2020注册会计师《财务成本管理》备考试题及答案(15)含答案

格=标的资产价格-执行价格现值，所以选项C正确。

20. 【答案】 A, B, C

【解析】

布莱克-斯科尔斯模型有一条假设是看涨期权只能在到期日执行，这意味着针对的是欧式看涨期权的定价，所以选项D不正确。

21. 【答案】 A, B, C, D

【解析】

在布莱克-斯科尔斯期权定价模型中，决定期权价值的因素有五个：股价、股价的标准差、利率、执行价格和到期时间。

22. 【答案】 A, B, C

【解析】

对于不派发股利的欧式期权，可以直接用BS模型进行估价，所以选项A正确;对于派发股利的欧式看涨期权，在期权估值时，从股

价中扣除期权到期日前所派发的全部股利的现值，也可以用BS模型来进行估值，所以选项B正确，选项D不正确;该模型存在假设前提，需要符合假设进行分析的，所以选项C正确。