中国存储芯片(Memory)行业市场深度分析报告

中国存储芯片（Memory）行业市场深度分析报告

目录

第一节 Memory产业格局巨变，中国优势有三 ...................................................................................... 4

一、Memory划分：NAND Flash和DRAM ..................................................................................... 4 二、紫光集团切入Memory，产业格局巨变 .................................................................................... 4

1、收购西部数据切入闪迪，拥有全球NAND Flash19.7%的产能 ......................................... 4 2、同方国芯800亿元定增投向Memory，满产后占全球NAND Flash比重10-15% .......... 5 三、优势一：进口替代空间大、成长性好 ....................................................................................... 5 四、优势二：切入Memory门槛低 ................................................................................................... 7

1、标准化，下游转换成本低 ..................................................................................................... 7 2、制程要求低，避开中国软肋 ................................................................................................. 7 3、设计难度低 ............................................................................................................................. 8 五、优势三：产业政策扶持和国内制造优势 ................................................................................... 8 第二节 NAND Flash—中国芯片切入第一站 .......................................................................................... 10

一、前三占比超70%，国内几乎空白 ............................................................................................. 10 二、15-18年全球复合增长20%，2018年中国市场容量180亿美元 .......................................... 10 三、量升价跌：供大于求和技术提升 ............................................................................................. 12

1、供大于求 ............................................................................................................................... 13 2、技术进步带来成本下降 ....................................................................................................... 14 四、3D NAND—中国企业弯道超车机会 ........................................................................................ 14 第三节 DRAM—下一站将切入的领域 ................................................................................................... 15

一、竞争格局更激烈，前三占据90%份额 ..................................................................................... 15 二、15-18年复合增长12.1%，2018年中国市场容量210亿美元 ............................................... 17 三、价格处于下降通道，巨头增产和技术进步提升门槛 ............................................................. 18 四、制程进入20nm以内，未来5年DDR4成主流 ...................................................................... 19 第四节 Memory产业链 ............................................................................................................................ 21

一、Memory产业链全景 .................................................................................................................. 21 二、上游重点企业 ............................................................................................................................. 21

1、上海新阳：半导体化学龙头，业绩弹性高 ....................................................................... 21 2、中环股份：单晶硅王者，大硅片替代 ............................................................................... 22 3、七星电子：稀缺性高的半导体设备供应商 ....................................................................... 22 三、中游重点企业 ............................................................................................................................. 23

1、同方国芯：800亿定增跨入存储第一梯队 ........................................................................ 23 四、下游重点企业 ............................................................................................................................. 24

1、太极实业：国内DRAM测封纯正标的，切入芯片制造领域 ......................................... 24 2、长电科技：全球测封巨头，国内虚拟IDM核心 ............................................................. 24

图表目录

图表1：Memory存储芯片的分类 ....................................................................................................... 4 图表2：国内Memory存储芯片在芯片规模占比最大 ...................................................................... 6 图表3：到2018年国内Memory市场规模到850亿美元 ................................................................ 7 图表4：NAND Flash市场各品牌份额 ............................................................................................. 10 图表5：2018年全球NAND Flash市场规模460亿美元 ............................................................... 11 图表6：全球NAND Flash的下游消费占比 .................................................................................... 11 图表7：2018年中国NAND Flash市场规模180亿美元 ............................................................... 12 图表8：16GbNAND Flash价格趋势（单位：美元） ..................................................................... 12 图表9：32GbNAND Flash价格趋势（单位：美元） ..................................................................... 13 图表10：15年后3DNAND将开始显现成本优势 ............................................................................. 14 图表11：DRAM市场各品牌份额 ....................................................................................................... 15 图表12：2018年中国NAND Flash市场规模180亿美元 ............................................................. 16 图表13：2018年全球DRAM市场规模730亿美元 ......................................................................... 17 图表14：中国DRAM占去全球比重 .................................................................................................. 17 图表15：4GbDRAM合约价趋势 ......................................................................................................... 18 图表16：DRAM三巨头的产能和技术布局 ....................................................................................... 18 图表17：DRAM巨头的制程进度 ....................................................................................................... 19 图表18：DDR4拥有更高频率和更低功耗 ....................................................................................... 20 图表19：Memory产业链和相关公司 ............................................................................................... 21

表格目录

表格1：同方国芯定增项目情况 ........................................................................................................ 5 表格2：存储芯片的成长性远远高于半导体成长性 ........................................................................ 6 表格3：全球逻辑IC和Memory采用的主流制程 ............................................................................ 8 表格4：近年来国家对集成电路产业的出台的扶持政策 ................................................................ 8 表格5：全球主要NAND Flash厂商2013-2014营收和市场份额 ................................................ 10 表格6：主要NAND Flash芯片厂制程技术时程图 ........................................................................ 15 表格7：全球主要DRAM厂商2013-2014营收和市场份额 ............................................................ 16