财务管理公式
一、财务报表分析
1、流动比率=流动资产÷流动负债 2、速动比率=速动资产÷流动负债
保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)÷流动负债 3、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
4、存货周转率(次数)=销售成本÷平均存货其中：平均存货=(存货年初数+存货年末数)÷2 存货周转天数=360/存货周转率=(平均存货×360)÷销售成本 5、应收账款周转率(次)=销售收入÷平均应收账款
其中：销售收入为扣除折扣与折让后的净额;应收账款是未扣除坏账准备的金额 应收账款周转天数=360÷应收账款周转率=(平均应收账款×360)÷销售收入净额 6、流动资产周转率(次数)=销售收入÷平均流动资产 7、总资产周转率=销售收入÷平均资产总额
8、资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100% (也称举债经营比率) 9、产权比率=(负债总额÷股东权益)×100% (也称债务股权比率) 10、有形净值债务率=[负债总额÷(股东权益-无形资产净值)] ×100%
11、已获利息倍数=息税前利润÷利息费用
长期债务与营运资金比率=长期负债÷(流动资产-流动负债) 12、销售净利率=(净利润÷销售收入)×100%
13、销售毛利率=[(销售收入-销售成本)÷销售收入]×100% 14、资产净利率=(净利润÷平均资产总额)×100%
15、净资产收益率=净利润÷平均净资产(或年末净资产)×100%
=销售净利率×资产周转率×权益乘数
16、权益乘数=资产总额÷所有者权益总额=1÷(1-资产负债率)=1+产权比率 17、平均发行在外普通股股数=∑(发行在外的普通股数×发行在外的月份数)÷12
18、每股收益=净利润÷年末普通股份总数=(净利润-优先股利)÷(年末股份总数-年末优先股数) 19、市盈率(倍数)=普通股每市价÷每股收益 20、每股股利=股利总额÷年末普通股股份总数 21、股票获利率=普通股每股股利÷普通股每股市价 22、市净率=每股市价÷每股净资产
23、股利支付率=(每股股利÷每股净收益)×100%
股利保障倍数=1/股利支付率（二者互为倒数）
24、留存盈利比率=(净利润-全部股利)÷净利润×100%
25、每股净资产=年末股东权益(扣除优先股)÷年末普通股数(也称每股账面价值或每股权益) 26、现金到期债务比=经营现金净流入÷本期到期的债务(指本期到期的长期债务与本期应付票据)
现金流动负债比=经营现金净流入÷流动负债
现金债务总额比=经营现金净流入÷债务总额(计算公司最大的负债能力) 27、销售现金比率=经营现金净流入÷销售额
每股营业现金净流量=经营现金净流入÷普通股数 全部资产现金回收率=经营现金净流入÷全部资产×100%
28、现金满足投资比=近5年经营活动现金净流入÷近5年资本支出、存货增加、现金股利之和
现金股利保障倍数=每股营业现金净流入÷每股现金股利
29、净收益营运指数=经营净收益÷净收益=(净收益-非经营收益)÷净收益
现金营运指数=经营现金净流量÷经营所得现金(经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用) 二、财务预测与计划
30、外部融资额=(资产销售百分比-负债销售百分比)×新增销售额-销售净利率×计划销售额×(1-股利支付率) 31、销售增长率=新增额÷基期额或=(计划额÷基期额)-1 32、新增销售额=销售增长率×基期销售额
33、外部融资销售增长比=资产销售百分比-负债销售百分比-销售净利率×[(1+增长率)÷增长率]×(1-股利支付率) 34、可持续增长率=股东权益增长率=股东权益本期增加额÷期初股东权益
=销售净利率×总资产周转率×收益留存率×期初权益期末总资产乘数 =权益净利率×收益留存率÷(1-权益净利率×收益留存率)
三、财务评估
(P-现值 ，i-利率，I-利息，S-终值，n―时间，r―名义利率，m-每年复利次数) 35、复利终值
复利现值 36、普通年金终值
37、年偿债基金：或A=S(A/S，i，n)(36与37系数互为倒数) 38、普通年金现值：或 P=A(P/A，i，n)
39、投资回收额：或 A=P(A/P，i，n)(38与39系数互为倒数) 40、即付年金的终值：或 S=A[(S/A，i，n+1)-1] 41、即付年金的现值：或 P=A[(P/A，i，n-1)+1] 42、递延年金现值：第一种方法：第二种方法： 43、永续年金现值：
44、名义利率与实际利率的换算：
45、债券价值：分期付息，到期还本：PV=利息年金现值+本金复利现值
纯贴现债券价值PV=面值÷(1+必要报酬率)n (面值到期一次还本付息的按本利和支付) 平息债券PV=I/M×(P/A，i/M，M×N)+本金(P/S，i/M，M×N)(M为年付息次数，N为年数) 四、永久债券 46、债券到期收益率
(V-股票价值 P-市价 g-增长率 D-股利 R-预期报酬率 Rs-必要报酬率t-第几年股利)
47、股票一般模式：零成长股票：
固定成长：
48、总报酬率=股利收益率+资本利得收益率或 49、期望值：
50、方差：标准差：变异系数=标准差÷期望值
51、证券组合的预期报酬率=Σ(某种证券预期报酬率×该种证券在全部金额中的比重)即：
（m-证券种类，Aj-某证券在投资总额中的比例，-j种与k种证券报酬率的协方差，-j种与k种报酬率之间的预期相关系数，Q-某种证券的标准差）
证券组合的标准差：
52、总期望报酬率=Q×风险组合期望报酬率+(1-Q)×无风险利率
CPA财务管理公式
