的买方有（B）根据合约内容，在规定期限以行权价买入指定数量的标的证券；
认购期权的卖方有（B）按行权价卖出指定数量的标的证券。 A、 权利；权利 B、 权利；义务 C、 义务；权利 D、 义务；义务 3、 期权按权利主要分为（C）。
A、 认购期权和看涨期权 B、 认沽期权和看跌期权 C、 认购期权和认沽期权 D、 认购期权和奇异期权
4、 某投资者买入一张行权价格为10元的股票认购期权，其合约单位为1000。“合约单位为
1000”表示（C）。
A、 合约面值为1000元
B、 投资者需支付1000元权利金
C、 投资者有权在到期日以10元的价格买入1000股标的股票
5、 某投资者购买了一张甲股票认沽期权，行权价为16元，期权价格为每股2元，一下描
述正确的是（A）。
A、 当合约到期时，无论股票市场价格是多少，投资者可以按照每股16元的价格卖出该
股票
B、 当合约到期时，无论股票市场价格是多少，投资者必须按照每股16元的价格卖出该
股票
C、 当合约到期时，无论股票市场价格是多少，投资者可以按照每股18元的价格卖出该
股票
D、 当合约到期时，无论股票市场价格是多少，投资者可以按照每股18元的价格卖出该
股票
6、 个股期权价格的影响因素不包括（D）。
A、 股票价格 B、 行权价格 C、 到期时间 D、 期货价格
7、 期权权利金的理论价值可分为两种价值，分别为（C）。
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A、 内在价值，理论价值 B、 外在价值，时间价值 C、 内在价值，时间价值 D、 波动价值，时间价值
8、 以下对于期货与期权描述错误的是（C）。
A、 都是金融衍生品
B、 买卖双方权利和义务不同 C、 保证金规定相同 D、 风险和获利不同
9、 对于甲股票3月内到期的认购期权，行权价格为40元，权利金为5元。现股价为42元，
此时该认购期权的时间价值为（B）。 A、2元 B、3元 C、5元 D、7元
10、在其他条件不变的情况下，认购期权的行权价格越高，则其权利金会（C）。
A、越高 B、不变 C、越低 D、不确定 11、下列说法不属于期权的备兑开仓交易目的的是（C）。
A、部分规避所持有标的证券的下跌风险 B、为标的证券长期投资者添增额外的收入 C、活跃标的证券的市场流动性
D、锁定标的证券投资者的部分盈利
12、关于备兑开仓策略的潜在盈亏表述正确的是（B）。
A、无限损失 B、有限收益 C、无限收益 D、皆无可能
13、合约发生调整当日，若标的股票仅进行现金分红，则备兑开仓投资者需要（B）。
A、补充保证金
B、购买、补足标的证券 C、解锁已锁定的证券 D、什么也不用做
14、以下属于保险策略目的的是（B）。
A、获得权利金收入
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B、防止资产下行风险
C、股票高价时卖出股票锁定收益 D、以上均不正确
15、保险策略可以在（A）情况下，减少投资者的损失。
A、股价下跌 B、股价上涨
C、股价变化幅度大 D、股价变化幅度小
16、关于限开仓制度，以下说法错误的是（C）。
A、同一标的证券相同到期月份的未平仓合约对应的股票数超过股票流通股本的30%时，次一交易日起限开仓
B、限开仓时同时限制买入开仓和卖出开仓
C、限开仓时同时限制认购期权开仓和认沽期权开仓 D、限开仓时不限制备兑开仓
备注:任一交易日，同一标的证券相同到期月份的未平仓合约所对应的合约标的总数超
过合约标的流通股本的30%（含备兑开仓持仓头寸）时，除另有规定外，本所自次一交易日起限制该类认购期权开仓（包括卖出开仓与买入开仓），但不限制备兑开仓。
17、王先生以10元的价格买入甲股票1万股，并卖出该股票行权价为11元的认购期权，
将于1个月后到期，收取权利金0.5元/股（合约单位为1万股），在到期日，标的股票收盘价是11.5元，则该策略的总盈利是（C）。 A、0元 B、10000元 C、15000元 D、20000元
备注：总收益 =股票收益+期权收益；
股票收益=股票市场价格-股票初始价格； 期权不执行时：期权收益=权利金；
期权执行时：期权收益=权利金+（行权价格-股票初始成本）。
18、某投资者买入价格为15元的股票，并以1.8元价格卖出了两个月后到期、行权价格为
17元的认购期权，则其备兑开仓的盈亏平衡点是每股（D）。 A、15.2元 B、16.8元 C、17元 D、13.2元
备注：盈亏平衡点的股票价格=股票初始成本-权利金收入，这是由于卖出的股票认购期
权的权利金收入正好弥补了股票小幅下跌造成的亏损，降低投资者的盈亏平衡点。
19、对于保险策略的持有人而言，其10000股标的证券的买入均价为5元，1张当月到期、
行权价为5.5元的认沽期权买入开仓均价为0.75元，若该期权到期时标的证券的价格
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为5.8元，该投资人获得的总收益回报为（A）。 A、500元 B、1500元 C、2500元 D、-500元
20、某投资者进行保护性认沽期权策略操作，买入的认沽期权其执行价格为42元，支付权
利金3元，持股成本为40元，则该期权合约在到期日的盈亏平衡点是每股（D）。 A、40元 B、41元 C、42元 D、43元
21、期权合约到期后，买方持有人有权以某一价格买入或者卖出相应数量的证券标的，此某
一价格为（A）。 A、行权价格 B、权利金
C、标的证券价格 D、结算价 22、期权的买方（B）。
A、获得权利金 B、付出权利金 C、有保证金要求 D、以上都不对
23、认沽期权的卖方（C）。
A、在期权到期时，有买入期权标的资产的权利 B、在期权到期时，有卖出期权标的资产的权利
C、在期权到期时，有买入期权标的资产的义务（如果被行权） D、在期权到期时，有卖出期权标的资产的义务（如果被行权） 24、以下哪一项可能是上交所期权合约简称（C）。
A、601398P1306M00500 B、601398
C、工商银行沽3月430 D、
备注：A为合约代码；B为股票代码；D为ETF合约的挂牌序号。
25、以下不属于合约调整主要调整对象的是（B）。
A、合约单位 B、合约面值 C、合约交易代码 D、合约简称
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26、假设丁股票现价为14元，则下月到期、行权价格为（A）的该股票认沽期权合约为虚
值期权。 A、10 B、15 C、18 D、14 27、以下选项，哪个是期权价格的影响因素。（D）
A、当前的利率 B、波动率
C、期权的行权价 D、以上都是 28、期权合约与期货合约最主要的不同点在于（B）。
A、标的资产不同 B、权利与义务不对称
C、定价时采用的市场无风险利率不同 D、是否是场内交易
29、假设甲股票的最新交易价格为20元，其行权价为25元的下月认沽期权的最新交易价格
为6元，则该期权的内在价值和时间价值分别为（D）元。 A、6；5 B、1；5 C、5；6 D、5；1 30、一般来说，在其他条件不变的情况下，认沽期权行权价格越高，其权利金会（A）。
A、越高 B、越低 C、没有影响
D、以上均不正确
31、假设某投资者持有50000股甲股票，相应的个股期权的合约单位为10000股。该投资
者看好该股票的长期前景，但预计短期内不会有较大涨幅。如果该投资者希望在继续持有股票的同时获得额外的收益，则其可以进行的操作是（A）。 A、备兑开仓5张甲股票的行权价较高的短期认购期权 B、备兑开仓10张甲股票的行权价较高的短期认购期权 C、备兑平仓5张甲股票的行权价较高的短期认购期权 D、备兑平仓10张甲股票的行权价较高的短期认购期权
32、下列关于期权备兑策略说法错误的是（C）。
A、一般在预计股票将小幅上涨时，使用该策略 B、可以在总体风险可控的前提下，提高组合收入
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个股期权资格考试复习资料
