圣才电子书www.100xuexi.com十万种考研考证电子书、题库视频学习平台第九章国际收支与国际资本流动第一节国际收支一、国际收支国际收支是在一定时期内一个国家或地区与其他国家或地区之间进行的全部经济交易的系统记录。（1）国际收支记录的是对外的交往，即一国居民与非居民之间的交易。居民是指一个国家经济领土内具有经济利益的经济单位。（2）国际收支是系统的货币记录，其所反映的内容以交易为基础，这些交易既包括涉及货币收支的对外往来，也包括未涉及货币收支的对外往来，未涉及货币收支的对外往来须折算成货币加以记录。（3）国际收支是一个流量的概念，一般是对一年的交易进行总结。（4）国际收支是个事后的概念。“一定时期”一般是指过去的一个会计年度，所以它是对已发生事实进行的记录。国际收支状况主要体现为国际收支平衡表。二、国际收支平衡表1．国际收支平衡表的概念与记录原则（1）国际收支平衡表的概念国际收支平衡表是一种统计报表，全面系统地记录一国的国际收支状况，是反映一个国家对外经济发展、偿债能力等状况的重要文件，也是一个国家在制定外汇政策等宏观经济政1/22圣才电子书www.100xuexi.com十万种考研考证电子书、题库视频学习平台策时的重要依据。（2）国际收支平衡表的记录原则①复式记账原则，每一笔国际经济交易，都应在借方和贷方同时反映。②权责发生制，交易的记录时间以所有权转移为标准。③按照市场价格记录。④所有的记账单位一般要折合为同一种货币。记账货币可以是本国货币，也可以是其他国家的货币。2．国际收支项目通常把国际收支项目分为三类：经常项目、资本和金融项目以及净误差与遗漏。（1）经常项目经常项目显示的是居民与非居民之间货物和服务进出口、初次收入和二次收入的流量。经常项目的主要内容是对外贸易活动，可进一步划分为有形的货物贸易和无形的服务贸易两方面。①货物和服务货物一般包括居民向非居民出口或者从非居民那里进口的大多数可移动货物。非货币黄金也属于货物。服务指的是对劳动力、土地和资本等生产要素的贸易，包括旅行、运输、通信、保险、专利使用等具体项目。②初次收入初次收入显示的是居民与非居民机构单位之间的初次收入流量，反映的是机构单位因其对生产过程所作的贡献或向其他机构单位提供金融资产和出租自然资源而获得的回报。初次2/22圣才电子书www.100xuexi.com十万种考研考证电子书、题库视频学习平台收入分为与生产过程相关的收入及与金融资产和其他非生产资产所有权相关的收入。③二次收入二次收入表示居民与非居民之间的经常转移。（2）资本和金融项目①资本项目记录的是资本性质的转移和非生产性、非金融性资产的获得或者出让。资本性质的转移包括生产设备的无偿转移、国外投资款项的汇入和向国外投资款项的汇出以及单方面的债务减免等。非生产性、非金融性资产的获得或者出让指的是专利、版权、商标等资产的一次性买断、卖断。②金融项目包括某一经济体对外资产和负债所有权变更的所有权交易，可以分为直接投资、证券投资、金融衍生工具、其他投资和储备资产，通常也可以分为非储备性质的金融项目和储备资产两大类。非储备性质的金融项目包括：a．直接投资，包括直接投资者和直接投资企业之间的所有交易。b．证券投资，包括股权和债券的交易。c．金融衍生工具，包括期权和远期型合约等。d．其他投资，包括其他股权、货币和存款、贷款、保险和养老金、长短期贸易信贷以及其他类型的应收款项和应付款项。储备资产包括：a．黄金储备。黄金是最后的支付手段，发达的黄金市场使各国货币当局可以方便地通过出售黄金来获得外汇以平衡国际收支的差额。b．特别提款权。实质上是补充原有储备资产的一种国际流通手段。它是国际货币基金组织分配给成员国的在原有的一般提款权以外的一种资金使用权利。它是按一篮子主要国际货币计价，并被国际货币基金组织及多个国际组织作为记账单位。c．外汇储备。它是一国货币当局持有的国际储备货币。d．在国际货币基金组织中的储备头寸。（3）净误差与遗漏3/22圣才电子书www.100xuexi.com十万种考研考证电子书、题库视频学习平台由于不同项目的统计数据来源不一，时间不同等原因，会造成结账时出现借方或贷方余额，这时就需要一个平衡项目——净误差与遗漏。当贷方大于借方时，就将差额列入该项目的借方；当借方大于贷方时，就将差额列入该项目的贷方。三、国际收支的调节1．国际收支失衡（1）国际收支失衡的含义按复式簿记原理编制的国际收支平衡表，其本身总是平衡的。国际收支平衡表上的各个项目，可区分为自主性交易和调节性交易。自主性交易由生产经营、单方面支付和投资的需要所引起的，与国际收支其他项目的大小无关的交易，如商品和服务的输出入、赠与、侨民汇款和长期资本流入、流出。而调节性交易则是指在自主性交易产生不平衡时所进行的用于平衡收支的弥补性交易，是因国际收支其他项目出现差额需要弥补时，才相应发生的交易。如向国外银行和国际金融机构借用短期资本、进口商取得分期付款的权利以及动用国际储备等。判断一国国际收支是否平衡，主要看其自主性交易是否平衡。如果一国国际收支不必依靠调节性交易而通过自主性交易就能实现基本平衡，则该国的国际收支是平衡的；反之，如果自主性交易收支出现差额，必须依靠调节性交易平衡自主性交易的差额，则为国际收支失衡。（2）国际收支的几种收支差额①贸易差额贸易差额指商品进出口差额。贸易差额状况在国民经济中具有重要意义：a．贸易收支是国际收支中最主要的项目，不论是顺差还是逆差，对国际收支总的状况4/22圣才电子书www.100xuexi.com十万种考研考证电子书、题库视频学习平台都至关重要；b．贸易差额的状况对国内生产、投资和消费可以产生促进或破坏作用；c．由贸易差额而引起的国际收支其他项目的变动，对以后的国际收支状况有深远影响；d．资本项目和国际储备项目的逆差最终要靠贸易顺差来解决。②经常项目差额经常项目差额指经常项目下贸易、服务和转让收支这三个项目的差额相抵后的净差额。贸易项目如果有逆差，可以依靠服务和转让收支项目顺差来平衡。经常项目差额与贸易差额有密切的联系，贸易差额是经常项目的主要构成部分。通常情况下两者的差额是同方向的。与贸易差额比较，经常项目差额能更精确地反映一国对外债权债务关系变化的状况。③国际收支总差额国际收支总差额指经常项目和资本项目以及非储备性质的金融项目收支合计所得的总差额。它与一国国际储备的增减相对应。国际收支总差额如果是顺差，则国际储备相应增加；反之，则储备项目相应减少。（3）国际收支失衡的原因原因多种多样，因国、因时而异。概括说来，主要有：①受进出口的影响；②受经济结构制约；③受物价和币值的影响；④受汇率变化的影响；⑤受利率变化的影响；⑥受经济周期变化的影响。以上种种因素相互作用，可能是不同影响因素效应的叠加，也可能是相互冲抵。当不利因素大于有利因素时，国际收支的失衡就不可避免。2．国际收支平衡的必要性5/22
金融硕士(MF)专业学位研究生入学统一考试科目《431金融学综合》专用教材 金融学 国际收支与国际资
