收购xxxx项目的 初步可行性分析报告 2xxxx7年xx月 - -1
收购xx项目是物产燃料贯彻集团流通产业化战略的重大举措。集团公司领导对收购xx工作也一直非常重视，胡董、孟总和胡总等都曾亲自前往xx进行实地调研。在集团公司领导的指导下，近期物产燃料会同投资部主要开展了股权转让意向书的起草和谈判工作、尽职调查工作（分法律、财务、电力）和评估方案确认工作（聘请了勤信评估公司作为评估顾问）。在收购过程中，我们始终贯彻了集团公司领导提出的“三大原则、六项规范”，目前意向书已于xx月xx2日签署。尽职调查报告初稿已形成，正在进行补充调查和验证完善。资产评估预计xx月底完成。 根据集团公司领导要求，现对xx的资产质量、收益评价、存在风险、资金安排、治理结构等问题汇报如下： 一、项目背景 xxxx热电有限公司是一家中外合作经营的热电联产企业。中方股东因新xx投资较大，且需落实市国资委关于国有资本退出竞争性领域的部署，有意向出让股权。而外方股东正全线收缩其在中国业务，也欲转让股权。 物产燃料是省内从事煤炭贸易的领先企业，目前公司盈利空间缩小，需要通过产业链的前向延伸增强向上游采购的议价能力；并利用xx现有的码头、堆场资源，做大做强贸易主业；提高销售利润率，优化业务结构，同时获得较为稳定的回报。xx管理层也对业务前景乐观，愿意受让部分股权。 - -2
二、xx基本情况 （一）概况 xx的前身为xx热电厂，xx热电厂一期工程建设规模为三炉两机，一期于xx992年7月并网发电。二期工程建设规模为一炉一机，二期于xx996年7月并网发电。 xxxx热电有限公司，成立于xx996年xxxx月8日，原为中外合资企业，注册资本262xx.8xx万美元。由于利润分配问题，xx999年xx2月xx7日该公司变更为中外合作经营企业。股权结构如下： 图xx：xx股权结构图 xx作为xx经济开发区的唯一配套热电企业，具有区域垄断性。xxxx现有4台65t/h锅炉（2xxxx4年和2xxxx5年为满足开发区需求，增设了4台2xxt/h锅炉）配xx台xx.2万KW抽凝式汽轮发电机组。新xx一期现有xx台22xxt/h循环硫化床锅炉配两台共7.5万KW机组（抽凝机组、背压机组各一台）。根据《机组联动试车验收报告》，新厂的两炉两机已完工并投入运行。新老厂供汽管道将于2xxxx7年xx月底联通。 衡量热电厂效率的主要指标是标煤耗和热电比。老厂2xxxx5年实际供热标煤耗为xx22kg/t；供电标煤耗为4xx8g/kwh；热电比为55xx%。新厂设计供热标煤耗为xx2xxkg/t（比老厂低2%）；设计供电标煤耗为xx4xxg/kwh（比老厂低22%）；设计热电比为xxxx7%
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。 xx公司设董事会、监事会，下设运行部、生产部、燃料部、财务部以及综合部。截止2xxxx6年xxxx月，xx公司在岗员工共有xx25人，内退员工2xx人，退休员工xx7人。 （二）资产质量 从法律方面而言，新老xx的土地、房屋产权合法。老xx的设备、土地、房产已经依法为新xx公司抵押担保。新xx土地权属合法。其土地、在建工程依法为自身设定抵押担保，新老xx均不存在或有担保事项。财务调查未发现重大问题和财务风险。 具体而言，截至2xxxx6年9月xxxx日（下同），xx新老合并资产情况如下表，明细参见附表xx-
附表6。2xxxx6年底财务报表参见附表7-附表xxxx。 表xx xx资产分类表（9月xxxx日账面值） 单位：万元 项 目 老厂 新厂 新老合并 项 目 流2xx447 xx8xxxx4 流动资产 xx49xx2 固定资产 - -4
老厂 新厂 新老合并 xx46xx7 动负债 长4xxxx4xx xx4xx25 6782xx 5xx742 65674 期负xxxxxxxx xx724xx xx824xx 债 负xxxx 其中:在建工程 2xxxx4 2xxxx4 债合计 实575 无形资产 2xxxxxx 2576 收资本 已归xx 其他资产 xx9xxxx xx9xxxx 还投资 资6xx954 资产总计 7268xx xxxx479xx 本公积 储备基金 及发展基 金 未分 配利润 859 -885 -26 587 xx 587 4xx4 xx 4xx4 Commented [d1]: 为外方历年已分折旧 4xxxx5 xx 4xxxx5 2xx778 22xxxxxx 2xx778 4xxxx4xx 5xx565 86xx6xx - -5
收购电有限公司初步可
