简化版：首次发行股票，如果向社会公众募集资金，就是公募；如果只向200人以内的小范围出售，就是私募。
96、溢价发行与折价发行
溢价发行，就是高于票面价值发行；折价发行，就是低于票面价值发行。
97、再融资
上市公司以配投、增发新股或发行可转换债券的方式进行融资。
98、主板
主板上市的多系大中型企业和在国民经济中地位较重要的企业，上市门槛相对较高，一般都会有市值指标、净资产指标、盈利指标、公众股最低持股指标等。 简化版：对比较重要、稳定的企业上市的股票市场。
99、二板(创业版)
二板又叫创业板，美国纳斯达克股市是其中最突出的代表，上市的大多是高科技企业和创业企业，鉴于创业企业尚在成长期，大多没有盈利指标，却必须有活跃的主营业务和相应的现金流量。中国内地目前没有创业板。
简化版：对规模较小、具有较大发展空间企业上市的股市。
100、场外交易
所谓场外交易，是针对交易所集中竞价交易而言。场外交易通常是一对一、协议定价，如国有股、法人股的转让均采用场外交易。即便所有股份全流通，以协议方式转让的场外交易还将继续存在。
简化版：买卖双方通过协商形式而不是通过股市交易的方式转让股票。 101、价格限制(涨停板)
俗称涨跌停板制度，中国股市正常交易的股票、债券、基金等日最高涨跌幅不超过１０％，特别处理（ＳＴ）的股票涨跌幅不超过５％。 102、流量限制
即一笔交易最多不超过多少个交易单位的限制。如率先推出大宗交易的深交所规定，大宗交易为股票５０万股，债券５０００手。但同时又规定，交易所可以根据市场情况调整大宗交易的最低限额。 103、QDII与QFII
QDII，即合格境内机构投资（Qualified Domestic Institutional Investors）是与QFII（合格境外机构投资者Qualified Foreign Institutional Investors）相对应的一种投资制度，是指在资本项目未完全开放的情况下，允许政府所认可的境内金融投资机构到境外资本市场投资的机制。
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QFII是Qualified Foreign Institutional Investors（合格的境外机构投资者）的简称，QFII机制是指外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度。作 为一种过渡性制度安排，QFII制度是在资本项目尚未完全开放的国家和地区， 实现有序、稳妥开放证券市场的特殊通道。
简化版：QDII是合格的境内投资机构；QFII是合格的境外机构投资者。 104、举牌制度
即持股达到多少比例必须公开披露。新修订的《证券法》规定，投资人在二级市场买入一家公司股票达到总股本的５％时，必须在三日内公告，俗称“举牌”；以后每增减５％必须再公告。举牌通常是并购的序幕，财经记者不可等闲视之。
简化版：持有一家公司股票达到总股本5%时，要向公告，俗称“举牌”。
理解版：持有一家公司股票达其总股本5%,就可以认为其不是一般地持股了，可能要收购这家公司了。所以要公告，对股民负责，对那家公司负责。 105、投资基金
也称共同基金，是一种利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向社会公开发行一种凭证来筹集资金，并将资金用于证券投资。
理解版：投资基金经批准设立后，向社会募集资金，去投资股票。其实就是大家把钱集中起来，让懂股票的人炒股。 106、上证指数(上证综指)
上证股价指数最初是中国工商银行上海分行信托投资公司静安证券业务部根据上海股市的实际情况，参考国外股价指标的生成方法编制而成。上证指数以1990年12月19日为基期，1991年7月15日开始公布。上证股价指数以上海股市的全部股票为计算对象，计算公式如下：
股票指数＝（当日股票市价总值÷基期股票市价总值）×100 由于采取全部股票进行计算，因此，上证指数可以较为贴切地反映上海股价的变化情况。 简化版：反映上海证券交易所股市情况的指数，以1990年12月19日为基期。 107、深圳股价指数
深圳股价指数由深圳证券交易所编制。它以1991年4月3日为基期，以在深圳证券交易所上市交易的全部股票为计算对象，用每日各种股票的收盘价分别乘以其发行量后求和得到的市价总值，除以基期市价总值后乘以100求得。是反映深圳股价变动的有效统计数字。 简化版：反映深圳证券交易所股市情况的指数。以1991年4月3日为基期。 108、深证成指
是深圳证券交易所的主要股指。它是按一定标准选出40家有代表性的上市公司作为成份股，用成份股的可流通数作为权数，采用综合法进行编制而成的股价指标。从1995年5月1日起开始计算，基数为1000点。
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简化版：利用深圳证券交易所部分有代表性股票计算的指数。 109、道·琼斯股票价格平均指数
又称道氏指数，它采用不加权算术平均法计算。道氏指数包括：道氏工业平均指数，由30家工业
公司的股票价格平均数构成；道氏公用事业平均指数，由15家公用事业公司的股票价格平均数构成；
道氏运输业平均指数，由20家运输公司的股票价格平均数构成；道氏65种股票价格平均数，由上述
工业、运输业、公用事业的65家公司的股票价格混合构成。
道·琼斯股票价格平均指数以1928年10月1日为基期，在纽约交易所交易时间每30分钟公布一次，
用当日当时的股票价格算术平均数与基期的比值求得，是被西方新闻媒介引用最多的股票指数。
简化版：反映纽约证券交易所股票交易情况的指数。 110、标准普尔指数
标准普尔指数由美国标准普尔公司1923年开始编制发表，当时主要编制两种指数，一种是包括
90种股票每日发表一次的指数，另一种是包括480种股票每月发表一次的的指数。1957年扩展为现
行的、以500种采样股票通过加权平均综合计算得出的指数，在开市时间每半小时公布一次。 标准普尔指数以1941－1943年为基数，用每种股票的价格乘以已发行的数量的总和为分子，以
基期的股价乘以股票发行数量的总和为分母相除后的百分数来表示。由于该指数是根据纽约证券交
易所上市股票的绝大多数普通股票的价格计算而得，能够灵活地对认购新股权、股份分红和股票分
割等引起的价格变动作出调节，指数数值较精确，并且具有很好的连续性，所以往往比道·琼斯指数
具有更好的代表性。
简化版：反映纽约股市的指数，比道·琼斯指数具有更好的代表性。
111、恒生指数
恒生指数是香港股市历史最久的一种股价指数，由香港恒生银行于1969年11月24日公布使用。
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现行恒生指数以1996年7月31日为基期，根据各行业在港上市股票中的33种具有代表性的股票价
格加权计算编制而成。
因为这33家公司的股票总值占全部在港上市股票总值的65%以上，所以恒生指数是目前香港股票
市场最具权威性和代表性的股票价格指数。 简化版：反映香港股市的指数。 112、日经指数
日经股票价格指数是日本股票市场的股票价格指数。它是用近500种股票价格之和除以一个常数
得出来的。由于日本经济在世界经济中的特殊地位，日经指数日益为世界金融市场重视。 简化版：反映日本股市的指数。 113、金融时报指数
金融时报指数的采样股票是根据英国伦敦国际证券交易所上市的主要100家大公司的股票选定
的，并以每分钟一次的频率更新。该指数采用算术加权法计算。 简化版：反映英国股市情况的指数。 114、ST股票*ST股票
沪深证券交易所在1998年4月22日宣布，根据1998年实施的股票上市规则，将对财务状况或其它状况出现异常的上市公司的股票交易进行特别处理。
ST股是指境内上市公司连续两年亏损，被进行特别处理的股票。*ST股是指境内上市公司连续三年亏损的股票。
由于 “特别处理”的英文是Special treatment（缩写是“ST”），因此这些股票就简称为ST股。
简化版：就是存在财务异常或其他问题的股票。 115、大小非
中国证监会2005年9月4日颁布的“上市公司股权分置改革管理办法”规定，改革后公司原非流通股股份的出售，自改革方案实施之日起，在十二个月内不得上市交易或者转让；持有上市公司股份总数百分之五以上的原非流通股股东，在前项规定期满后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份，出售数量占该公司股份总数的比例在十二个月内不得超过百分之五，在二十四个月内不得超过百分之十。这意味着持股在5%以下的非流通股份在股改方案实施后12个月即可上市流通，因此，“小非”是指持股量在5%以下的非流通股东所持
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股份，这就是“小非”的由来。与“小非”相对应，“大非”则是指持股量5%以上非流通股东所持股份。
简化版：指原来的非流通股，现在可以分期分批地上市流通。“大非”是指持股量在5%以下的，“小非”是指持股量在5%以上的。 116、股权分置与股权分置改革
股权分置是指：股东持有相同的股票却没有相同的权利，比如持有非流通股的股东不能像持有流通股的股东一样去交易股票。
中国的上市公司中存在着非流通股与流通股二类股份，除了持股的成本的巨大差异和流通权不同之外，赋于每份股份其它的权利均相同。由于持股的成本有巨大差异，造成了二类股东之间的严重不公。股权分置改革，如果不考虑非流通股与流通股的持股成本，不认承二类股东持股成本的差异，便失去了解决问题的逻辑基础，更谈不上保护社会公众投资者这个弱势群体的合法权益和“三公”。
判断股权分置改革成败的标准只有一项，就是：股权分置改革后，上市公司中所有股份的持股成本是否相同。
简化版：中国原来的上市公司，存在着不上市流通的股份，这种现象就是股权分置；股权分置改革，就是要将非市的部分变成可以上市流通的股份。 117、牛市与熊市
牛市：股价持续上涨，投资者情绪高涨的市场。 熊市：股价持续下跌，投资者情绪低落的市场。 118、指数
指数：显示价格波动的指标。 119、综合指数和成份指数
综合指数和成份指数：中国的指数可分为两类：一类为综合指数，一类为成份指数。 简单地讲
前者是把所有的股票即刻价格加权平均，后者是把某些有代表性的股票的即可价格加权平均。
120、分类指数
分类指数：有的是按发行的“股种”分类，如Ａ股、Ｂ股等；有的是按行业分类，如上海证券
交易所有工业指数、商业指数等；有的是按大中小股票分类，如深圳证券交易所专门设中小板块指
数；上海证券交易所还将一些分红回报较好的股票挑出来搞了红利指数。 121、开盘价与收盘价
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常用财经术语
