创业板审核中关注问题、典型案例、常见问题等
编者按：今年6月创业板注册制改革启动以来，在市场各方的共同努力下，各项工作正平稳推进。为提高审核工作透明度，增进与保荐人的沟通，我们整理了受理审核情况、政策动态、常见问题解答与典型案例，及时向行业通报最新情况。初期，将每月编写一期动态，后续可根据实际情况进行调整。本动态仅供保荐人内部交流，请勿外传。
一、创业板发审总体情况 1.IPO审核概况
截至2020年7月31日，我所共受理首发申请363家；召开反馈会164家次，发出问询函129份；召开初审会13次，审议48家公司的申请。
2.再融资审核概况
截至2020年7月31日，我所共受理再融资申请147家，召开反馈会69家次，发出问询函65份；召开初审会或审核会审议向不特定对象发行的9家公司申请，审议向特定对象发行的10家公司申请。
3.重大资产重组审核概况
截至2020年7月31日，我所共受理重大资产重组申请8家，召
开反馈会4家次，发出问询函4份。
4.上市委会议概况
2020年7月，我所召开11次上市委会议，审议通过44家公司的申请，其中首发34家，再融资10家。另外有1家公司因重大事项取消审议。
5.注册概况
2020年7月，我所提请证监会注册33家，其中，首发29家，再融资4家。证监会同意注册12家，均为首发企业。
6.发行上市概况
2020年7月，共有9家公司刊登招股意向书，启动发行工作。
二、发审政策动态
1.关于上市公司并购重组审核监管问答
2020年7月31日，为增强上市公司监管及并购重组审核工作透明度，证监会将涉及上市公司日常监管及并购重组审核的监管问答进行整合，以《〈上市公司重大资产重组管理办法〉第二十八条、第四十五条的适用意见一一证券期货法律适用意见第15号》《监管规则适
用指引一一上市类第1号》重新发布，自发布之日起施行，原监管问答废止。
此次整合，主要是对不符合《证券法》等上位法精神或重复上位法规定的内容予以废止。一是《证券期货法律适用意见第15号》对明确相关规章适用的问答进行合并，包括重组方案重大调整、发行价格调整机制等内容，相较于原问答提高了法律层级，内容无实质变化；二是《监管规则适用指引一一上市类第1号》主要对涉及同类问题的各项问答整合合并，对不适应市场发展的问答做相应修订，共有16项内容，包括募集配套资金、业绩补偿承诺及奖励、内幕交易核查要求、分类审核安排等。相较于原监管问答并无新增内容，仅涉及存量问答的修改完善，包括拓宽并购重组“小额快速”审核通道、统一募集配套资金用于补流的比例、明确并购重组中业绩奖励对象范围等6个方面。
2.关于证券纠纷代表人诉讼制度
2020年7月31日，最高人民法院发布《关于证券纠纷代表人诉讼若干问题的规定》，有力保障了具有中国特色的证券集体诉讼的真正落地实施，强化了证券民事责任追究。同日，证监会发布《关于做好投资者保护机构参加证券纠纷特别代表人诉讼相关工作的通知》，对投保机构、登记结算机构等系统单位参加特别代表人诉讼进行了总体规范。
3.关于招股说明书中财务报表的有效期
2020年7月10日，证监会发布《关于修改＜首次公开发行股票并上市管理办法〉的决定》，对招股说明书引用的财务报表有效期条款进行修改，将特殊情况下发行人可申请适当延长财务报表有效期但至多不超过1个月，修改为至多不超过3个月。
三、审核中关注的主要问题 1.受理环节常见的补正情形
受理环节主要检查申请文件齐备性，常见的补正情形主要包括：
一是缺少保荐人相关负责人签名以及保荐人对相关事项的承诺。发行保荐书、保荐工作报告等缺少保荐人董事长、总经理签名；保荐人关于签字保荐代表人项目签字有关情况的说明与承诺中，未对该项目的签字保荐代表人是否符合《证券发行上市保荐业务管理办法》第四条的规定进行说明与承诺。
二是发行人的财务报表页缺少相关负责人签名和发行人公章。财务报表及审计报告中财务报表页缺少发行人公司负责人、主管会计业务主要负责人、会计机构负责人签名及发行人公章。
三是发行人律师关于本次发行上市的文件缺少律师事务所负责人签名。法律意见书、律师工作报告、律师事务所出具的相关鉴证意见等，缺少律师事务所负责人签名。
四是发行人会计师事务所分所出具的文件缺少总所盖章。发行人的历次验资报告或出资证明、验资报告为会计师事务所分所出具的，缺少会计师事务所总所盖章。
2.审核中关注的问题
部分保荐人在招股说明书信息披露、反馈意见回复、审核要点填报等方面存在以下问题：
一是招股说明书中信息披露不全面，针对性不强。对于招股书准则或审核问答要求披露的内容，部分保荐人仅在保荐工作报告中进行说明，未在招股说明书中披露，重要信息披露不完整；招股说明书中遗漏披露股份锁定等承诺事项；对发行人主营业务、主要产品或服务的描述较冗余，未结合企业特点进行精准清晰描述；未根据发行人所处行业的细分领域，对其未来发展面临的风险进行全面分析。
二是反馈意见回复质量不高。反馈意见回复中，部分保荐人未按要求充分、完整回复问询问题，缺乏论证过程和提供相关依据，仅简
创业板审核中关注问题、典型案例、常见问题等
