亿嘉和2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算 1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为45,440.64万元，2020年上半年已经取得的短期带息负债为15,246.95万元。
2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供83,977.35万元的营运资本。
3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕38,536.71万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。
4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为57,474.66万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是74,424.99万元，实际已经取得的短期带息负债为15,246.95万元。
5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为74,424.99万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为82,900.15万元，在5年之内偿还的贷款总规模为99,850.48万元，当前实际的带息负债合计为15,246.95万元。
二、资金链监控 1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。如果当前盈利水平保持不变，该企业在未来一个分析期内有能力偿还全部负债。该
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企业负债率低，发生资金链断裂的风险极小。资金链断裂风险等级为0级。
2.是否存在长期性资金缺口
该企业不存在长期性资金缺口，并且长期性融资活动为企业提供87,915.31万元的营运资金。
3.是否存在经营性资金缺口
该企业经营活动存在资金缺口，资金缺口为45,440.64万元。这部分资金缺口已被长期性融资活动所满足。其中：应收账款增加13,359.51万元，其他应收款增加443.51万元，预付款项增加3,498.29万元，存货增加4,875.53万元，其他流动资产增加282.19万元，共计增加22,459.03万元。应付账款增加5,298.69万元，预收款项减少4,546.58万元，应付职工薪酬增加719.71万元，应付股利减少3,215.55万元，应交税费增加784.92万元，其他应付款增加2,086.01万元，共计增加1,127.21万元。
经营性资产增减变化表(万元)
项目名称 应收账款 其他应收款 预付款项 存货 其他流动资产 2018年上半年 数值 增长率(%) 0 0 0 0 0 - - - 2019年上半年 数值 增长率(%) - 20,570.69 574.17 867.36 365.77 2020年上半年 数值 增长率(%) 64.94 77.24 403.33 34.88 77.15
- 33,930.21 - 1,017.67 - 4,365.65 - 18,851.95 - 647.96 - 13,976.41
经营性负债增减变化表(万元)
项目名称 应付账款 预收款项 应付职工薪酬 应付股利 应交税费 其他应付款 2018年上半年 数值 增长率(%) 0 0 0 0 0 0 2019年上半年 数值 增长率(%) - - - 7,550.83 - 4,546.58 - 1,095.17 - - - 3,234 956.7 57.46 2020年上半年 数值 增长率(%) 70.17 -100 65.72 -99.43 82.04
0 18.45 - 12,849.52 - 1,814.88 - 1,741.62 - 2,143.47 3,630.52
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4.未来一年会不会出现资金问题 (1).未来保持当前盈利状况
本期营业利润为8,823.85万元，存货为18,851.95万元，应收账款为33,930.21万元，其他应收款为1,017.67万元，应付账款为12,849.52万元，货币资金为22,532.86万元。如果经营形势不发生大的变化，企业一年内不会出现资金缺口。
(2).未来经营形势恶化
单方面恶化：
如果应收账款的平均收款期延长25%，则该企业可支配资金将会减少8,482.55万元，支付能力将会从42,474.66万元下降为33,992.11万元。如果该企业存货增加25%，则该企业可支配资金将会减少4,712.99万元，支付能力将会从42,474.66万元下降为37,761.68万元。 多方面恶化：
如果经营形势恶化,导致存货、应收账款分别上升25%、25%，应付账款下降25%，则该企业的支付能力将从42,474.66万元下降为25,812.32万元。
(3).未来经营状况改善
单方面改善：
如果应收账款的平均收款期缩短25%，则该企业可支配资金将会增加8,482.55万元，支付能力将会从42,474.66万元提高到50,957.21万元。如果该企业存货减少25%，则该企业可支配资金将会增加4,712.99万元，支付能力将会从42,474.66万元上升到47,187.65万元。 多方面改善：
如果经营形势好转，存货、应收账款分别下降25%、25%，应付账款上升25%，则该企业的支付能力将从42,474.66万元提高为59,137万元。
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