Qi——第i种设备的数量
Pi——第i种设备的单价（到厂价格） 5.指标估算法 根据各种具体的投资估算指标，进行各单位工程或单项工程投资的估算，在此基础上汇集编制成拟建建设项目的各个单项工程费用和拟建建设项目的工程费用投资估算。再按相关规定估算工程建设其他费用、基本预备费等，形成拟建项目静态投资。 （1）建筑工程费用估算。 （2）设备及工器具购置费估算。 （3）安装工程费估算。 建筑工程费用是指为建造永久性建筑物和构筑物所需要的费用， 一般采用单位建筑工程投资估算法、单位实物工程量投资估算法、概算指标投资估算法等进行估算。 设备购置费根据项目主要设备表及价格、费用资料编制， 1、国内设备和进口设备应分别估算。 2、工器具购置费按设备费的一定比例计取。 安装工程费通常按行业或专门机构发布的安装工程定额、取费标准和指标估算投资。 （4）工程建设工程建设其他费用的计算应结合拟建项目的具体情况估算。 其他费用估算。 （5）基本预备费估算。 基本预备费的估算一般是以建设项目的工程费用和工程建设其他费用之和为基础，乘以基本预备费率进行计算。 （二）建设投资动态部分的估算
建设投资动态部分主要包括价格变动可能增加的投资额，主要是涨价预备费。动态部分的估算应以基准年静态投资的资金使用计划为基础来计算。
（三）建设投资估算表编制
按照费用归集形式，建设投资可按概算法或按形成资产法分类。
1．按概算法分类，建设投资由工程费用、工程建设其他费用和预备费三部分构成。
建设投资估算表(概算法)
人民币单位：万元，外币单位：
序号 1 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 2 2.1
工程或费用名称 工程费用 主体工程 ?? 辅助工程 ?? 公用工程 ?? 服务性工程 ?? 厂外工程 ?? XXX 工程建设其他费用 XXX 建筑 工程费 设备 购置费 安装 工程费 其他 费用 合计 其中：外币 比例(%) 11
1.1.1 XXX 1.2.1 XXX 1.3.1 XXX 1.4.1 XXX 1.5.1 XXX 3 3.1 3.2 4 ?? 预备费 基本预备费 涨价预备费 建设投资合计 比例(%) 2．按形成资产法分类，建设投资由形成固定资产的费用、形成无形资产的费用、形成其他资产的费用和预备费四部分组成。
（1）固定资产费用系指项目投产时将直接形成固定资产的建设投资，包括工程费用和工程建设其他费用中按规定将形成固定资产的费用，后者被称为固定资产其他费用；
（2）无形资产费用是指将直接形成无形资产的建设投资，主要是专利权、非专利技术、商标权、土地使用权等。 （3）其他资产费用是指建设投资中除形成固定资产和无形资产以外的部分，如生产准备及开办费等。
（4）为了与以后的折旧和摊销计算相协调，在建设投资估算表中通常可将土地使用权直接列入固定资产其他费用中。
（四）建设期利息估算
建设期利息包括银行借款和其他债务资金的利息，以及其它融资费用。其它融资费用是指某些债务融资中发生的手续费、承诺费、管理费、信贷保险费等融资费用，一般情况下可将其计入建设期利息，不用另行计算；
估算建设期利息，应根据不同情况选择名义年利率或有效年利率。并注意名义年利率和有效年利率的换算。名义利率折算为有效年利率的计算公式为：
r?有效年利率=??1???1 ?m?m式中r——名义年利率
m——每年计息次数
当建设期用自有资金按期支付利息时，可以不必进行换算，直接采用名义年利率计算建设期利息（即利息每期都支付，不用利滚利的复利法）。
计算建设期利息时，为了简化计算，通常假定借款均在每年的年中支用，借款当年按半年计息，其余各年份按全年计息，计算公式如下：
各年应计利息=(年初借款本息累计+本年借款额/2)×有效年利率 （五）流动资金估算
项目运营需要流动资产投资，是指生产经营性项目投产后，为进行正常生产运营，用于购买原材料、燃料，支付工资及其他经营费用等所需的周转资金。流动资金估算一般采用分项详细估算法。个别情况或者小型项目可采用扩大指标法。
1.分项详细估算法
流动资产的构成要素一般包括存货、库存现金、应收账款和预付帐款；流动负债的构成要素一般包括应付账款和预收账款。流动资金等于流动资产和流动负债的差额，计算公式为：
流动资金=流动资产－流动负债
流动资产=应收账款+预收账款+存货+现金
流动负债=应付账款+预收账款
流动资金本年增加额=本年流动资金－上年流动资金
2.扩大指标估算法
扩大指标估算法是根据现有同类企业的实际资料，求得各种流动资金率指标，亦可依据行业或部门给定的参考值或经验确定比率。将各类流动资金率乘以相对应的费用基数来估算流动资金。一般常用的基数有营业收入、经营成本、总成本费用和建设投资等。扩大指标估算法计算流动资金的公式为：
年流动资金额=年费用基数×各类流动资金率
（六）项目总投资与分年投资计划 1．项目总投资及其构成
按上述投资估算内容和估算方法所估算各类投资并进行汇总，编制项目总投资估算汇表，见下表。
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项目总投资估算汇总表人民币单位：万元，外币单位：
序号 1 1.1 1.1.1 1.1.2 1.1.3 1.1.4 1.1.5 1.2 1.2.1 2 3 费用名称 建设投资 建设投资静态部分 建筑工程费 设备及工器具购置费 安装工程费 工程建设其他费用 基本预备费 建设投资动态部分 涨价预备费 建设期利息 流动资金 项目总投资(1+2+3) 投资额 合计 其中:外汇 估算说明 2．分年投资计划
估算出项目总投资后，应根据项目计划进度的安排，编制分年投资计划表，见下表。该表中的分年建设投资可以作为安排融资计划，估算建设期利息的基础。
分年投资计划表 人民币单位：万元，外币单位： 序号 1 2 3 4 建设投资 建设期利息 流动资金 项目投入总资金(1+2+3) 项目 分年计划（%） 人民币 第1年 第2年 … 第1年 外币 第2年 … 第三节 建设项目财务基础概念
一、财务分析的内容和程序
1、财务分析的内容：盈利能力分析，偿债能力的分析，财务生存能力分析。不确定性分析。按照阶段不同，又分为融资前分析和融资后分析。
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2、财务分析主要通过有关的基础数据，编制财务报表，计算分析相关经济评价指标，做出评价结论。其程序大致包括如下几个步骤：
（1）选取财务分析的基础数据与参数； （2）估算各期现金流量； （3）编制基本财务报表；
（4）计算财务分析指标，进行盈利能力，偿债能力分析，财务生存能力分析。； （5）进行不确定性分析； （6）得出评价结论。
二、财务效益与财务费用的概念
财务效益与财务费用是指项目运营期内企业获得的收入和支出。 财务效益和财务费用估算应遵循“有无对比”的原则，正确识别和估算“有项目”和“无项目”状态的财务效益与财务费用。
在财务效益与财务费用估算中，要分分融资前分析还是融资后分析。
通常可首先估算营业收入或建设投资，以下依次是经营成本和流动资金。计算项目现金流量表，判断是否可行。可行后，再看是否融资，做项目融资后分析。
当需要继续进行融资后分析时，可在初步融资方案的基础上再进行建设期利息估算，最后完成总成本费用的估算。
第四节 财务基础数据的计算
一、营业收入及税金的估算 （一）营业收入的估算
营业收入=产品或服务数量量×单位价格 （二）相关税金的估算 1．增值税
注意当采用含增值税价格计算销售收入和原材料、燃料动力成本时，利润和利润分配表以及现金流量表中应单列增值税科目；采用不含增值税价格计算时，利润表和利润分配表以及现金流量表中不包括增值税科目。
重点提示：
案例考试一般不考虑增值税的问题。所有价格均不含增值税。 2. 营业税金及附加
营业税金及附加是指包含在营业收入之内的营业税、消费税、资源税、城市维护建设税、教育费附加等内容 。 考试时一般会简化，告诉计算方法，例如：以营业额为基数，营业税金及附加费率为10%。 （三）补贴收入
对于先征后返的增值税、 属于财政扶持而给予的其他形式的补贴等，应按相关规定合理估算，记作补贴收入。以上几类补贴收入，应根据财政、税务部门的规定，分别计入或不计入应税收入。
由于在项目财务分析中通常操作上需要单列一个财务效益科目，称为“补贴收入”，同营业收入一样，应列入利润与利润分配表、财务计划现金流量表和项目投资现金流量表与项目资本金现金流量表。
重点提示：
案例考试一般也会回避“补贴收入”，考了一定就会告诉你是否计算所得税。
二、成本与费用的估算
（一）总成本费用估算 1．总成本费用构成与计算
总成本费用的构成和估算通常采用以下两种方法。 （1）生产成本加期间费用估算法
总成本费用=生产成本+期间费用
其中， 生产成本=直接材料费+直接燃料和动力费+直接工资+其他直接支出+制造费用 期间费用=管理费用+财务费用+营业费用 （2）生产要素估算法
总成本费用=外购原材料、燃料及动力费+工资薪酬+折旧费
+摊销费+修理费+利息支出+其他费用
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式中其他费用包括其他制造费用、其他管理费用和其他营业费用这三项费用，是指由制造费用、管理费用和营业费用中分别扣除工资或薪酬、折旧费、摊销费和修理费等以后的其余部分。
重点提示：
考试时，一般会忽略“其他费用”
生产要素估算法此法从各种生产要素的费用入手，汇总得到总成本费用，见下图所示。采用此方法，不必计算内部各生产环节成本转移，也较容易计算可变成本和固定成本。按生产要素法估算的总成本费用，其结果列入“总成本费用估算表”，见下表 。
外购原材料
外购燃料、动力 可变成本
计件工资及福利费 经营成本
总成本费用
计时工资及福利费
修理费
其他费用 固定成本
折旧费 摊销费
利息支出
按生产要素估算法总成本费用的构成
总成本费用估算表（生产要素法）
人民币单位：万元 序号 项目 合计 计算期 1 2 3 4 ?? n 1 外购原材料 2 外购燃料及动力费 3 工资及福利费 4 修理费 5 其他费用 6 经营成本（1+2+3+4+5） 7 折旧费 8 摊销费 9 利息支出 10 总成本费用合计（6+7+8+9） 其中：固定成本 可变成本 （二）经营成本
经营成本是财务分析的现金流量分析中所使用的特定概念，作为项目现金流量表中运营期现金流出的主体部分。经营成本与融资方案无关。因此在完成建设投资和营业收入估算以后，就可以估算经营成本，为项目融资前分析提供数据。
经营成本的构成可用下式表示：
经营成本=外购原材料费+外购燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用
经营成本与总成本费用的关系如下：
经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出
（三）固定成本与可变成本估算
为了进行盈亏平衡分析和不确定性分析，需将总成本费用分解为固定成本和可变成本。固定成本指成本总额不随产品产量变化的各项成本费用，主要包括工资或薪酬（计件工资出外）、折旧费、摊销费、修理费和其他费用等。可变成本指成本总额随产品产量变化而发生同方向变化的各项费用，主要包括原材料、燃料、动力消耗、包装费和计件工资等。此外，长期借款利息应视为固定成本，流动资金借款和短期借款 为简化计算，也可视为固定成本。
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建设项目财务评价详解 - 图文
