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2012年建设工程经济考试考点及重点
P1 影响资金时间价值的因素很多，其中主要有以下几点： 1.资金的使用时间 2.资金数量的大小 3.资金投入和回收的特点 4.资金周转的速度
P3 三、利息的计算 下面一段 单利——利不生利
没有完全反映资金的时间价值，通常只适用于短期投资或短期贷款。
P5 现金流量图IZ101012-1说明现金流量图的作图方法和规则： 1.以横轴为时间轴，向右延伸表示时间的延续，轴上每一刻度表示一个时间单位，可取年、半年、季或月等；
2.相对于时间坐标的垂直箭线代表不同时点的现金流量情况，现金流量的性质是对特定的人而言的。对投资人而言，在横轴上方的箭线表示现金注入，即表示收益；在横轴下方的箭线表示现金流出，即表示费用。 3.在现金流量图中，箭线长短与现金流量数值大小本应成比例。 4.箭线与时间轴的交点即为现金流量发生的时点。 P6
总之，要正确绘制现金流量图，必须把握好现金流量的三要素，即：现金流量的大小、方向和作用点。 二、终值和现值的计算 重点
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资金等值基本计算公式
公式名称 已知项 欲求项 系数符号 一次支付终资金等值计值 一次支付现值 等额支付终值 公式 P F （F/P，i，n） (P/F，i，n) (F/A，i，n) (A /F，i，n) (P/A，i，n) (A/P，i，n) F=P（1+i ）n F P P=F(1+i)-n n?1?i??1F?AA F i 算 偿债基金 公式 年金现值 F A iA?F n?1?i??1n?1?i??1 P?Ani?1?i?A P 资金回收
P A A?Pi?1?i?n?1?i?n?1 P12 二、有效利率的计算 这部分内容重点看
有效利率
有效利率是指资金在计息中所发生的实际利率，包括：计息周期有效利率和年有效利率。
（1）计息周期有效利率
即计息周期利率i：i＝r/m （2）年有效利率（年实际利率）
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年有效利率 ieff 与名义利率的换算关系：
ieffr????1???1
m??mP13 【例IZ101013-2】 重点看
计息周期小于（或等于）资金收付周期时的等值计算（难点）
两种方法：
（1）按资金收付周期的实际利率计算 （2）按计息周期的有效利率计算
例1Z101013-2现在存款1000元，年利率10%，半年复利一次。问5年末存款金额为多少？
解：（1）按年实际利率计算
ieffr????1???1=（1+10%/2）2-1=10.25%
m??m则 F=1000×（1+10.25%）5=1000×1.62889=1628.89（元） （2）按计息周期利率计算
F=1000（F/P，10%/2，2×5）=1000（F/P，5%，10）=1000×（1+5%)10=1628.89（元）
P14 一、经济效果评价的基本内容：（一） （二） （三）这三部分所有内容重点看
一、技术方案经济效果评价基本内涵
技术方案是工程经济最直接的研究对象，获得最佳的技术方案经济效果则是工程经济研究的目的。
经济效果评价就是根据国民经济与社会发展以及行业、地区发展规划的要求，在拟定的技术方案、财务效益与费用估算的基础上，采用科学的分析方法，对技术方案的财务可
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行性和经济合理性进行分析论证，为选择技术方案提供科学的决策依据。
表3-1 技术方案经济效果评价基本内涵
盈利能力分析 基本内容 财务生存能力分析 财务可持续性条件 特别注意 基本方法 按性质分类 按是否考虑时经济效果评价基本内 涵 按评价时间分类 程方法 按是否考虑融资分类 融资后分析 基本理解 动态分析 静态分析 融资前分析 间因素分类 含义 偿债能力分析 含义 对应指标 含义 分析和测算拟定技术方案计算期的盈利能力和盈利水平 财务内部收益率、财务净现值、资本金财务内部收益率、静态回收期、总投资收益率、资本金净利润率 分析和判断财务主体的偿债能力 也称资金平衡分析，根据拟定技术方案的财务计划现金流量表，通过考察拟定技术方案计算期内各年的投资、融资和经营活动所产生的各项现金流入和现金流出，计算净现金流量和累计盈余资金分析技术方案是否有足够的净现金流量维持争产运营，以实现财务可持续性 基本条件 必要条件 有足够的经营净现金流量 允许个别年份净现金流量为负，但各年累计盈余资金不应为负 对应指标 借款偿还期、利息备付率、偿债备付率、资产负债率、流动比率、速动比率 经营性方案三项内容均进行分析；非经营性方案主要分析财务生存能力 确定性评价方法和不确定性评价方法（同一技术方案二者均要进行） 定量分析与定性分析（二者相结合，以定量分析为主） 静态分析与动态分析（二者结合，以动态分析为主）。静态分析适用于粗略或短期评价；或逐年收益大致相等的技术方案评价；动态分析强调资金时间价值 对应报表 对应指标 作用 技术方案投资现金流量表 技术方案投资内部收益率、净现值、静态投资回收期（以动态分析为主） 考察技术方案投资总获利能力，作为初步决策与融资方案研究的依据和基础 考察技术方案在拟定融资条件下的盈利能力、偿债能力和财务生存能力，判断技术方案在拟定融资条件下的可行性，用于比选融资方案 资本金现金流量分析 计算资本金财务内部收益率 投资各方现金流量分析 计算投资各方财务内部收益率 计算资本金净利润率（ROE）和总投资收益率（ROI） 事前评价、事中评价、事后评价 ①熟悉建设技术方案的基本情况；②收集、整理和计算有关技术经济基础数据资料与参数；③根序 据基础财务数据资料编制各基本财务报表；④经济效果评价 含义 独立型方案 方案 互斥型方案 特例 实质 含义 实质 评价内容 计建设期 含义 确定依据 方案间互不干扰、在经济上互不相关的方案，即这些方案是彼此独立无关的，选择或放弃其中一个方案 , 并不影响其他方案的选择 单一方案 在“做”与“不做”间选择，取决于技术方案自身的经济性，即进行“绝对经济效果检验” 又称排他型方案，在若干备选方案中，各个方案彼此可以相互代替，具有排他性，选择其中任何一个方案，则其他方案必然被排斥 只能选择一个经济性最优的方案 ①考察各个方案自身的经济效果，即进行“绝对经济效果检验”；②考察哪个方案相对经济效果最优，即“相对经济效果检验” 技术方案从资金正式投入开始到技术方案建成投产为止所需要的时间 ①技术方案建设的合理工期；②建设进度计划 随意编辑
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算期 运营期 阶段 投产期 达产期 技术方案投入生产，但生产能力尚未完全达到设计能力时的过渡阶段 生产运营达到设计预期水平后的时间 ①主要设施和设备的经济寿命期（或折旧年限）；②产品寿命期；③主要技术的寿命期；④遵从行业规定 确定依据
二、经济效果评价内容与操作程序
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建设工程经济(押宝题)
