1、“未知价”交易原则 2、“金额申购、份额赎回“原则
五、收费模式与申购份额、赎回金额的确定 （一） 收费模式与申购费率（<5%）
净申购金额=申购金额—申购费用=申购金额/（1+申购费率） 申购费用=申购金额*申购费率 1、前端收费模式下申购的确定
申购份额=（申购金额—申购费用）/申购日的基金份额净值 申购费用=申购金额*申购费率
2、后端收费模式下申购份额的确定（低于3年不得免收费） 申购份额=申购金额/申购日的基金份额净值 申购费用=申购金额*申购费率
（二） 赎回金额的确定
赎回金额=赎回总额—赎回费用（25%归基金财产） 赎回总额=赎回数量*赎回日基金份额净值 赎回费用=赎回总额*赎回费率（<5%）
实行后端收费的基金，其赎回金额=赎回总额-后端收费金额-赎回费用 短期交易：7日以内：>1.5%*赎回金额；30日以内：>0.75*赎回金额 六、申购、赎回款项的支付 申购采用全额交款的方式。
赎回款项自受理有效赎回申请之日起不超过7个工作日办理。发生巨额赎回情况，按基金合同办理。
七、申购、赎回的注册登记
申购、赎回一般在T+1日为投资者办理增加权益或扣除权益的登记手续。 八、巨额赎回的认定及处理方式 （一）巨额赎回的认定
净赎回申请超过基金总份额的10%时，为巨额赎回。 （二）巨额赎回的处理方式 1、 全部接受 2、 部分延期
巨额赎回、部分延期时：3个工作日内信息披露
连续2工作日巨额赎回：可以暂停接受；可以延期接受申请，但不得超过20工作日。
【三】 开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结 一、开放式基金份额的转换
指投资者不需要申购、赎回就可以将其持有的一种基金份额转换为另一种基金份额的行为。
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（T+2日可以赎回） 二、非交易过户
指不通过申购、赎回的方式，将基金权益从一个投资者账户内转移到另一投资者账户的行为。 三、基金份额的转托管
基金持有人可以办理其基金份额在不同销售机构的转托管手续。（一步&两步） 四、基金份额的冻结
【四】交易型开放式指数基金（ETF）交易、申购与赎回 一、ETF份额折算与变更登记 （一）ETF份额的折算时间
基金合同生效后，ETF应在不超过3个月的时间内建仓。
建仓后，基金管理人选定一个日期做为基金份额折算日，以标的指数的1‰作为份额净值，对原来的基金份额进行折算。 （二）ETF份额折算的原则
基金折算后，基金总份额以及基金份额持有人持有的基金份额 发生调整，但比例不发生变化。基金份额折算对基金持有人的收益无实质影响。 （三）ETF基金份额折算的方法。
折算比例=（计算当日的基金资产净值/基金总份额）/（标的指数的收盘值/1000） 以四舍五入的方法保留小数点后8位。 三、ETF份额的交易
买入100或整数倍；卖出不足100可以；涨跌幅限制10%；15秒公布基金净额参考值；基金申报价格最小变动单位为0.001元。 四、ETF份额的申购与赎回 （一）申购与赎回场所 在代办券商处。
（二）申购和赎回的时间 （一）申购、赎回的开始时间
在折算日之后可以开始办理申购。
基金合同生效后不超过3个月的时间开始办理赎回。 （二）开放日及开放时间 （三）申购和赎回的数额限制
ETF最小申购、赎回的单位为50万或100万份。 （四）申购和赎回的原则
1、采取份额申购、份额赎回的方式。
2、申购和赎回的对价包括：组合证券、现金替代、现金差额及其他对价。 3、申请提交后不得撤消。 （五）申购和赎回的程序
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1、申购、赎回申请的提出 在开放日提出申请。 2、申购、赎回申请的确认与通知。 在申请受理当日基金确认。 3、申购、赎回的清算交收与登记
在T日进行申购、赎回，在T+1日进行清算，在T+2日办理交收。 （六）申购、赎回的对价、费用及价格
申购对价是指投资者购买基金份额应交付的组合证券、现金替代、现金差额以及其他对价。 赎回对价是指基金管理人应交付给投资者的组合证券、现金替代、现金差额以及其他对价 费用：可以按0.5%的标准收取。
T日的基金份额净值在当天收市后计算。T+1日公告。 （七） 申购、赎回清单
1、申购、赎回清单的内容 2、组合证券相关内容 3、现金替代相关内容 现金替代分为三种类型：
（1） 禁止现金替代：不允许使用现金。 （2） 可以现金替代：允许全部或部分替代， （3） 必须现金替代。
4、预估现金部分相关内容（请同学们自己学习） 5、现金差额相关内容（请同学们自己学习）
（八）暂停申购、赎回的情形（考点，常以多项选择题目出现） 1、 不可以抗力 2、 交易所临时停市。
3、 代理券商、登记结算机构因异常情况无法办理申购、赎回。 4、 其他情况
【五】LOF的交易、申购和赎回
一、上市条件：2亿元人民币；1000人以上
二、交易规则：0.001元人民币；100份或整数倍；10%涨跌幅限制；T日闭市后结算；T+1
日可以卖出或赎回
三、申购赎回：金额申购（RMB1元）、份额赎回（1份）
T日申请；T+1日过户结算；T+2可以用 四、LOF份额转托管
LOF份额的跨系统转托管。（基金注册登记系统和证券登记结算系统之间的转换） T+2工作日
【六】开放式基金的登记 一、开放式基金登记的概念
指建立基金账户，在账户内登记，表明投资者所持有的基金份额。
二、我国开放式基金注册登记机构及其职责（管理人自建或委托中国登记结算公司） 三、基金登记流程（一般了解）
四、申购、赎回资金清算流程（一般了解）
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第四章 基金管理人
第一节 基金管理人概述
一、基金管理人在基金运作中的应用
根据规定，担任基金管理人的只能是依法设立的基金管理公司（我国均为有限责任公司）。 基金管理人的具体职责，共12条（要重点掌握）
1、依法募集基金，办理或委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜； 2、办理基金备案手续；
3、对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账、进行证券投资；
4、按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益； 5、进行基金会计核算并编制基金财务会计报告； 6、编制中期和年度基金报告；
7、计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格； 8、办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项； 9、召集基金份额持有人大会；
10、保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；
11、以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或实施其他法律行为
在整个基金的运作中，基金管理人实际上处于中心地位，起着核心的作用。 二、基金管理公司的主要业务
投资基金业务：基金募集与销售业务；投资管理业务（核心）；基金运营业务 特定客户资产管理业务：专业理财业务 投资咨询服务业务：不需经证监会批准
全国社会保障基金和企业年金管理业务：作为特定性质的资产已可以委托符合要求的基金管理公司进行资产管理。
QDII业务：净资产>2亿元；经营证券投资基金业务>2年；最近季度管理规模>200亿元；至少1人5年境外经验，3人3年境外经验；3年没有被监管结构处罚。 三、基金管理公司的市场准入
我国对基金管理公司实行严格的市场准入管理。 基金管理公司应具备的条件：
公司具备条件：1）注册资本和净资产均不得低于1亿元；2）持续经营3个以上完整会计年度，治理健全；内部控制完善；3）最近3年未有行政处罚或刑事处罚；4）没有因违规被调查或正在整改期间；5）没有挪用客户资产等行为；6）良好的信誉；3年没有受到工商税务等机构不良记录
主要股东（25%）条件：1）注册资本不得低于3亿元；2）持续经营3个以上完整会计年度，治理健全；内部控制完善；3）最近3年未有行政处罚或刑事处罚；4）没有因违规被调
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查或正在整改期间；5）没有挪用客户资产等行为；6）良好的信誉；3年没有受到工商税务等机构不良记录；7）从事证券经营、投资咨询、信托资产管理或其他金融资产管理业务。
四、基金管理公司的业务特点（不负债经营；时间准确性；知识密集型；收入为管理费） 第二节 基金管理公司组织架构
有效的组织构架是实现有效管理的基础。 一、专业委员会 （一）投资决策委员会
投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构，是非常设的议事机构。投资决策委员会对基金经理授权，决定基金经理的任免。 （二）风险控制委员会
也是非常设议事机构，一般由副总经理、监察稽核部经理及其他相关人员组成。 二、投资管理部门
（一）投资部 （二）研究部 （三）交易部 三、风险管理部门
（一）监察稽核部 （二）风险管理部 四、市场营销部门
（一）市场部 （二）机构理财部
五、基金运营部门（包括基金清算和基金会计两部门） 六、后台支持部门
（一）行政管理部 （二）信息技术部 （三）财务部
PS: 基金从业人员购买开放式基金的，鼓励通过定期定额或者其他方式进行长期投资，持有开放式基金份额的期限不得少于6个月。基金从业人员不得投资封闭式基金.
第三节 基金投资运作管理
基金投资管理是基金管理公司的核心业务，投资部门具体负责基金的投资管理业务。 一、投资决策
（一）投资决策机构 （二）投资决策制定
1、公司研究部门提出研究报告
2、投资决策委员会决定基金的总体投资计划 3、基金投资部门制定投资组合的具体方案 4、风险控制委员会提出风险控制建议 （三）投资决策实施
二、投资研究 ：市盈率（PE）市净率（PB）现金流折现（DCF）经济价值对税收、利息、折旧、摊销前利润（EV/EBITDA）；成长性股票：每股盈余增长率
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2013证券投资基金考试重点汇总
