3. 信用期间：允许顾客的付款时间 4. 折扣条件：3/10；2/20；1/30 十、是否改变信用政策的决策步骤： 1.计算收益的增加=收入-变动成本 2.成本费用的增加 ①机会成本=应收帐款占用资金*资金成本=日销售额*平均收现期*变动成本率*资本成本 ②存货占用资金利息的增加=存货增加量*变动成本*资本成本 ③收帐费用和坏帐损失的增加 ④现金折扣成本=销售额*享受折扣比例*折扣率 3.税前收益=1-2 十一、应收帐款的监控： 1. 应收帐款周转天数=期末应收帐款/平均日销帐款 2. 帐龄分析表→有助于追踪每一笔应收帐款 3. 应收帐款帐户余额模式→重要的现金流预测工具 4. ABC分析法→确定监控的重点对象 十二、应收帐款的日常管理： 1. 调查客户信用：直接调查；间接调查 2. 评估客户信用 3. 收帐的日常管理 4. 应收帐款保理 ①有追索权：供应商将债权转让给保理商，供应商向保理商融通资金后，有追索权 ②保理商承担全部风险：无追索权；到期保理 十三、存货的功能： 1. 保证生产正常进行 2. 有利于销售 3. 便于维持均衡生产 4. 降低产品成本 5. 降低存货取得成本 6. 防止意外事件的发生 十四、存货的持有成本： 1. 取得成本：TCa ⑴购置成本：DU D→年需要量 U→单价 ⑵订货成本： ①固定订货成本:与订货次数无关 F1→每年固定订货费用 ②变动订货成本D/Q*K Q→每次订货量 K→每次订货成本：每份订单的固定成本和每份订单的检验费用及差旅费 2. 储存成本 TCc ⑴l固定储存成本→与存货占用量无关 F2 ⑵变动储存成本Q/2*Kc Kc→单位储存成本 单位储存成本分为： ①存货占用资金的应计利息 ②存货的破损变质损失 ③存货的保险费用 3.缺货成本TCs 十五、经济订货批量：能够使企业的取得成本、储存成本和缺货成本之和最低的进货批量。 十四、经济进货批量模式假设： 1. 存货总需求量是已知常数 2. 订货提前期是常数 3. 货物是一次性入库 4. 单位货物成本为常数，无批量折扣 5. 库存持有成本与库存水平量线性关系 6. 货物是一种独立需求的物品，不受其它货物的影响。 十六、经济订货批量公式=（2KD/Kc）1/2 K→每次订货的变动成本 D→年需要量 Kc→单位储存成本 最小存货成本=（2KDKc）1/2 再订货点=交货时间*平均日需求+保险储备 考虑保险储备的相关总成本=保险储备的持有成本+缺货损失 保险储备: ①缺货损失=一次订货期望缺货量*年订货次数*单位缺货损失 ②持有成本=保险储备*单位持有成本 ③一次订货期望缺货量=缺货量*概率 十七、存货的控制系统; 1. ABC控制系统 2. 适时制库存控制系统（无库存管理、看板管理） 十八、流动负债: 1. 短期借款： ① 信贷额度：允许企业借款的最高额度 ②周转信贷协定：银行承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定 ② 补偿性余额：银行要求企业保持最低存款余额：名义利率/（1-补偿性余额比例） 2. 短期融资券:相对直接筹资成本低；数额大；条件严格 3. 商业信用：应付帐款、应计未付款、预收货款 放弃折扣的信用成本率=折扣率/（1-折扣率）*360/（信用期-折扣期） 十九、实际利率的几种计算方法： 1. 收款法付息：实际利率=名义利率 2. 名义法付息：实际利率=名义利率/（1-名义利率） 3. 补偿性余额法：实际利率=名义利率/（1-补偿性余额比例） 4. 规定补偿性余额同时贴现法付息=名义利率/（1-名义利率-补偿性余额比率） 二十、经典例题： 例1. 假设某公司每年需外购零件3600千克，该零件单价为10元，单位储存变动成本为20元，一次订货成本25元，单位缺货成本100元，企业目前建立的保险储备量是30千克，在交货期内的需要量及其概率如下： 需要量（千克） 50 概率 0.1 60 0.2 70 0.4 80 0.2 90 0.1 要求：⑴计算最优经济订货量、年最优订货次数 经济订货批量=（2KD/Kc）1/2 =（2*25*3600/20）1/2=95 年订货次数=3600/95=38次 K→每次订货的变动成本 D→年需要量 Kc→单位储存成本 ⑵按企业目前的保险储备标准，存货水平为多少时应补充订货： 交货期内平均需求=50*0.1+60*0.2+70*0.4+80*0.2+90*0.1=70千克 含有保险储备的再订货点=70+30=100千克 ⑶企业目前的保险储备标准是否恰当： ① 设保险储备为0，再订货点=70 一次订货期望缺货量=10*0.2+20*0.1=4（即缺货量*概率） 缺货损失=4*38*100=15200 保险储备成本为0 缺货损失和保险储备成本合计为15200元 ② 设保险储备为10，再订货点=70+10=80 一次订货期望缺货量=10*0.1=1（即缺货量*概率） 缺货损失=1*38*100=3800 保险储备成本为10*20=200 缺货损失和保险储备成本合计为4000元 ③ 设保险储备为20，再订货点=70+20=90 一次订货期望缺货量=0即缺货量*概率） 缺货损失=0 保险储备成本为20*20=400 缺货损失和保险储备成本合计为400元 因此合理保险储备为20千克 ，相关成本最小，由此判断企业目前的保险储备标准过高。 ④ 按合理保险储备标准，企业的再订货点是多少？ 企业的再订货点=70+20=90千克 例2.：某公司拟购买一台设备，有A、B两企业提供的设备可供选择,有关资料如下：A企业的设备价格为100万元，信用条件（2/10，1/20，N/90） B企业的设备报价如下： ⑴10天内付款，价格为97万元 ⑵11-30天内付款，价格为98.5万元 ⑶31-60天内付款，价格为98.7万元 ⑷61-90天内付款，价格为100万元 假设企业资金不足，可向银行借入短期借款，银行短期借款利率为10%，每年按360天计算，要求： ① 如果从A企业购买设备，计算不同时间放弃现金折扣的成本 从A企业购买设备时： 放弃第10天付款现金折扣的成本：2%/（1-2%）*360/（90-10）=9.18% 放弃第20天付款现金折扣的成本：1%/（1-1%）*360/（90-20）=5.19% 由于放弃折扣成本率小于货款利率，所以应选择信用期付款，在90天付款。 ② 如果从B企业购买设备，计算不同时间放弃现金折扣的成本： 10天内付款，放弃折扣的成本=3%/（1-3%）*360/（90-10）=13.92% 11-30天付款，放弃折扣的成本=1.5%/（1-1.5%）*360/（90-30）=9.14% 31-60天付款，放弃折扣的成本=1.3%/（1-1.3%）*360/（90-60）=15.81% 第10天付款净收益=3-97*10%/360*80=0.84万元 第30天付款净收益=1.5-98.5*10%/360*60=0.14万元 第60天付款净收益=1.3-98.7*10%/360*30=0.48万元 应选择第10天付款，因为净收益最大。 ③ 根据以上结果，A企业付款100万元，B企业第 10天付款97万元，所以应选择B企业。 例3：东方公司生产中使用甲零件，全年共需耗用3600件，购入单价为9.8元，从发出定单到货物到达需要10天时间，一次订货成本72元，，外购零件可能发生延迟交货，延迟的时间和概率如下： 到货延迟天数 0 概率 0.6 1 0.25 2 0.1 3 0.05 假设该零件的单位储存变动成本为4元，单位缺货成本为5元，一年按360天计算，建立保险储备时，最小增量为10件。 要求：⑴计算甲零件的经济订货批量 经济订货批量=（2KD/Kc）1/2 =（2*72*3600/4）1/2=1/2=360件 1/2 ⑵计算最小存货成本=（2KDKc）（2*360*72*4）=1440元 ⑶计算每年订货次数=3600/360=10次
中级会计职称《财务管理》全书各章重点分析]
